環球分析10月20日

2022-10-20

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析10月20日

美元指數周三上漲黃金白銀周三下跌

昨日回顧

美國聯準會 (Fed) 暗示這波升息循環的利率終點可能超過 4.75%，在升息預期促使美元、美債殖利率雙雙攀升的情況下，黃金、白銀周三都下跌，黃金本周迄今的表現也翻黑。黃金價收盤下跌 21.60 美元或 1.3%，報每盎司 1634.20 美元，是 9 月 26 日以來最低。ICE 美元指數 (DXY) 周三上漲 0.8%，至 112.994。美國 10 年期公債殖利率升破 4% 後進一步攀升，周三上揚 11.4 個基點至 4.117%。2 年期公債殖利率也攀升 9.8 個基點，報 4.5457%。

美股盤後

美股財報季喜憂參半，債市最大經濟衰退警鐘赫然響起，美股難以延續連二日升勢，美股三大指數週三黯然收黑，標普下滑 0.67%，道瓊小跌近 100 點，那指跌 0.85%，Netflix 因財報利多加持，其股價飆漲超過 13%。數據方面，美國人口普查局週三公布的數據，美國 9 月新屋開工率降幅超過預期，其中集合住宅下降 13.1%，凸顯積極緊縮貨幣政策已顯著削弱房市。10 年期美債殖利率觸及 4.136%，創 2008 年 7 月 23 日以來最高。10 年期與 2 年期間美債殖利率曲線倒掛加劇，未來經濟衰退的警訊越加明確。全球通膨持續惡化，英國 9 月消費者物價指數值 (CPI）年增達 10.1%，創 42 年歷史新高，歐盟整體通膨率達 11 %，比英國更高，這強化市場對英國和歐洲央行未來大幅升息、盡快啟動縮表的預期。美股道瓊指數下跌 99.99 點，或 0.33%，收 30,423.81 點。那斯達克指數下跌 91.89 點，或 0.85%，收 10,680.51 點。標普 500 指數下跌 24.82 點，或 0.67%，收 3,695.16 點。費城半導體指數上漲 16.8 點，或 0.76%，收 2,237.7 點。

基本分析

對聯準會 (Fed) 繼續積極收緊政策的預期，帶動美元指數周三自兩周低點反彈，10 年期美國公債殖利率也升至逾 14 年高點。英鎊連兩日回軟，英國稍早公布通膨數據高於預期，引發對英國經濟陷入更深層衰退的擔憂。離岸人民幣兌美元再探新低。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.68%，至 112.89，自兩周低點反彈。美債殖利率走高之際，投資人對聯準會 (Fed) 繼續大幅升息的預期不變，提振美元需求。市場預期，Fed 下月會議將再升息 3 碼，12 月或升 2-3 碼。雖然升息往往有助提振本國貨幣，但對英國來說，現在重點在於，升息對原本就已脆弱的經濟造成的傷害有多大。面對通膨上升和經濟衰退前景，投資人預估英鎊將繼續承壓，這可能使英國央行 (BOE) 下月選擇升息 3 碼，而非 4 碼。美元指數報 112.8950。

油價動向

原油價格周三上漲，為 4 個交易日來首現，係因美國官方數據顯示，美國原油和汽油供應量下降。交易者也議論拜登政府的舉措，即拜登政府計劃自戰略石油儲備釋 (SPR) 出更多原油，並等油價大跌時再回補。WTI 原油期貨價格上漲 2.73 美元或 3.3%，收每桶 85.55 美元，該期貨周四收盤屆期。原油期貨價格經歷 3 連跌後，周四止跌。先前因美政府釋出 SPR 的計畫而激起油價走跌。能源資訊署 (EIA) 周三公布，上周美國原油和汽油庫存下降，提供油價支撐力。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國至10月15日當周初請失業金人數

20:30 美國10月費城聯儲製造業指數

22:00 美國9月成屋銷售總數年化

22:00 美國9月諮商會領先指標月率

24:00 美聯儲哈克就經濟前景發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至10月20日持倉量爲932.73噸，較上日減持6.08噸，本月止淨減持6.97噸。周三公布的美國9月份新屋開工數據下降，獨棟住宅營建許可申請數量下降，進一步證明，處於20年來高位抵押貸款利率正在削弱需求，阻礙新建築建設。9月營建許可總數上升到的156.4萬套，其中多戶型住宅居首，9月份獨棟住宅建設許可申請減少3.1%，至87.2萬套，爲兩年多以來低點。貴金屬分析師將周三黃金和白銀價格疲軟歸咎於明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利的鷹派言論。卡什卡利在周二下午講話中說，美聯儲可能需要將利率提高到4.75%以上，以抑制通脹；卡什卡利通常被視爲鴿派官員，但今年以來卻轉變爲大鷹派。幾位美聯儲官員重申美聯儲大幅升息以對抗通脹飆升的承諾，市場預期11月將升息75個基點。受此提振美元上漲0.77%至112.815，基准10年期美債收益率達到2008年以來的最高水準，這使得黃金對海外買家來說更加昂貴，日內金價最高觸1654.28美元/盎司，最低觸及1627.52美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1628.88美元/盎司。