環球分析11月05日

2021-11-05

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析11月05日

Fed 決定縮減黃金價格反彈上漲

昨日回顧

週四交易，黃金價格反彈上漲，為 3 個交易日來首次收高，係因 Fed 決定縮減其購債規模後，美國公債殖利率隨即下降。英國央行 (BOK) 週四決定維持利率在 0.1%，無視市場的升息預期。在 BOK 發布意外的決定後，英國公債殖利率下降。ICE 美元指數週四上升 0.4%。週三黃金收低，但在 Fed 宣布本月稍晚將開始削減購債規模後，電子盤交易反彈。華爾街對升息預期有些激進，且雖然殖利率應該會上升，但可能速度會放緩，這對黃金來說是好消息。

美股盤後

週四聯準會升息抱持耐心的鴿派立場令華爾街感到寬慰，而優於預期的經濟數據也提振市場情緒，美股三大指數僅道瓊收黑。高通財報、財測皆讚之下，延續半導體類股近日漲勢，元宇宙夯促 Nvidia 噴漲超過 12%，台積電 ADR 勁揚，費半強漲 3.5% 再創新高。經濟數據方面，美國上週初領失業金人數報 26.9 萬人，創疫後新低，優於市場預期，逼近疫情爆發前水平。美股道瓊指數下跌 33.35 點，或 0.09%，收 36,124.23 點。那斯達克指數上漲 128.72 點，或 0.81%，收 15,940.31 點。標普 500 指數上漲 19.49 點，或 0.42%，收 4,680.06 點。費城半導體指數上漲 125.6 點，或 3.50%，收 3,715.8 點。

基本分析

市場正在重置主要央行利率政策的預期，隨著聯準會實施縮減購債，並重申高通膨為暫時現象，使美元周四走強，不過，英國央行 (BOE) 宣布維持利率不變令市場措手不及，導致英鎊兌美元下挫逾 1%。英國央行表示，9 位官員中有 7 位表示現階段應維持利率不變，應等待更多勞動力市場數據變化較有利評斷，但強調若經濟如期復甦，未來幾個月內仍可能進行升息。聯準會 (Fed) 則已正式宣佈將啟動縮減購債計畫，不過主席鮑爾表示，目前不急於升息，並重申高通膨仍屬於暫時現象。歐洲央行 (ECB) 總裁拉加德則對市場預估明年 10 月啟動升息表達看法，表示不太可能在 2022 年進行升息。

油價動向

週三交易，在美官方數據顯示，美國原油庫存連續 2 週增加後，原油期貨價格收在 10 月以來最低點。EIA 週三公布，上週 (10/29 止) 美國原油庫存增加 330 萬桶。WTI 原油價格下跌 3.05 美元或 3.6%，收每桶 80.86 美元。該期貨價格上週觸及 7 年高點。Brent 原油價格下跌 2.73 美元或 3.2%，收每桶 81.99 美元。根據道瓊市場數據，基於近月合約，WTI 原油期貨收盤價觸及 10 月 13 日以來最低點，而 Brent 原油則為 10 月 7 日以來最低收盤價。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

18:00 歐元區9月零售銷售月率

20:30 加拿大10月就業人數

20:30 美國10月季調後非農就業人口及失業率

次日01:00 美國至11月5日當周石油鑽井總數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月05日持倉量為975.41噸，較上日減持2.66噸，本月止淨減持6.73噸。美聯儲週三暗示，將對加息保持耐心，並將於本月開始削減其大規模債券購買計畫；美聯儲暗示可能不會干預利率，這對金屬有利。週四英國央行維持利率不變，令外界對央行加息的預期落空。如果加息，英國央行將成為疫情後全球首家加息的大型央行。美聯儲和英國央行均表示不急於升息，顯示各國央行目前沒有升息的意願；以及超寬鬆的貨幣政策幫助推高了金價，低利率降低了持有非收益資產的機會成本，而通脹擔憂則推高了對對沖的需求。另外，黃金的現貨需求強勁支撐著市場，因印度排燈節通常會提振黃金銷售。週四儘管美元也在走強，但金價仍錄得三周來最大單日漲幅，盤中最高觸及1798.76美元，尾盤現貨黃金收報1791.7美元/盎司。。

今日建議倫敦金於 1785 – 1798間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)