環球分析5月9日

2022-05-09

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月9日

美元和美債殖利率上揚黃金周五連續第二天上漲

昨日回顧

美股連兩日挫跌，帶動黃金周五連續第二天上漲，但在聯準會 (Fed) 鷹派立場支撐美元和美債殖利率之下，黃金周線仍連續第三周收黑。金價在非農報告公布後漲幅擴大，之後漲幅收斂。6 月交割的黃金期貨價格收盤上漲 7.10 美元或 0.4%，報每盎司 1882.80 美元。美國周五公布 4 月非農報告，新增 42.8 萬人，連續 12 個月高於 40 萬且優於市場預期，失業率持平在 3.6%，但平均每小時工資年增 5.46%、月增 0.31%，遜於市場所料的年增 5.5%、月增 0.4%。美股周五蒙受賣壓，美元指數周線上漲 0.6%，連五周周線收紅，10 年期美債殖利率攀升到 3.12%。

美股盤後

美國非農就業報告優於預期，投資人預期聯準會將更積極地緊縮貨幣政策，美股週五開盤暴跌，美債殖利率上升，科技股持續承壓，那指一度跌逾 2%，材料類股拋售猛烈，隨著油價攀升，推動能源股走強，美股收斂早盤部分跌幅，那指挫低 1.4%，道瓊下滑近 100 點，標普收黑 0.57%。綜觀一週，那指本週跌幅達 1.54%，標普週跌 0.21%，連續第 5 週下跌，創 2011 年 6 月以來最綿長跌勢，道瓊週跌 0.24%，連續第 6 週下跌。美國勞工部週五公布數據顯示，儘管面臨通膨攀升及經濟成長放緩壓力，美國 4 月非農就業人數仍增加 42.8 萬人，略高於預期。美國 4 月失業率為 3.6%，遜於預期的 3.5%。美股道瓊指數下跌 98.6 點，或 0.3%，收 32,899.37 點。那斯達克指數下跌 173.03 點，或 1.4%，收 12,144.66 點。標普 500 指數下跌 23.53 點，或 0.57%，收 4,123.34 點。費城半導體指數下跌 23.5 點，或 0.78%，收 2,982.1 點。

基本分析

在投資人關注聯準會 (Fed) 是否採取更積極手段打擊通膨的同時，美國公布上月非農數據優於預期，美元指數周五自 20 年高點回落，最終收低，但周線仍漲近 0.7%，連續第五周收紅。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小貶 0.09%，報 103.66，盤中再觸 2002 年底以來最高，達 104.07，本周上漲 0.68%。明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 周五表示，若供應鏈問題沒有獲得解決，聯準會將被迫更積極升息，使美國經濟面臨衰退風險。他也重申，究竟利率何時會升到中性水平，決策者仍在密切關注。對 Fed 積極收緊貨幣政策擔憂情緒，周四掀起股市拋售潮，美元則獲避險需求提振，觸及 20 年高點，然而，隨著投資人消化鷹派訊息，加上部分分析師認為通膨可能已經觸頂，美元回吐漲幅。經濟數據方面，美國周五公布 4 月非農新增就業人口高於預期，且繼 3 月增長 0.5% 後，4 月平均每小時工資增長 0.3%，使年增率自 5.6% 下滑至 5.5%。

油價動向

原油期貨價格周四小幅收高，係因歐盟往俄羅斯原油進口禁令更邁進一步。同時，天然氣價格跳漲，收在 13 年以上的最高點。WTI 原油期貨價格上漲 45 美分或 0.4%，收每桶 108.26 美元。在歐盟周三公布 6 個月內逐步禁止俄羅斯原油進口的計畫後，原油上漲動力增加，但因美股拋售潮激起美元上漲，縮限上漲空間。美元走強不利於美元計價的大宗商品，因大宗商品價格會上升，削減使用其他貨幣的買家購買力道。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:45 亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克在亞特蘭大聯儲金融市場會議致歡迎詞

21:00 英國央行委員桑德斯發表講話

22:00 美國3月批發庫存、批發銷售

中國香港、俄羅斯適逢假期休市

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月07日持倉量為1082噸，較上日減持2.98噸，本月止淨減持12.55噸。週五美國公佈的在勞動力市場日益吃緊、通脹飆升、經濟增長放緩的擔憂下，美國4月份新增就業崗位略高於預期。美國4月非農就業人數增加42.8萬人，創下2021年9月以來的最小增幅，但略高於道瓊斯估計的40萬人。失業率為3.6%，略高於預計的3.5%。通脹方面：平均時薪環比增長0.3%，略低於0.4%的預期。與去年同期相比，小時薪資增長了5.5%，與3月份持平，但仍低於通貨膨脹的速度。非農數據公佈後，與美聯儲議息日期掛鉤的掉期顯示，美聯儲6月至少加息50個基點的概率為100%，加息75個基點的概率為26.2%。美聯儲7月加息50個基點的概率為92.9%，全年餘下5次會議將累計加息約200個基點(與數據公佈前大致相當)。美國股市週五繼續承壓，而美元上漲0.6%。基準10年期美債利率攀升至3.12%，美元走強和美債收益率上升可能會抑制對黃金和其他孽息資產的需求；以及投資者消化了強於預期的美國非農就業數據，週五，黃金價格上漲，日內最高觸及1892.36美元/盎司，最低觸及1866.05美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1882.93元/盎司，上周，現貨黃金下跌0.74%，為連續第3周下跌。