環球分析6月10日

2022-06-10

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析6月10日

美債殖利率保持在高水位黃金周四收低

昨日回顧

黃金周四收低，美國 5 月消費者物價指數 (CPI) 報告即將出爐，市場預期可能強化聯準會 (Fed) 大幅升息的理由，使美元堅挺，並讓美債殖利率保持在高水位。黃金價格收盤下跌 3.7 美元或 0.2%，報每盎司 1852.80 美元。美元升值和美債殖利率上揚、尤其是 10 年期公債回升到 3% 以上，是打壓金價和其他貴金屬的主因。歐洲央行 (ECB) 周四宣布擬於 7 月啟動十多年來首次升息，Moya 說，ECB 必須強悍應對通膨，但可能也需要出動工具，處理義大利債務大幅增加的問題。

美股盤後

關鍵通膨數據公布前，美債殖利率週四 (9 日) 續升，美元上漲，美股開低走低，科技股與成長股承壓，半導體持續萎靡不振，而中國證監會否認重啟螞蟻 IPO 後，阿里巴巴 ADR 跌逾 8%，中概股上沖下洗，隨著白宮再度為高通膨數據打預防針後，四大指數尾盤加速拋售，道瓊大跌逾 600 點，標普探低近 2.4%，創三週來最大單日跌幅。美國經濟數據方面，勞工部公布最新失業金數據，上週初領失業金人數報 22.9 萬人，較前次修正後的 20.2 萬增加 2.7 萬人，遠低於市場預期，創今年 2 月以來新高。續領失業金人數報 130.6 萬人，略低於市場預期的 130.5 萬人。美股道瓊指數下跌 638.11 點，或 1.94%，收 32,272.79 點。那斯達克指數下跌 332.04 點，或 2.75%，收 11,754.23 點。標普 500 指數下跌 97.95 點，或 2.38%，收 4,017.82 點。費城半導體指數下跌 81.3 點，或 2.69%，收 2,937.8 點。

基本分析

近期油價飆升削弱部分通膨觸頂希望，並提振美元作為避險工具的吸引力，美元指數周四攀至三周高點，市場緊接著關注周五 (10 日) 的通膨報告。歐元在歐洲央行 (ECB) 公布決議後走低，ECB 未給出應對歐元區碎片化風險的進一步細節，令市場感到失望。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.74% 至三周高點，報 103.30。美元指數本周有望漲逾 1%，創 7 周以來最大單周漲幅。經濟數據方面，美國公布上周初領失業金人數升至 22.9 萬人，高於預期，且是 1 月中旬以來最高，顯示勞動力市場吃緊現況仍未緩解。

油價動向

汽油期貨價格周四飆漲，再創歷史新高，而原油期貨價格在觸及 3 個月高點後小幅下跌。WTI 原油期貨價格下跌 60 美分或 0.5%，收每桶 121.51 美元。美國強勁的汽油需求仍是原油期貨的推動力。美國能源資訊署 (EIA) 周三公布，上周 (6/3) 美國汽油庫存減少 80 萬桶，儘管油價創下歷史新高，但隱含的需求卻大增。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國核心消費者物價指數月率(5月)

20:30 美國核心消費者物價指數年率(5月)

20:30 加拿大就業人數變化(5月)

20:30 加拿大失業率(5月)

22:00 美國密歇根大學消費者信心指數(6月) 初值

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至06月09日持倉量為1065.39噸，較上日基本持平，本月止淨減持2.97噸。美聯儲前副主席Alan Blinder日前表示，美聯儲可能需要在接下來三到四次會議上每次加息50個基點，並有可能必須忍受經濟衰退，才能將通脹率拉回到2%的目標。20世紀90年代在艾倫·格林斯潘領導之下擔任美聯儲副主席的Blinder表示，“如果情況大體與當前我們的預期相符，那麼我認為，他們需要不止”在6月和7月加息50個基點兩次，可能（需要）加息50個基點三或四次。”預計2023年有可能出現經濟衰退，發生衰退的可能性“略高於”50%。美聯儲要“相當、相當幸運”才能避免國內生產總值萎縮。這也是市場普遍的預期，加上隨著臨近5月消費者物價指數(CPI)公開時間，市場預期美國聯準會(FED)升息理由強烈，而且美債反彈至3%以上，美元轉强，最終導致國際金價持續往下調整。