環球分析3月31日

2022-03-31

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析3月31日

俄烏談判一波三折黃金周三收高逾 1%

昨日回顧

俄羅斯在表示將大幅縮減軍事行動的隔日持續砲擊烏克蘭城市，令各界再度對俄烏停火的可能性打上問號，加上美元貶值的助力，黃金周三收高逾 1%，是四個交易日來首度上漲，白銀、銅、白金、鈀金紛紛回升。黃金價格收盤上漲 21 美元或 1.1%，收每盎司 1939 美元。俄烏談判原本在周二傳出突破性進展，俄國國防部副部長表示，將大幅減少在烏克蘭首都基輔和北方城市切爾尼戈夫附近的軍事行動，這番話被俄國談判代表梅丁斯基描述為具建設性。白宮表示，俄國從基輔周遭調離少數部隊，但這比較像重新部署，而非撤退或撤出戰爭。黃金在美國就業數據公布後回吐部分漲幅。根據美國薪資數據供應商 ADP，3 月民間就業人口增加 45.5 萬人，優於市場預估的 45 萬人。ICE 美元指數 (DXY) 下挫 0.6%，觸及近兩周新低，代表持有非美元的買家買進黃金成本較低。

美股盤後

俄羅斯週三改口稱烏俄談判未見突破性進展，兩國停戰的希望轉淡，加上投資人欲獲利了結，即便能源股隨油價強彈，非必需消費品、科技和晶片股重挫之下，四大指數終場全數盡墨，標普跌 0.63%，結束連續第四個交易日收紅態勢，那指下滑 1.21%，費半收黑 3.23%，終止連續第 2 個交易日漲勢。政經消息方面，烏俄兩國週二結束第 5 輪談判後，俄方樂觀稱談判很有建設性，還暗示兩國領袖會面，不過才過了一天，克里姆林宮週三改口稱，談判沒有看到突破性進展。美股道瓊指數下跌 65.38 點，或 0.19%，收 35,228.81 點。那斯達克指數下跌 177.36 點，或 1.21%，收 14,442.28 點。標普 500 指數下跌 29.15 點，或 0.63%，收 4,602.45 點。費城半導體指數下跌 117.00 點，或 3.23%，收 3508.60 點。

基本分析

儘管俄烏談判樂觀情緒漸漸消散，對俄烏戰爭推高通膨，迫使歐洲央行 (ECB) 加速升息的預期，周三使歐元彈升至近一個月高點，美元持續走軟。追蹤美元兌一籃子主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 貶 0.59%，報 97.83，是三月中旬以來最低。經濟數據方面，美國公布 3 月 ADP 新增就業 45.5 萬，大致符合預期，民間就業持續穩步增長。自從俄羅斯在周二談判中承諾減少對烏克蘭首都基輔 (Kyiv) 的軍事活動後，投資人調整了防禦性倉位，外匯市場似乎正在消化更有利的地緣政治前景。儘管俄羅斯允諾減少軍事活動，周三仍繼續轟炸基輔郊區和烏克蘭北部一座城市，這讓美國對俄方的承諾抱持懷疑態度。即使對俄烏和談的樂觀情緒漸漸消散，對俄烏衝突推升物價成本，迫使歐洲央行加快升息腳步的預期，使歐元獲得支撐。美元指數報 97.8324。

油價動向

原油期貨價格周三收高，係因市場對前一日俄烏談判的進展出現質疑聲浪，對該地區原油供應的擔憂情緒又升溫。美國官方數據顯示，上周原油庫存下降，而汽油和蒸餾油庫存上升，在報告公布後，油價持續上升。WTI 原油期貨價格上漲 3.58 美元或 3.4%，收每桶 107.82 美元，前一日下跌 1.6%。另外，波蘭宣布了到 2022 年底自行停止進口俄羅斯石油的計畫；面對俄羅斯要求以盧布支付大宗商品的作法，德國對天然氣供應發出預警，呼籲消費者節約能源。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

19:30 美國3月挑戰者企業裁員人數

20:30 加拿大1月GDP月率

20:30 美國至3月26日當周初請失業金人數、美國2月核心PCE物價指數、美國2月個人支出月率

21:00 美聯儲威廉姆斯在一場活動上致辭

21:45 美國3月芝加哥PMI

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至03月31日持倉量為1091.44 噸，較上日減持1.74噸，本月止淨增持62.42噸。克里姆林宮發言人德米特裏佩斯科夫週三表示，在土耳其伊斯坦布爾舉行的俄羅斯與烏克蘭的一輪面對面談判沒有取得突破性進展，但對烏克蘭的書面要求表示歡迎。美國國防部新聞秘書柯比說，俄羅斯軍隊已開始將在部分軍隊從基輔周圍地區轉移到烏克蘭其他地區，這是長達一個月的入侵行動中首次出現戰略轉變的跡象；他們認為，這是一次重新部署，而不是真正的撤軍，都應該做好準備，提防針對烏克蘭其他地區的大規模進攻。俄羅斯的情況對金價有幫助，昨天俄羅斯的情況似乎有所改善，但現在似乎又在惡化。與此同時，美元下跌0.5%，至近兩周低點，令黃金對其他貨幣持有者來說不那麼昂貴。由於人們對俄羅斯和烏克蘭之間停火的可能性表示懷疑，黃金價格出現反彈。美元貶值也有助於提升這種貴金屬的吸引力； 週三金價上漲0.69%，日內最高觸及1938.37美元/盎司，最低觸及1915.8美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1932.45美元/盎司。