環球分析6月8日

2022-06-08

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析6月8日

美債殖利率高點下滑黃金三日來首度收高

昨日回顧

黃金三日來首度收高，主因目標百貨周二警告庫存過剩、將進一步降價促銷，帶動市場對通膨可能已觸頂的希望，美元走貶，10 年期美債殖利率驟降。黃金價格收盤上漲 8.4 美元或 0.5%，報每盎司 1852.10 美元。美債殖利率也從三周半高點下滑，降 6 個基點至 2.981%，回落到 3% 以下。較低殖利率會壓低持有黃金等不孳息資產的機會成本。投資人高度關注本周五將公布的 5 月消費者物價指數 (CPI) 報告，是否將強化美國聯準會 (Fed) 激進升息的理由。目標百貨調降財測雖然凸顯高通膨對消費者需求的影響，但也代表物價上漲壓力或許有望減緩。

美股盤後

世界銀行週二再次下調全球經濟成長預期，示警停滯性通膨風險，同時目標百貨下調財測，零售業績憂慮再起，美股大盤低開，10 年期美債殖利率驟跌至 3.00% 以下，不過隨著原油價格走高，能源股領頭猛漲，除非必需消費板塊外，各大板塊尾盤幾乎全面反彈，四大指數終場齊揚，道瓊收紅逾 260 點。政經消息，世界銀行週二將全球經濟成長預測大幅下調 1.2 個百分點至 2.9%，警告全球經濟恐陷入類似 1970 年代停滯性通膨的風險。由於全球通膨惡化，世界主要央行鷹派勢力抬頭，聯準會澳洲央行 (RBA) 週二出乎市場意外宣布調升現金利率 50 個基點至 0.85%，為 22 年來最大升息幅度。

基本分析

市場本周將迎來關鍵的美國通膨數據，隨著風險偏好在美股尾盤轉弱，美元指數周一溫和上揚，日本央行總裁堅定不移的寬鬆立場，使日圓再度貶至 20 年新低。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.26%，報 102.41。聯準會 (Fed) 將於下周公布 6 月利率決議，外界普遍預期將升息 50 個基點 (2 碼)。央行會議前夕，投資人首先將關注周五(10 日) 的消費者物價指數(CPI)，尋找與未來升息路徑有關的任何線索。歐洲央行 (ECB) 將率先在本周召開利率會議。美銀證券目前預期，ECB 今年將升息 150 個基點，包含 7 月和 9 月的 50 個基點。美股道瓊指數上漲 264.36 點，或 0.8%，收 33,180.14 點。那斯達克指數上漲 113.86 點，或 0.94%，收 12,175.23 點。標普 500 指數上漲 39.25 點，或 0.95%，收 4,160.68 點。費城半導體指數上漲 30.2 點，或 0.99%，收 3,093.0 點。

油價動向

原油期貨價格周二波動收高，投資者等待庫存數據之際，將 WTI 原油期貨價格推升至 3 個月高點、略低於每桶 120 美元的價位。WTI 原油期貨價格上漲 91 美分或 0.8%，收每桶 119.41 美元，為最前月契約自 3 月 8 日以來最高收盤價。交易者密切關注原油庫存數據，EIA 周三將公布官方數據，在此前，周二晚間美國石油協會 (API) 公布，上周 (6/2 止) 美國原油庫存約增加 180 萬桶、上周汽油庫存增加 180 萬桶、蒸餾油庫存下降 340 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

22:00 美國4月批發銷售月率

22:00 美國財長耶倫出席眾議院籌款委員會聽證會

22:30 美國至6月3日當周EIA原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至06月08日持倉量為1063.06噸，較上日持平，本月止淨減持5.30噸。隨著股票、債券和大多數其他金融資產在2022年面臨巨大壓力，投資者幾乎沒有藏身之處，因此黃金被標榜為一種可以增加投資多樣化的選擇，並有助於保護投資者免受今年下半年高通脹的影響。在投資者為今年下半年做準備之際，週五公佈的美國5月消費者價格指數(CPI)將是一個重要焦點。在其他市場，美元兌一籃子主要貨幣回吐稍早漲幅，轉而走低，美元/日元升至20年來的新高，至132以上。美國股市在盤中小幅上漲和下跌之後震盪走高。金價的溫和上漲歸因於近期金價逼近1800美元後的“逢低吸納”，隨著美元指數小幅走低，美國股市走弱和通脹擔憂揮之不去是黃金上漲的原因，週二黃金價格上漲，日內最高觸及1855.41美元/盎司，最低觸及1836.93美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1852.22美元/盎司。