環球分析10月21日

2022-10-21

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析10月21日

美聯儲鷹聲宏觀資料令黃金重回原地

昨日回顧

由於美元疲軟，黃金、白銀期貨周四雙雙上漲，但漲幅受到美債殖利率所抑制，延續本周隨著美元和美債殖利率震盪的格局。黃金價收盤上漲 2.60 美元或 0.2%，報每盎司 1636.80 美元，扭轉周三下跌 1.3% 頹勢。黃金上漲的另一個原因是，部分交易員押注美國聯準會 (Fed) 的升息循環可能就要達到頂點。美元貶值，代表海外投資人可以較低的價格，買進美元計價的黃金。

美股盤後

儘管企業財報大部分優於市場預期，但隨著聯準會 (Fed) 官員再釋出鷹派言論，美債殖利率持續攀升，投資人情緒承壓，美股三大指數週四 (20 日) 再度收黑，道瓊收低近 100 點，那指和標普下跌逾 0.6%，僅費半指數逆勢收紅近 0.7%。數據方面，美國上週初領失業金人數報 21.4 萬人，降至 3 週新低，凸顯勞動力市場強勁，加劇市場對薪資持續增長的擔憂。美股道瓊指數下跌 90.22 點，或 0.3%，收 30,333.59 點。那斯達克指數下跌 65.66 點，或 0.61%，收 10,614.84 點。標普 500 指數下跌 29.38 點，或 0.8%，收 3,665.78 點。費城半導體指數上漲 15.5 點，或 0.69%，收 2,253.2 點。

基本分析

日元兌美元周四貶破 150 日元大關，為 1990 年來首見。英鎊在特拉斯 (Liz Truss) 宣布辭任英國首相後衝高，一度站上 1.13 美元，隨後回落，尾盤漲勢收斂。美元指數小幅下滑。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.13%，至 112.83。因通膨居高不下，市場預期聯準會 (Fed) 將繼續升息，部分人士預測基準隔夜利率將達到 5% 以上的峰值。目前利率落在 3-3.25% 區間。升息預期推高美債殖利率和美元，尤其是兌日元匯價，因為日本央行至今仍堅持將利率維持在接近零的水準，美日利差或將繼續擴大。特拉斯周四宣布辭去首相職務，結束短短六周的任期，她在任期間因提出減稅政策，在市場上引發一連串動盪，也讓執政的保守黨出現分裂。

油價動向

原油期貨價格周三上漲，為 4 個交易日來首現，係因美國官方數據顯示，美國原油和汽油供應量下降。交易者也議論拜登政府的舉措，即拜登政府計劃自戰略石油儲備釋 (SPR) 出更多原油，並等油價大跌時再回補。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國9月新屋開工總數年化

20:30 美國9月營建許可總數

20:30 加拿大9月CPI月率

22:30 美國至10月14日當周EIA原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至10月21日持倉量為930.99噸，較上日減持1.74噸，本月止淨減持8.71噸。今年FOMC票委、美聯儲理事庫克表示，美國通脹“仍然高得令人無法接受”，需要繼續加息，並在一定時間內保持限制經濟增長的利率高位水準，才能遏制通脹。費城聯儲主席哈克表示，在通脹水準高企的情況下，美聯儲還沒有完成上調短期利率目標的任務。資料方面，美國公佈的上周初請失業金人數意外下降，強化了美聯儲強力升息的預期。公佈的美國9月成屋銷售連續第八個月下滑，因抵押貸款利率飆升和售價仍居高不下，令許多潛在買家無力負擔。美聯儲已將基準隔夜利率從3月份的接近0上調至3.00%—3.25%的當前區間，這是20多年來政策收緊速度最快的一次，因此對利率敏感的房地產市場受到了嚴重打擊，其程度遠超其他經濟領域。與美債收益率同步波動的抵押貸款利率甚至飆升得更高，最近一周30年期固定抵押貸款利率平均為6.94%，為20年來的最高水準。週四金價在美元走軟推動下一度上漲約1%，因股市大漲和美債收益率上揚，令金價回吐了全部漲幅，日內最高觸1645.49美元/盎司，最低觸及1622.31美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1628.00美元/盎司。