環球分析1月14日

2022-01-14

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析1月14日

Fed 今年或加速升息黃金價格週四下跌

昨日回顧

黃金價格週四下跌，為 5 個交易日來首次收低，係因美國 12 月生產者物價指數 (PPI) 低於市場預期。美國 12 月躉售物價上升 0.2%，為 13 個月來最小增幅，或許是高通膨在接近 40 年高點後，終於要開始放緩的跡象。日前公布的數據顯示，美國 12 月消費者物價指數 (CPI) 上升 0.5%，令去年生活成本的增幅上升至 7%，近 40 年高點，令市場強化 2022 年也會持續高通膨的想法。黃金向來被視為抗通膨的避險工具，但因後疫情時期，供應鏈遭遇瓶頸且消費者需求復甦，貨品和服務價格飆升，這情形也可能迫使 Fed 今年加速升息，一旦升息則恐令貴金屬價格承壓。黃金價格下跌 5.90 美元，收每盎司 1821.40 美元。

美股盤後

聯準會副主席提名人選布蘭納德週四聽證會證詞偏鷹，科技股血流一片，四大指數終場全數收黑，道瓊跌逾 170 點，那指收黑逾 2.5%，台積電法說告捷，台積電 ADR 盤中與收盤皆創歷史新高。聯準會副主席提名人選布蘭納德週四出席參議院提名聽證會，當前的高通膨浪潮將持續到未來幾季，降低通膨是聯準會最重要的任務，她對 3 月升息抱持開放態度。布蘭納德被視為聯準會最鴿派的成員之一，但她聽證詞與聯準會主席和官員態度一致，象徵其立場的轉變。目前高盛、摩根大通和德銀皆預計聯準會今年將升息 4 次。芝加哥聯準銀行總裁伊凡斯週四也表示，聯準會貨幣政策立場處於抑制通膨不利的情況下，預測 2022 年升息三碼是不錯的，倘若數據改善不夠快，也可能升息四碼。美股道瓊指數下跌 176.7 點，或 0.49%，收 36,113.62 點。那斯達克指數下跌 381.58 點，或 2.51%，收 14,806.81 點。標普 500 指數下跌 67.32 點，或 1.42%，收 4,659.03 點。費城半導體指數下跌 89.4 點，或 2.29%，收 3,811.8 點。

基本分析

美元兌一籃子貨幣周四續貶，處於兩個月低點，在跌破關鍵支撐之後持續壟罩在技術性賣壓中。歐元保持在 1.14 美元之上，英鎊續揚。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.2%，報 94.791，是去年 11 月 10 日以來最低。美元指數日前跌破兩個月支撐和 5 月 25 日以來的上升趨勢線，本周累計貶值約 1%，可能寫下八個月來最差單周表現。美國周三公布的 12 月消費者物價指數 (CPI) 漲幅年增 7%、創 39 年最大漲幅，不過周四公布的 12 月生產者價格指數 (PPI) 年增幅擴大至 9.7%、創新高，但與 11 相比的升幅快速縮小為 0.2%，小於市場預估的 0.4% 和 11 月修正後的 1%，令人期待通膨或許已經觸頂。美元指數報 94.8736。

油價動向

原油價格週四收低，係因上週美國汽油庫存大幅增加，引起市場擔憂 Omicron 病例衝擊到燃料需求，儘管國內原油供應處於 2018 年以來的最低水準。美國能源資訊署 (EIA) 報告上週汽油庫存增加 800 萬桶、蒸餾油庫存增加 250 萬桶。WTI 原油期貨價格下跌 52 美分或 0.6%，收每桶 82.12 美元。EIA 週三公布，上週 (1/7 止) 美國原油供應量減少 460 萬桶至 4.133 億桶，不含戰略石油儲備 (SPR) 中的庫存，為連續第七週供應下降，且下降程度遠大於分析師預期，並創下 2018 年以來最低的單週原油供應數據。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

21:30 美國12月零售銷售月率

21:30 美國12月進口物價指數月率

21:30 歐洲央行行長拉加德發表講話

22:15 美國12月工業產出月率

23:00 美國1月密歇根大學消費者信心指數初值

23:00 美聯儲哈克發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至01月14日持倉量為976.21噸，較上日持平，本月止淨增持0.55噸。週四，公佈的美國至1月8日當周初請失業金人數錄得23萬人，創2021年11月13日當周以來新高，預期20萬，前值20.7萬；初請人數連續第二周出人意料地上升，達到兩個月來的最高水準，這表明最近新冠肺炎病例的激增可能會導致雇主解雇員工。另外，美國12月生產者價格指數PPI年率再創新高，達到9.7%，報告稱，這是“自2010年首次計算該數據以來最大的歷年漲幅”。經濟學家預計年增長率為9.8%，儘管12月通脹壓力有所放緩，但預計這一趨勢並不會持續下去。PPI數據大多低於預期，且初請失業金人數增加，支持了可能令美聯儲停止“鷹派言論”的觀點。貴金屬本周稍早受到原油價格上漲、美元指數走軟以及美國國債收益率小幅下滑等外部市場利好的支撐，週四現貨金價回落，創下5日以來的首次下跌，原因是金價近期上漲後短期期貨交易商獲利回吐，日內金價最高觸及1828.03美元，最低觸及1812.24美元，尾盤現貨黃金收報1822.40美元/盎司。

今日建議倫敦金於 1815 – 1838間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)