環球分析5月11日

2022-05-11

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月11日

美國 10 年期公債殖利率周二從多年高點稍微回落美元保持強勢

昨日回顧

美元保持強勢，使黃金周二跌至 3 個月低點，投資人正在等待通膨數據，尋找和聯準會 (Fed) 貨幣政策有關的蛛絲馬跡。黃金價格收盤下跌 17.60 美元或約 1%，報每盎司 1841.00 美元，為 2 月 10 日以來最低收盤價。整個大宗商品市場都因為美元而重挫，投資人似乎正對所有資產類別按下拋售鍵，並預料在 Fed 升息押注帶動美元和殖利率雙雙攀高的情況下，黃金將繼續遭遇逆風。美國 10 年期公債殖利率周二從多年高點稍微回落，至接近 2.99%。今年來由於 Fed 積極打擊通膨和升息，利率波動性在金融市場帶來痛苦。

美股盤後

經過數日跌勢洗禮，華爾街逢低買盤進駐，美股週二 (10 日) 早盤開高後震盪，美元續升，10 年期美債殖利率跌至 3.00% 以下，WTI 原油期貨跌破每桶 100 美元關卡。隨著投資人消化聯準會官員們陸續釋出的言論，以及等待週三公布的美國 4 月消費者價格指數 (CPI) ，美股盤中多空拉鋸，那指、標普和費半指數終場收紅，僅道瓊微幅收跌近 85 點，連續四個交易日走跌。美國總統拜登週二盤中發表談話指出，高通膨正傷害美國家庭，對抗通膨是其任內首要任務，政府正權衡是否降低美國對外國進口商品的關稅以抑制通膨。美股道瓊指數下跌 84.96 點，或 0.26%，收 32,160.74 點。那斯達克指數上漲 114.42 點，或 0.98%，收 11,737.67 點。標普 500 指數上漲 9.81 點，或 0.25%，收 4,001.05 點。費城半導體指數上漲 71.0 點，或 2.51%，收 2,900.1 點。

基本分析

美元指數周二盤中於平盤附近波動，尾盤小漲，在美國公布最新通膨數據前夕，繼續徘徊於 20 年高點。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 升 0.28%，報 103.94。投資人接下來將關注周三公布的美國 4 月消費者物價指數 (CPI)，尋找任何通膨降溫的跡象，市場預期美國 4 月 CPI 年增率為 8.1%，自 3 月的 8.5% 回落。美元指數報 103.9322。

油價動向

原油周二收黑，反映在中國防疫封控和美元持續升值的情況下，投資人對經濟成長前景感到擔憂，美國西德州 (WTI) 原油跌破每桶 100 美元整數關卡，為近兩周首見。另一方面，根據美國汽車協會 (AAA)，美國平均汽油價格突破每加侖 4.37 美元，創歷史新高。WTI 原油期貨價格下跌 3.33 美元或 3.2%，收每桶 99.76 美元，是 4 月 27 日以來首次跌破 100 美元整數關卡。Brent 原油期貨價格下跌 3.48 美元或 3.3%，收每桶 102.46 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國4月未季調CPI年率、季調後CPI月率

22:30 美國至5月6日當周EIA原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月11日持倉量為1,068.65噸，較上日減持7.25噸，本月止淨減持25.90噸。基準10年期美國國債利率週二從多年高點回落至近2.99%。隨著美聯儲準備在未來幾個月大舉加息，以降低高企的生活成本，今年的利率波動一直是金融市場痛苦的一個主要來源。紐約聯儲主席威廉姆斯表示:“在烏克蘭戰爭和新冠肺炎疫情導致不確定性增加的情況下，美聯儲在不破壞經濟的情況下降低通貨膨脹的目標具有挑戰性，但也是可行的，威廉姆斯的言論反映出關於未來升息的鷹派立場有所軟化。美元指數回升對以美元計價的大宗商品產生負面影響，使它們對其他貨幣的持有者來說更加昂貴。因黃金可能繼續面臨“美元升值、美債收益率上升和美聯儲升息押注等不利因素，同時投資者將注意力轉向美國通脹數據，以尋找美聯儲貨幣政策策略的線索；週二金價逆轉走勢下跌並收於3個月來的最低水準，日內最高觸及1865.29美元/盎司，最低觸及1835.34美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1838.09元/盎司。