環球分析5月5日

2022-05-05

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月5日

美債殖利率和美元雙雙回落黃金周三收低

昨日回顧

黃金周三收低，但電子盤交易反彈，主因是聯準會 (Fed) 主席鮑爾淡化以更大幅度升息的可能性，美債殖利率和美元雙雙回落。黃金價格收盤小跌 1.8 美元或不到 0.1%，報每盎司 1868.80 美元。Fed 周三決議升息 50 個基點 (2 碼)，並宣布 6 月起將開始縮減資產負債表。Fed 通常一次升息 1 碼，這次的升幅是 2000 年以來首次一舉升息 2 碼。殖利率下滑可以降低持有黃金這類不孳息資產的機會成本，此外，美元升值對以美元計價的大宗商品不利，代表使用其他貨幣的買家付出更多錢。

美股盤後

美國聯準會 (Fed) 周三如預期升息 2 碼並概述縮表計畫，Fed 主席鮑爾會後對更積極升息持保守態度，美股四大指數尾盤急拉，終場全數收紅，其中道瓊暴漲超過 900 點，那指大漲 3.19%，費半也飆近 4%。為了平抑通膨，Fed 宣布 2000 年 5 月以來最大幅度升息，且將從 6 月 1 日開始縮減近 9 兆美元的資產負債表，一如市場預期。鮑爾在會後表示，未來幾次會議會繼續維持 2 碼的升息步調，但未積極考慮升息 3 碼。經濟數據方面，美國周三公布有「小非農」之稱的 ADP 就業數據，4 月民間企業新增就業低於預期，僅 24.7 萬人，較 3 月修訂值 47.9 萬大幅下滑。另一方面，美國 4 月 ISM 非製造業指數意外失去動能，自 3 月的 58.3 放緩至 57.1，新訂單、出口等細項指數均下滑。美股道瓊指數上漲 932.27 點，或 2.81%，收 34,061.06 點。標普 500 指數上漲 124.69 點，或 2.99%，收 4,300.17 點。那斯達克指數上漲 401.10 點，或 3.19%，收 12,964.86 點。費城半導體指數上漲 118.89 點，或 3.90%，收 3,163.78 點。

基本分析

聯準會周三宣布升息 2 碼並從 6 月啟動量化緊縮 (QT)，主席鮑爾在會後記者會中強調會積極壓制通膨，但卻淡化接下來升息 3 碼的可能性，導致美元兌一籃子主要貨幣急貶。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 跌至 102.62，盤中一度觸及一周低點 102.48。投資人因擔憂中國防疫封鎖影響全球經濟成長、並使供應鏈問題加劇，近期持續把資金投入避險資產，為美元提供支撐。美元指數報 102.5124。

油價動向

在歐盟宣布逐步淘汰俄羅斯石油的提案後，原油價格周三大幅收高。WTI 原油期貨價格上漲 5.4 美元或 5.3%，收每桶 107.81 美元。Brent 原油期貨價格上漲 5.17 美元或 4.9%，收每桶 110.14 美元。投資者也將關注 Fed 周三的決議，預期主要集中在升息 50 個基點，為 20 多年來最大升息幅度。市場目前預期 Fed 能拿捏好平衡，不會引發經濟衰退，若引發經濟衰退恐挫傷原油需求。美國石油協會 (API) 周二晚間公布，上周美國原油庫存下降 348 萬桶、汽油庫存下降 450 萬桶、蒸餾油庫存下降 446 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

19:00 英國央行公佈利率決議和會議紀要

19:30 美國4月挑戰者企業裁員人數

19:30 英國央行行長貝利召開新聞發佈會

20:30 美國至4月30日當周初請失業金人數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月05日持倉量為1089.04噸，較上日減持3.19噸，本月止淨增持5.51噸。鮑威爾是在美聯儲決定加息50個基點後的新聞發佈會上發表上述言論的，50點的加息是自2000年以來最大的一次加息。鮑威爾週三在記者會上表示:“75個基點的加息不是委員會正在積極考慮的事情。”根據芝加哥商業交易所(CME)聯邦觀察工具(FedWatch Tool)的數據，在會議之前，市場參與者預計在6月會議上加息75個基點的可能性幾乎為100%。在聲明發佈後，這一預期降至75%。鮑威爾的發言稍顯寬鬆，黃金、比特幣和美國股市均出現上漲，市場對未來加息預期進行了重新定價。日內金價最高觸及1889.55美元/盎司，最低觸及1861.25美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1881.07元/盎司。