環球分析9月30日

2022-09-30

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析9月30日

美債殖利率重啟升勢黃金周四下跌

昨日回顧

美債殖利率重啟升勢，削弱貴金屬的魅力，黃金周四收黑，從前日的近一周高點回落，英國央行 (BOE) 購債救市帶來的提振效果瞬間即逝。黃金價收盤下跌 1.40 美元或約 0.1%，報每盎司 1668.60 美元，前一日曾勁揚 2.1%。跌跌不休的黃金在周三稍微喘息，同日美股上漲、美債殖利率出現逾兩年來最大降幅，主因是英國央行穩定英國公債市場的救市舉措，讓歐美的債券市場士氣一振。10 年期美債殖利率周四上揚 6 個基點至 3.767%，ICE 美元指數 (DXY) 周四雖然下跌 0.2% 至 112.375，但本月迄今漲幅超過 3%。

美股盤後

聯準會鷹聲不絕於耳，經濟衰退擔憂縈繞，恐慌指數 VIX 噴漲，債市拋售潮再現，美股週四慘遭空頭重擊，防禦性類股抛售猛烈，蘋果暴跌近 5%，台積電 ADR 等蘋果供應鏈慘遭波及，特斯拉重跌近 7%，四大指數盡墨。道瓊指數週四收黑 458.13 點，標普大跌 2.11%，刷下今年以來收盤新低，那指重挫 2.84%，逼近兩年新低，費半狂瀉 3.29%。數據方面，美國商務部週四公布第二季國內生產毛額 (GDP) 終值為季減年率 0.6%，優於第一季的季減年率 1.6%。連兩季出現萎縮，符合市場對技術性衰退的廣泛定義。即使美國經濟已出現萎縮，就業市場仍然相對健康，美國上週初領失業金人數持續下滑至 19.3 萬人，降至 5 個月新低，遠低於市場預期的 21.5 萬人，這為聯準會 (Fed) 大幅升息增添籌碼。美股道瓊指數大跌 458.13 點，或 1.54%，收 29,225.61 點。那斯達克指數大跌 314.13 點，或 2.84%，收 10,737.51 點。標普 500 指數大跌 78.57 點，或 2.11%，收 3,640.47 點。費城半導體指數大跌 79.9 點，或 3.29%，收 2,347.4 點。

基本分析

即使英國首相特拉斯堅持捍衛大規模減稅計畫，英鎊兌美元周四仍反彈逾 2%，美元指數則連續兩個交易日走低，顯示投資人對英國央行購債穩市的行動感到安心。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.59%，報 111.95。在啟動緊急購債計畫的第二天，英國央行周四買入 14.15 億英鎊、期限超過 20 年的政府公債，美元兌部分貨幣下跌。歐元兌美元漲 0.84% 至 0.9812 美元。對風險情緒較敏感的澳幣較前一日回落，貶值 0.45% 至 0.6489 美元。官方月度指標顯示澳洲通膨增長稍微放緩，年增率自 7 月的 7% 小幅下滑至 6.8%，物價壓力有望開始緩解。美元指數報 111.9675。-0.6600%

油價動向

原油期貨價格周四收低，係因市場對能源需求前景的擔憂，僅部分被石油輸出國組織及其盟國 (OPEC+) 下周減產的前景所抵消。WTI 原油期貨價格下跌 92 美分或 1.1%，收每桶 81.23 美元，部分回吐周三近 4.7% 漲幅。油價本周保持上漲，自 8 個月低點反彈。在 ICE 美元指數登上 20 年高點後，美元漲勢有所緩和，交易者將注意力轉向 OPEC + 減產的前景。原油基調依然疲軟，因為市場仍擔憂美國聯準會 (Fed) 和各國央行積極收緊貨幣將拖累全球經濟，且擔憂程度超過對俄烏戰爭和其他供應問題的擔憂情緒。與此同時，路透社報導，OPEC+ 成員在下周會議前已經討論潛在減產議題，且俄羅斯可能提議減產高達 100 萬桶 / 日。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

14:00 英國第二季度GDP年率終值

15:55 德國9月季調後失業人數及失業率

17:00 歐元區9月CPI年率初值及月率、歐元區8月失業率

20:30 美國8月個人支出月率、美國8月核心PCE物價指數年率及月率

21:00 美聯儲副主席佈雷納德發表講話

21:45 美國9月芝加哥PMI

22:00 美國9月密歇根大學消費者信心指數終值

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至09月30日持倉量爲941.15噸，較上日增持0.29噸，本月止淨減持32.22噸。美國週四公佈的第二季度核心個人消費支出(PCE)和個人消費數據好於預期，表明美國經濟能夠應對美聯儲進一步收緊政策；上周初請失業金人數降至4月以來最低，顯示就業市場持續吃緊；美國二季度GDP修正終值連續第二個季度萎縮，經濟陷入技術性衰退。美聯儲方面，美聯儲布拉德、美聯儲戴利、美聯儲梅斯特等幾位官員重申，美聯儲承諾大幅提高利率，以對抗不斷飆升的通貨膨脹；週五美聯儲副主席佈雷納德將發表講話，投資者將從她的言論中尋找更多線索；儘管如此，美元指數未漲反跌並刷新日低至111.97，尾盤收報111.955，使得以美元計價的黃金對海外買家來說不那麼昂貴，但美債收益率上升令黃金承壓，週四金價震盪小漲，日內最高觸及1664.74美元/盎司，最低觸及1641.33美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1660.34美元/盎司。