環球分析9月22日

2022-09-22

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析9月22日

FED堅持繼續升息黃金周三低點反彈

昨日回顧

黃金周三從 2020 年 4 月點以來的低點反彈，儘管聯準會 (Fed) 連三度升息 3 碼 (75 個基點)，但因俄羅斯總統普丁下令局部動員令並暗示不惜動用核武，俄烏戰爭局勢隨之升高，在避險需求的支撐下，貴金屬上漲。黃金期貨價收盤上漲 10.60 美元或 0.6%，報每盎司 1681.70 美元，從周二觸及的 2020 年 4 月以來低點反彈。普丁周三稍早下達局部動員令徵召 30 萬預備役軍人上戰場，是俄國二戰之後首次發布此命令，並表示將不惜一切保衛俄羅斯領土，這番言論被外界解讀為可能動用核武，引發西方國家強烈譴責。

美股盤後

美國聯準會 (Fed) 周三一如預期升息 3 碼，並發出繼續收緊政策的信號，帶動美股四大指數尾盤急殺，終場全面收黑，其中道瓊重挫逾 500 點，標普 500 和那指均跌逾 1.7%，費半跌近 1%。四大指數均收在盤中低點，道指創下 6 月中旬以來最低收盤價，標普和那指分別收在 6 月底和 7 月初以來最低。在連續三度升息 3 碼，將利率上調至 3-3.25% 區間後，Fed 主席鮑爾周三重申平抑通膨的決心，暗示 11 月可能繼續採取類似行動。Fed 預估基準利率在年底前升至 4.4%，終點利率估在明年達到 4.6%，高於先前預測，考量到今年只剩 2 次利率會議，這代表 Fed 年底前可能再度升息 3 碼。另外，利率點狀圖顯示官員認為在 2024 年以前都不會降息，整體膨率預估要到 2025 年才會降回 Fed 設立的 2% 目標。美股道瓊指數下跌 522.45 點，或 1.70%，收 30,183.78 點。標普 500 指數下跌 66 點，或 1.71%，收 3,789.93 點。那斯達克綜合指數下跌 204.86 點，或 1.79%，收 11,220.19 點。費城半導體指數下跌 24.54 點，或 0.97%，收 2,514.96 點。

基本分析

美國聯準會 (Fed) 周三一如預期再度升息 3 碼，並暗示接下來有可能繼續大幅升息，強硬的鷹派立場激勵美元指數大漲逾 1%，睽違 20 年再度衝破 111 大關。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 1.03%，報 111.35，是 2002 年 6 月以來最高。因 Fed 升息決定符合市場普遍預期，美元漲幅有限，但分析師認為，考量到高利率將持續更久，這種趨勢仍會在一段時間內支撐美元。Fed 最新預測顯示，為了抑制高漲的通膨，政策利率將在年底前升至 4.4%，並在明年達到 4.6% 的高峰，預估要等到 2024 年才會開始降息。美元指數報 111.3606。

油價動向

原油期貨價格周二收低，WTI 和 Brent 原油期貨均創近兩週來最低收盤價，係因美國聯準會 (Fed) 開始為期兩天的政策會議，預計會再次大幅升息，而這最終恐導致能源需求放緩。WTI 原油期貨價格下跌 1.28 美元或 1.5%，收每桶 84.45 美元，為 9 月 8 日以來最低收盤價。該期貨今日收盤屆期。與其他市場的參與者一樣，石油交易者也密切關注 Fed，預期周三結束為期兩天的會議時，將至少升息 75 個基點，聯邦基金期貨市場則已在價格上反映升息 100 個基點的外部可能性。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

19:00 英國央行公佈利率決議和會議紀要

20:30 美國至9月17日當周初請失業金人數

20:30 美國第二季度經常帳

22:00 美國8月諮商會領先指標月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至09月22日持倉量爲952.16噸，較上日減持1.16噸，本月止淨減持21.21噸。普京下令部分動員預備役人員，並警告西方，他說要動用“俄羅斯所能支配的一切手段”來保護俄羅斯領土，這不是在虛張聲勢，外界認為這是在含蓄地提到俄羅斯的核能力。在美聯儲做出政策決定之前，普京週三宣佈的部分動員令市場感到不安。這使黃金和美元因投資者紛紛向避險資產轉移而上漲。週三美聯儲決定連續第三次加息，將基準聯邦基金利率上調0.75個百分點，至3% - 3.25%的區間，並且還預計年底前再加息125個基點。利率決議公佈後，美元指數一度拉升逾50點至111.335，大幅推高了美債收益率，美股走勢反復後尾盤持續下挫，現貨黃金短線一度下挫15美元；儘管如此，但俄羅斯總統普京命令預備役人員動員起來，併發表了被視為威脅要使用核武器的言論，提振了避險買盤，週三金價震盪收漲，日內最高觸及1687.81美元/盎司，最低觸及1653.65美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1673.58美元/盎司。