環球分析10月28日

2022-10-28

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析10月28日

美元回升黃金周四震盪走低

昨日回顧

美國第 3 季經濟成長意外強勁，讓投資人對了聯準會 (Fed) 是否會在 12 月以後放緩升息腳步而糾結，加上美元回升，使黃金周四震盪走低，連兩日漲勢中止。黃金價收盤下跌 3.60 美元或 0.2%，報每盎司 1665.60 美元，盤中低至 1658.50 美元，前日則曾漲至近兩周。美元周四強力反彈，ICE 美元指數 (DXY) 上漲約 0.7%，但本周迄今仍有 1.4% 跌幅。但 10 年期美債殖利率下滑 7 個基點，至 3.9505%。美元升值不利於美元計價的大宗商品行情，如黃金，因這代表海外投資人需以較高成本買進。另一方面，美債殖利率下降，則能降低持有黃金的機會成本。

美股盤後

投資人消化好壞參半的大量財報，同時考慮聯準會升息路徑，數據顯示通膨放緩跡象，10 年期美債殖利率跌破 4%，美股週四再度經歷震盪。能源股隨著油價走高，開拓重工和波音等工業股氣勢如虹，Meta 狂瀉逾 24% ，科技巨頭一蹶不振，標普收黑 0.61%，在 50 日均線遇到阻力，那指挫跌逾 1.6%，費半下滑 1.5%，僅道瓊收紅近 200 點，重返 3.2 萬點大關。數據方面，美國商務部發布，美國第三季國內生產毛額 (GDP) 季增年率初值為 2.60%，創 2021 年第四季以來新高，預期為 2.4%，前值為 -0.6%，顯示經濟擺脫上半年萎縮格局。而不斷惡化的通膨背景下，美國第三季消費支出成長 0.4%，增幅不如第二季的 0.5%。美股道瓊指數上漲 194.17 點，或 0.61%，收 32,033.28 點。那斯達克指數下跌 178.32 點，或 1.63%，收 10,792.68 點。標普 500 指數下跌 23.3 點，或 0.61%，收 3,807.3 點。費城半導體指數下跌 35.7 點，或 1.50%，收 2,340.6 點。

基本分析

儘管美債殖利率持續回落，但美元指數 (DXY) 週四仍走強，主因是歐洲央行再度決議升息 3 碼，歐元大幅貶值。日本央行決策在即，日元走升。美國商務部發布，美國第三季國內生產毛額 (GDP) 季增年率初值為 2.60%，創 2021 年第四季以來新高，預期為 2.4%，前值為 -0.6%，顯示經濟擺脫上半年萎縮格局。近期一系列弱於預期的經濟數據之後，強於預期 GDP 引發了人們對聯準會激進升息對經濟影響的擔憂。聯準會 11 月利率會議下週即將到來，為了更好地預測聯準會何時開始改變緊縮戰略，關注通膨數據演變至關重要，週五將公布的聯準會 (Fed) 偏好的通膨指標–個人消費支出物價指數 (PCE) 可見端倪。美元指數報 110.52。

油價動向

原油期貨價格周四連續第三個交易日收高，Brent 原油價格登上近 3 周高點，部分原因是美國第三季經濟成長給予支撐力。WTI 原油期貨價格上漲 1.17 美元或 1.3%，收每桶 87.91 美元，為 WTI 最近月期貨自 10 月 13 日以來最高收盤價。EIA 周四報告，上周 (10/21 止) 美國天然氣供應量增加 520 億立方英呎。根據道瓊財經日曆估計，市場預期為增加 610 億立方英呎。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:00德國 10月消費者物價指數初值

20:30美國9月PCE物價指數年率

20:30美國9月個人支出月率

22:00美國10月密西根大學消費者信心指數終值

22:00美國9月季調後成屋簽約銷售指數月率(%)

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至10月28日持倉量為925.20噸，較上日減持3.19噸，本月止淨減持14.50噸。週四美國公佈的第三季度實際GDP年化季率初值錄得2.6%，創2021年第四季度以來新高，此前曾連續兩個季度錄得負增長。該資料是在今年年初連續兩個季度出現負增長之後公佈的，符合公認的衰退定義；但美國經濟在2022年第三季度首次實現正增長，至少暫時緩解了對衰退的擔憂。日內美元走強抵消了對美聯儲將在下周政策會議後放緩升息的預期對金價所帶來的支撐，週四黃金在震盪交投中回落，日內金價最高觸及1670.59美元/盎司，最低觸及1654.64美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1663.10美元/盎司。