環球分析5月4日

2022-05-04

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月4日

美債殖利率和美元走低黃金周二回升

昨日回顧

黃金周二回升，從兩個月最大跌幅中收復一些失土，主因是美債殖利率和美元在聯準會 (Fed) 決策公布前走低。黃金價格收盤上漲 7.00 美元或 0.4%，收每盎司 1870.60 美元，該期貨周一挫跌 2.7%，寫下約兩個月以來最大跌幅。黃金 4 月跌破每盎司 2000 美元整數關卡之後，就不曾回到此價位以上，反映美債殖利率上揚，帶動經通膨調整的實質殖利率轉正。殖利率上揚不利不孳息的資產，如黃金。此外，美元最近凌厲的升勢在周二稍微歇息，追蹤美元對六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.3%，但仍徘徊在 20 年高點附近。美元升值對以美元計價的大宗商品不利。

美股盤後

投資者權衡歐盟禁運俄羅斯原油的前景，以及中國防疫封城對需求的打擊，原油期貨價格周二收低。WTI 原油期貨價格下跌 2.76 美元或 2.6%，收每桶 102.41 美元。Brent 原油期貨價格下跌 2.61 美元或 2.4%，收每桶 104.97 美元。聯準會週二起召開為期 2 天的聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議，華爾街靜待聯準會做出關鍵決議並消化喜憂參半的財報，美元下跌，油價受挫，不過能源股仍強勢走升，銀行股勁揚，四大指數震盪收紅。華爾街正在為聯準會的最新貨幣政策決定做好準備，預期聯準會自 2000 年以來首次升息 50 個基點，並公布縮減 9 兆美元資產負債表規模的計畫。由於擔心持續通膨和升息對全球經濟增長帶來風險，市場出現震盪，美銀報告顯示，近期美股接連的暴跌加深投資人擔憂情緒，散戶的悲觀程度已創 2009 年 3 月金融危機美股觸底時期以來的新高。美股道瓊指數上漲 67.29 點，或 0.2%，收 33,128.79 點。那斯達克指數上漲 27.74 點，或 0.22%，收 12,563.76 點。標普 500 指數上漲 20.1 點，或 0.48%，收 4,175.48 點。費城半導體指數上漲 22.7 點，或 0.75%，收 3,044.9 點。

基本分析

美元指數周二下跌，投資人持續評估市場對聯準會 (Fed) 本周與後續升息動向的定價程度，澳洲央行 (RBA) 睽違十多年升息，激勵澳幣走揚。追蹤美元兌一籃子主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 貶 0.26%，報 103.47，盤中最高 103.67，最低 103.03。隨著通膨續創 40 年新高，對於 Fed 比全球同業更積極收緊貨幣政策的預期，上周將美元指數推升至 20 年高點，與此同時，投資人也對 Fed 大部分的鷹派態度是否獲得消化感到質疑。經濟數據方面，美國周二公布 3 月 JOLTs 職位空缺再創新高，顯示人力短缺問題仍存，這也代表雇主可能繼續調高工資來吸引勞動力，使通膨維持在令人不安的高水平。Fed 和英國央行 (BOE) 本周會議前夕，交易員紛紛從美元近期的漲勢中獲利了結。英國央行定於周四公布利率決議，市場預期將升息一碼。美元指數報 103.4725。

油價動向

投資者權衡歐盟禁運俄羅斯原油的前景，以及中國防疫封城對需求的打擊，原油期貨價格周二收低。WTI 原油期貨價格下跌 2.76 美元或 2.6%，收每桶 102.41 美元。雖然新增確診人數在低水位，但北京正籌措新醫院設施以應對病例激增，市場對北京封城的擔憂，以及上海行動長期受限，已引發市場對此全球最大石油進口國的原油需求擔憂。周一原油交易在震盪中獲得提振，係因市場原本擔憂中國防疫造成的石油需求衝擊，但進一步跡象顯示，歐盟將對俄羅斯石油實施禁運，掩蓋了市場對中國需求的擔憂。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:15 美國4月ADP就業人數

20:30 美國3月貿易帳

21:45 美國4月Markit服務業PMI終值

22:00 美國4月ISM非製造業PMI

22:30 美國至4月29日當周EIA原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月04日持倉量為1089.04噸，較上日減持3.19噸，本月止淨增持5.51噸。黃金在4月測試了2000美元的水準，但隨著美國國債收益率飆升至2018年以來的最低水準，金價自高位大幅回落,收益率上升可能對黃金等非孽息資產構成負面影響。最近美元大幅升勢後週二有所緩和，導致洲際交易所(ICE)美元指數下跌0.3%，但仍接近20年來的高點。該指數是衡量美元兌一籃子6種主要貨幣的指標。美元走強可能對以美元計價的大宗商品產生負面影響，使其對其他貨幣的持有者來說變得更加昂貴。黃金在經歷了兩個月來最糟糕的一天後，週二金價自低位反彈，小幅收高，其他貴金屬漲跌不一，日內金價最高觸及1877.96美元/盎司，最低觸及1850.25美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1868.06元/盎司。