環球分析9月21日

2022-09-21

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析9月21日

投資人預期聯準會連三度升息 3 碼黃金周二下跌

昨日回顧

黃金周二改寫 2020 年 4 月點以來低點，投資人預期聯準會 (Fed) 連三度升息 3 碼，並等待即將公布的經濟成長和通膨預期。黃金價收盤下跌 7.10 美元或 0.4%，報每盎司 1671.10 美元，改寫上周四曾跌至的 1677.30 美元，創 2020 年 4 月以來低價。現階段來說，黃金仍困在短期區間，處在低於關鍵支撐價位以下。Otunuga 預測，若金價持續低於 1680 美元，可能打開跌向 2020 年 4 月至今不曾出現過的 1659 美元。市場大多數注意力都放在 Fed 決策，目前普遍預期將升息 3 碼。

美股盤後

聯準會 (Fed) 升息迫在眉睫，福特發出供應鏈警告後，美債殖利率曲線倒掛加劇，美股主指週二開低後一路震盪下探，道瓊一度挫逾 500 點，終場收黑逾 300 點，蘋果逆勢收紅。政經方面，美國聯準會 (Fed) 將在 9 月 20 日至 21 日召開政策會議，預計凌晨公布利率決策結果，交易員預測聯準會將宣布升息 3 碼，聯邦基金利率水位可能要到 2023 年 3 月升至 4.49 % ，才會到頂。全球央行競相升息對抗飆升的通膨，瑞典央行週二出乎意料地將政策利率調高 4 碼至 1.75%，為近 30 年最大動作，瑞典央行加入加拿大央行的行列，成為全球交易量前十大貨幣的管理當局中，今年唯二升息幅度之大的央行。在等待聯準會決策結果之際，美債殖利率曲線倒掛加劇，美國 10 年期美債殖利率仍遠高於 3.5%，創 2011 年以來的最高，2 年期美債殖利率逼近 4%，債市持續發出更大經濟衰退的訊號。美股道瓊指數下跌 313.45 點，或 1.01%，收 30,706.23 點。那斯達克指數下跌 109.97 點，或 0.95%，收 11,425.05 點。標普 500 指數下跌 43.96 點，或 1.13%，收 3,855.93 點。費城半導體指數下跌 38.4 點，或 1.49%，收 2,539.5 點。

基本分析

隨著投資人為聯準會 (Fed) 大幅升息做準備，美元指數周二 (20 日) 拉升至近 20 年高點。瑞典央行率先宣布升息 4 碼後，瑞典克朗兌美元短線飆漲但無力上行，其後一路回落。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.41%，報 110.19，有望連續第五周上漲。升息預期繼續提振美元走強。Fed 周二起展開為期兩天的決策會議，期貨交易員預估升息 3 碼的機率為 83%，升息 4 碼機率為 17%。此外，對利率較敏感的 2 年期美國公債殖利率一度升至 3.992%，是 2007 年 11 月以來最高水平，也為美元帶來支撐。美元指數報 110.2146。

油價動向

原油期貨價格周二收低，WTI 和 Brent 原油期貨均創近兩週來最低收盤價，係因美國聯準會 (Fed) 開始為期兩天的政策會議，預計會再次大幅升息，而這最終恐導致能源需求放緩。WTI 原油期貨價格下跌 1.28 美元或 1.5%，收每桶 84.45 美元，為 9 月 8 日以來最低收盤價。該期貨今日收盤屆期。與其他市場的參與者一樣，石油交易者也密切關注 Fed，預期周三結束為期兩天的會議時，將至少升息 75 個基點，聯邦基金期貨市場則已在價格上反映升息 100 個基點的外部可能性。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

18:00 英國9月CBI工業訂單差值

22:00 美國8月成屋銷售總數年化

22:30 美國至9月16日當周EIA原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至09月21日持倉量爲953.32噸，較上日減持4.63噸，本月止淨減持20.05噸。瑞典週二將利率上調了整整一個百分點。面對不斷飆升的通脹，預計其他央行也將繼續收緊貨幣政策。美國、英國、挪威、瑞士和日本本周也將舉行貨幣政策會議。面對頑固的通貨膨脹，美聯儲官員們預計將把基準利率從目前的2.25 - 2.50%區間提高到3.0% - 3.25%的新區間。這將標誌著自去年6月以來連續第三次加息75個基點，使利率達到2008年以來的最高水準。多數經濟學家預計，美聯儲將選擇加息75個基點，週二美元與經通脹調整的美債收益率一道上漲，給金價帶來額外壓力，金價跌至近兩年多來的最低水準，日內最高觸及1679.22美元/盎司，最低觸及1659.78美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1664.52美元/盎司。