環球分析1月28日

2022-01-28

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析1月28日

美元指數周四上升避險黃金延續跌勢

昨日回顧

在 Fed 示意最早 3 月就可以升息後隔一天，美元突然走高，令黃金價格周四大挫收低 2%。美國 GDP 數據周四公布後，避險黃金延續跌勢。美國第四季經濟成長年率 6.9%，高於預期。《華爾街日報》調查的經濟學家先前估計 GDP 成長 5.5%。黃金價格下跌 36.6 美元或 2%，收每盎司 1793.10 美元，為交易最活躍的黃金自 1 月 10 日以來首次收低於 1800 美元關卡，也創下 1 月 6 日以來最低收盤價。ICE 美元指數周四上升 1.1% 至 97.268，創 2020 年 7 月以來最高水準。黃金以美元計價，因此美元升值會增加海外買家的持有成本，進而降低其需求，所以美元升值通常會挫低金價。然而，俄國和西方國家之間的衝突引起市場擔憂，此情緒可能縮限貴金屬下跌，因為在地緣政治風險加劇的情況下，貴金屬往往會上漲。

美股盤後

儘管美國第四季 GDP 報喜，聯準會升息與縮表預期持續打壓市場情緒，企業財報表現不一，美股週四歷經雲霄飛車的動盪日，美元觸及 18 個月高位，金價下滑，美國天然氣單日狂飆近 50%。美股週四開高殺低，油價下跌無阻能源股漲勢，特斯拉財報預告全年供應鏈限制後，其股價暴跌逾 11%，汽車類股隨之倒地。英特爾拖累道瓊終場小幅收黑，標普指數再次在 200 日移動平均線 (4434) 遭遇阻力並回吐早盤漲幅，終場收跌 0.54%。台積電 ADR 挫逾 5%，費半慘遭血洗跌逾 4.7%。數據消息，美國商務部週四公布，美國去年第四季國內生產毛額 (GDP) 季增年率達 6.9%，優於市場預估的 5.5%，繳出全年度增長創 1984 年以來最亮眼表現。政經消息，聯準會週三利率會議後明確「超鷹派」立場，最快 3 月升息、不排除每次會議都可能升息，還將大幅縮表。利率期貨市場顯示，市場預期今年底前升 5 碼機率攀抵五成。美股道瓊指數下跌 7.31 點，或 0.02%，收 34,160.78 點。那斯達克指數下跌 189.34 點，或 1.4%，收 13,352.78 點。標普 500 指數下跌 23.42 點，或 0.54%，收 4,326.51 點。費城半導體指數下跌 163.01 點，或 4.78%，收 3,243.99 點。

基本分析

美元兌一籃子貨幣周四勁揚至 2020 年 7 月來的高點，主要受益於聯準會 (Fed) 可能加速升息。歐元、澳幣皆重挫，人民幣寫下去年 7 月迄今最大貶幅。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.8%、突破 97.299，是 2020 年 7 月來最高點，也是兩個多月以來最大單日漲幅。歐元兌美元重挫 0.95% 至 1.1133 美元，是 2020 年 6 月最低。美元對紐元升至逾一年高點，對澳幣勁揚超過 1%、觸及七周高點，對新興市場貨幣也普遍強勁。Fed 主席鮑爾稍後在記者會中回應提問時說，目前還沒有做出決定，但有關是否考慮一次升息 50 個基點，他並未完全排除這個可能性。美元指數報 97.2348。

油價動向

原油期貨價格周四為 3 個交易日來首次收低，自 7 年多高點回調，但投資者仍關注俄羅斯入侵烏克蘭的威脅。周四公布，美國第四季經濟成長年率 6.9%，高於預期。先前估計 GDP 成長 5.5%。由於 Fed 主席鮑爾周三在新聞發布會上的強硬態度，原油周三收盤後出現波動，但周四似乎已經站穩腳跟。WTI 原油期貨價格下跌 74 美分或近 0.9%，收每桶 86.61 美元。該期貨昨日收高 2%。烏俄緊張局勢也令 OPEC + 下周會議的原油產量決議增加一些不確定性。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至01月27日持倉量為1013.1噸，較上日持平，本月止淨增持37.44噸。聯邦公開市場委員會(FOMC)在2022年的首次政策制定會議上，聲明中表示:“由於通脹率遠高於2%，且勞動力市場強勁，委員會預計，提高聯邦基金利率的目標區間很快就會成為適當之舉。”美聯儲將利率維持在接近於零的水準，但在物價快速上漲的情況下，重申了退出大流行時期寬鬆貨幣政策的承諾。隨後，美聯儲主席鮑威爾在利率決議後的發佈會上親口承認，美聯儲打算在3月會議上提高利率。同時指出，“在不威脅勞動力市場的情況下，提高利率的空間很大，不排除在每次聯邦公開市場委員會會議上都加息。”除了加息，美聯儲已把“縮減資產負債表”放在備用工具箱。鮑威爾稱，縮表將在加息之後開始。不過，他透露，央行內部還沒有就縮減資產負債表的時機和速度做出決定。這引發了收益率和美元的上漲，削弱了對非收益率黃金的需求。週三金價大幅1.57%，日內最高觸及1849.92美元，尾盤現貨黃金收報1819.35美元/盎司。

今日建議倫敦金於 1788 – 1808間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)