環球分析9月27日

2022-09-27

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析9月27日

美元刷新 20 年高點黃金周一連續第二個交易日下跌

昨日回顧

由於美元再度刷新 20 年高點，10 年期美債殖利率升抵 2010 年以來最高，削弱持有黃金等貴金屬的魅力，黃金周一連續第二個交易日下跌，收在將近兩年半新低。黃金價收盤下跌 22.20 美元或 1.3%，報每盎司 1633.40 美元，是 2020 年 4 月 1 日來最低。周一的數據顯示，中國透過香港的淨黃金進口量在 8 月成長近 40%。美國 10 年期公債殖利率上揚逾 19 個基點，至 3.887%。利率升高，會提高持有黃金等不孳息資產的機會成本。本周將公布一連串通膨數據，可能顯示消費者物價仍飛快上漲，尚未觸頂。這將讓各國央行強化鷹派策略，希望以升息讓通膨率回到 2%，但這個希望愈來愈渺茫。黃金投資人苦苦等待通膨觸頂，但是看起來還有得等。

美股盤後

鷹派聯準會 (Fed) 持續抑制市場風險情緒，英磅和英債暴跌，美元再次飆升至歷史新高，恐慌指數 VIX 衝至 30 上方，10 年期美債殖利率攀升，美股週一早盤反彈失敗，科技股翻黑下挫。道瓊收跌逾 320 點，2020 年以來首次墜入熊市，標普下滑逾 1% 至 3,655.04 點，低於 6 月中旬前波低點，創 2020 年 12 月以來新低，而蘋果驚險收紅。英國政府上週宣布 1972 年以來最大規模的減稅和投資激勵計畫，投資人擔憂英國因大幅減稅、舉債陷入衰退，同時擔憂英鎊恐怕會跌到跟美元平價，英國匯市和股債市陷入動盪。美股道瓊指數下跌 329.6 點，或 1.11%，收 29,260.81 點。

那斯達克指數下跌 65 點，或 0.6%，收 10,802.92 點。標普 500 指數下跌 38.19 點，或 1.03%，收 3,655.04 點。費城半導體指數下跌 35.4 點，或 1.47%，收 2,373.5 點。

基本分析

英鎊兌美元周一貶至歷史低點，新政府的大規模減稅計畫，激起市場對英國財政受損的疑慮，英國央行發言試圖安撫市場，仍無濟於事。美元指數保持強勢，盤中升破 114，續創逾 20 年新高。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.81%，報 114.11，盤中最高達 114.51。繼上周五崩跌 3.6% 後，周一亞洲交易時段，英鎊最多貶近 5% 至 1.0327 美元，創下歷史新低。英國央行總裁貝利周一表示，正在密切監控金融市場的發展，央行貨幣政策委員會將在 11 月會議上展開全面評估，必要時會毫不猶豫調整利率，讓通膨在中期內回到 2% 目標水平。美元指數報 114.1050。

油價動向

由於對經濟衰退的擔憂，原油期貨價格周一震盪下挫，收在 1 月以來的最低點。交易者一直擔心美國聯準會 (Fed) 與其他央行積極收緊貨幣的行動會引發全球經濟急劇下滑，但他也對石油供應緊繃，以及颶風中斷墨西哥灣生產的風險保持警惕，這點推升早盤油價。WTI 原油期貨價格下跌 2.03 美元或 2.6%，收每桶 76.71 美元，為最近月 WTI 原油期貨自 1 月 3 日以來最低收盤價。ICE 美元指數周一上升 0.76%，突破 114 點，再創 20 年新高。美元走強恐令石油等以美元計價的商品價格承壓。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國8月耐用品訂單月率

21:00 美國7月FHFA房價指數月率

21:00 美國7月S&P/CS20座大城市房價指數年率

21:55 美聯儲布拉德發表講話

22:00 美國8月新屋銷售總數年化

22:00 美國9月諮商會消費者信心指數

22:00 美國9月裏奇蒙德聯儲製造業指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至09月27日持倉量爲943.47噸，較上日減持3.76噸，本月止淨減持29.90噸。週一公佈的數據顯示，在現貨市場，8月份中國通過香港進口的黃金淨額增長了近40%，達到四年多來的高點。週一全球市場經歷了驚濤駭浪，延續了上周晚些時候出現的更強烈的避險情緒，美國和/或全球經濟衰退擔憂正在迅速上升，全球股市隔夜普遍走低，美股日內震盪收跌。《華爾街日報》報導，今年是自1930年以來美國股票交易和投資中“逢低買入”策略表現最差的一年，外匯波動和不斷上升的政府債券收益率是週一的焦點。因美債收益率走高和美元走強令金價承壓，而對美國利率上升的擔憂也削弱了對非孽息黃金的吸引力，週一金價徘徊在兩年半低點附近，日內最高觸及1649.64美元/盎司，最低觸及2020年4月以來的最低水準1620.95美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1622.17美元/盎司。