環球分析1月26日

2022-01-26

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析1月26日

股市震盪激烈黃金價格周二登上 2 個多月來最高價

昨日回顧

黃金價格周二登上 2 個多月來最高價，係因 Fed 宣布貨幣政策的前一日，黃金在美股走低中找到支撐。由於中國和美國前景疲軟，國際貨幣基金組織 (IMF) 下調今年全球經濟增長預期，具避險性質的黃金價格也攀升。本周股市震盪激烈，且歐洲地緣政治局勢緊張，市場擔心俄羅斯吞併烏克蘭，在此情況下，黃金湧現避險買盤。黃金價格上漲 10.80 美元或 0.6%，收每盎司 1852.50 美元，為交易最活躍的黃金期貨自 11 月 18 日以來最高點。利率上升恐削減黃金支撐力，投資者越來越擔憂 Fed 如何升息與縮表以迅速對抗通膨，Fed 資產負債表近 9 兆美元。

美股盤後

華爾街週二因擔憂聯準會 (Fed ) 可能祭出更激進的緊縮政策，加上烏俄局勢緊張，推升投資人避險情緒高漲，美元、黃金價格持續走揚，油價上揚提振能源股，美股開盤後走低，接著跌幅迅速擴大，道瓊一度暴跌逾 800 點。尾盤時段，道瓊、標普一度重現週一逆轉行情，不過科技股賣壓不止，終場四大指數集體收黑，那指跌逾 2%，費半重挫逾 3.7%。政經消息，聯準會週二召開為期兩天的利率政策會議，高盛策略師認為，股市遭遇「經濟增長衝擊」的風險正在增加，聯準會為抑制通膨而大幅緊縮貨幣政策，最終可能對經濟活動產生連鎖效應，從而傷及股市。美國商務部週二公布 150 家半導體供應鏈調查結果，2021 年晶片需求比 2019 年高出 17%，產能不足導致晶片荒將在今年延續，需求持續遠遠超過供應，關鍵的晶片庫存中間值已從 40 天降至不足 5 天，晶片供應鏈仍然脆弱。受到美中兩大經濟體影響，國際貨幣基金 (IMF) 下修今年全球經濟成長預測至 4.4%，較之前預估的低 0.5 個百分點。同時，IMF 預計通膨持續時間將比預期長，但隨著 2022 年供需失衡消退，通膨應在年底有所緩解。美股道瓊指數下跌 66.77 點，或 0.19%，收 34,297.73 點。那斯達克指數下跌 315.83 點，或 2.28%，收 13,539.29 點。標普 500 指數下跌 53.68 點，或 1.22%，收 4,356.45 點。費城半導體指數下跌 129.10 點，或 3.71%，收 3,350.85 點。

基本分析

俄烏局勢緊張，投資人轉向美元避險，美元兌一籃子貨幣周二 (25 日) 處於兩周高點，歐元則走低並觸及一個月低點。美國聯準會 (Fed) 將在周三公布收緊貨幣政策的細節，也支撐美元。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.097%，回吐稍早部分漲幅。歐元貶值 0.23% 至 1.1297 美元，避險日圓兌美元升值 0.01% 至 113.92 日圓。西方國家領導人正加快準備工作，以因應俄羅斯可能對烏克蘭採取軍事行動的那一刻。目前美國已有 8500 軍力進入戒備狀態，如果局勢升級，將被部署到歐洲，這令俄羅斯高度關切。美元指數報 95.9953。

油價動向

原油期貨價格周二收高，不僅收復前一日跌幅還多上升一些，係因針對烏克蘭問題，北約與俄羅斯之間局勢緊張，引發了全球供應擔憂。同時，由於交易者等待 Fed 的政策決定，全球股市波動，也是今日石油價格上漲的背景。WTI 原油價格上漲 2.29 美元或近 2.8%，收每桶 85.60 美元。周一原油期貨大幅下跌，因大宗商品陷入股市大幅拋售，道指一度跌逾 1100 點，而 S&P 500 當日盤中也下挫 4%，但最終兩大指數均收正。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

23:00 加拿大央行公佈利率決議

23:00 美國12月新屋銷售總數年化

23:30 美國至1月21日當周EIA原油庫存

24:00 加拿大央行行長麥克勒姆召開新聞發佈會

次日03:00 美聯儲公佈利率決議

次日03:30 美聯儲主席鮑威爾召開新聞發佈會

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至01月26日持倉量為1013.1噸，較上日增持4.65噸，本月止淨增持37.44噸。俄羅斯表示，在美國稱讓8500名士兵進入戒備狀態，準備在事態升級時進行部署後，俄羅斯正以極大的擔憂關注事態的發展。與此同時，英國敦促其歐洲盟友做好在俄羅斯入侵烏克蘭時實施制裁的準備。美聯儲已陷入幾十年來與通貨膨脹的第一次重大鬥爭中，2021年12月份的消費者價格指數(CPI)上升了7%，為1982年以來的最高水準。這是由於自新冠疫情以來，美聯儲實施了兩年的超級寬鬆政策來應對大流行。儘管美聯儲可能會在本周宣佈美國加息週期即將開始，但金價仍保持堅挺，黃金似乎擺脫了資金流入避險美元的壓力，金價的支撐來自地緣政治風險、對沖通脹和市場波動加劇；預計美聯儲將暗示計畫在3月加息，並就其打算採取的鷹派程度提供見解，從歷史上看，當市場波動性加大時，黃金的表現優於股市，除非美聯儲出人意料地發表更鷹派的聲明，否則金價(或)繼續得到支撐。週二金價觸及逾兩個月高點，日內最高觸及1853.71美元，上漲0.27%，尾盤現貨黃金收報1847.81美元/盎司。

今日建議倫敦金於 1838 – 1858間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)