環球分析5月26日

2022-05-26

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月26日

美元出現反彈黃金周三挫跌約 1%

昨日回顧

美國聯準會 (Fed)5 月會議紀錄強化市場對 6、7 月連升 2 碼的預期，黃金周三挫跌約 1%，連四日漲勢中斷且為兩周來最大跌幅，其他金屬大多下跌，僅鈀金勉強收高。黃金期貨價格收盤下跌 19.10 美元約 1%，報每盎司 1846.30 美元。Fed 5 月 3 到 4 日會議紀錄在周三公布，內容顯示，決策官員不僅一致同意 5 月升息 2 碼 (50 個基點)，大多數官員也同意 6、7 月繼續以同等幅度升息。投資人等待 Fed 會議紀錄公布之際，黃金期貨收黑。會議記錄公布後，黃金現貨價跌幅收斂，仍跌 0.7%。

美股盤後

繼週二社交巨頭 Snap 拖累美股後，美股週三開低後小幅走高，市場觀望氣氛濃厚，隨著盤中聯準會 (Fed) 5 月會議紀要出爐，科技股撥雲見日，那指和費半強升逾 1.5%，道瓊漲近 200 點，標普收紅近 1%。政經消息方面，聯準會 (Fed) 5 月會議紀要內容顯示，與會官員大多認為，在接下來幾次會議上，調高 50 個基點可能是適當的。官員們認為重點是要迅速轉向更中性的貨幣政策立場，有鑑於不斷變化的經濟前景和風險，超過中性水平的限制性政策可能變得適合。烏俄戰爭未歇，西方制裁力道也不斷增強，美國財政部週二宣布將不再延長「允許俄國繼續向美國債券持有人償還債息或本金」的豁免措施，這意味著俄國出現債務違約的機率升高。美股道瓊指數上漲 191.66 點，或 0.6%，收 32,120.28 點。那斯達克指數上漲 170.29 點，或 1.51%，收 11,434.74 點。標普 500 指數上漲 37.25 點，或 0.95%，收 3,978.73 點。費城半導體指數上漲 55.9 點，或 1.98%，收 2,882.9 點。

基本分析

美元指數周三反彈走高，結束連兩天跌勢，聯準會 (Fed) 會議紀要顯示，除了支持 5 月升息 50 個基點 (2 碼) 的決定外，大多數與會者認為 6、7 月各升息 2 碼是合適的。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.26%，報 102.12，結束連續 2 天的跌勢。Fed 會議紀要顯示，所有與會者都支持 5 月升息 2 碼的決定，同意通膨已成為經濟的主要威脅，並表示，若央行沒有採取任何行動，將面臨通膨加速增長的風險。美債殖利率在會議紀要公布後幾乎沒有變化，截稿前，10 年期美債殖利率小跌至 2.751%。美元指數報 102.1093。

油價動向

美國即將進入夏日駕駛季節，官方數據卻顯示美國原油和汽油庫存下降，令原油期貨價格周三收高。WTI 原油期貨價格上漲 56 美分或 0.5%，收每桶 110.33 美元。Brent 原油期貨價格上漲 47 美分或 0.4%，收每桶 114.03 美元。美國能源資訊署 (EIA) 公布，上周美國原油庫存減少 100 萬桶，因煉油廠增加活動以應對預計增加的汽油需求，而汽油庫存下降 50 萬桶，蒸餾油庫存增加 170 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:30 加拿大3月零售銷售月率

20:30 美國至5月21日當周初請失業金人數

20:30 美國第一季度實際GDP年化季率修正值

22:00 美國4月成屋簽約銷售指數月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月26日持倉量為1069.81噸，較上日增持1.74噸，本月止淨減持24.74噸。美聯儲週三發佈的5月3-4日會議紀要顯示，“多數與會者認為，在接下來的兩次會議上，每次升息50個基點可能是合適的。許多與會者預測，加快撤出支持性貨幣政策將使委員會在今年晚些時候處於有利地位，可以更好評估政策緊縮的影響，以及經濟的發展形勢能在多大程度上支持政策調整。”會議紀要顯示，美聯儲研究人員上調了通脹預期。他們估計個人消費支出價格指數(PCE)在2022年將上升4.3%，並將2023年和2024年預期分別下調至2.5%和2.1%。雖然大多數聯儲官員都認為，未來要繼續幾次加息50個基點，繼續激進行動會讓聯儲擁有需要時轉向的靈活性，但緊縮可能根本持續不了很長時間。如果上述PCE預期準確，就暗示著，再來3次50個基點的加息，美聯儲就會結束當前的收緊貨幣週期，為今年下半年一大風險反撲鋪平道路。週三受美聯儲5月會議紀要影響，美元出現反彈，黃金價格下跌，結束了連續5個交易日的上漲勢頭，金價日內最高觸及1867.90美元/盎司，最低觸及1841.74美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1853.06美元/盎司。