環球分析11月01日

2022-11-02

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析11月1日

美元指數攀升黃金周一連三黑

昨日回顧

黃金周一連三黑，10 月月線也連續七個月下跌，創 1982 年以來最長連跌走勢，反映在美國聯準會 (Fed) 例行會議登場前，美元美債殖利率對貴金屬的打壓。黃金價收盤下跌 4.10 美元或約 0.3%，報每盎司 1640.70 美元。黃金對美元和美債殖利率特別敏感，ICE 美元指數 (DXY) 上漲約 0.7% 至 111.575，10 年期美債殖利率上揚 2 個基點，至 4.037%。美元升值不利於美元計價的大宗商品行情，因這代表海外投資人需以較高成本買進。另一方面，美債殖利率上揚，則會提高持有黃金的機會成本。

美股盤後

有消息指聯準會可能將終端利率拉高於預期，美債殖利率週一攀升，美股四大指數盡墨。Meta 引領科技股下滑，英特爾和安進拖累下，道瓊收黑近 130 點，但道瓊創自 1976 年 1 月以來的最佳單月表現。所有主指均在 10 月份大幅走升，道瓊月漲幅達 13.95%，標普和那指則分別上漲約 8% 和 3.9%，結束連兩個月的跌勢。聯準會將召開 11 月聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議，摩根大通策略師預期，聯準會激進升息的步伐可能在 12 月放緩，摩根士丹利分析師則認為，3 個月和 10 年期美債殖利率倒掛皆顯示，聯準會遲早會轉趨鴿派。

基本分析

受聯準會 (Fed) 大幅升息預期提振，美元指數周一全面上漲，收復本月稍早的部分跌勢，但月線仍小幅收低，止步連四紅，也是今年以來第二度收黑。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.76%，至 111.60，月線小跌 0.1%，繼 5 月之後再次收黑。市場普遍預期，Fed 本周將把基準利率調升 3 碼至 3.75-4% 區間，不過，若 Fed 在本次會議暗示放慢升息步伐，美元漲勢可能受限。聯邦基金期貨預估 12 月升息 2 碼的機率為 55%，低於上周五的約 67%。美元指數報 111.5997。

油價動向

原油價格周一收低，中國工廠活動數據疲弱以及中國擴大防疫封控令油價承壓，但原油價格仍創 5 月以來首次月度上升。與此同時，先前大跌後的天然氣期貨價格反彈近 12%，大幅消除 10 月的跌幅。WTI 原油價格下跌 1.37 美元或 1.6%，收每桶 86.53 美元，10 月上漲 8.9%，在連續 4 個月收低後反彈。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:45美國10月Markit製造業PMI終值

22:00 美國10月ISM製造業PMI

22:00 美國9月營建支出月率

次日04:30 美國至10月28日當周API原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月01日持倉量為920.57噸，較上日減持2.02噸，上月止淨減持19.13噸。在美聯儲週三發表貨幣政策聲明之前，美國國債收益率走高和美元走強繼續打壓貴金屬價格；預計美聯儲將在週三宣佈大幅加息；交易商需要等到週三才能看到本周的重頭事件，即美聯儲11月的政策制定委員會會議。黃金一直對美元走勢和美債收益率上升特別敏感，這可能削弱對貴金屬的需求，在美聯儲週三的利率決定和週五的非農就業資料公佈之前，金價仍受制于美元。據道鐘斯市場資料，錄得連續第七個月下跌，這是1982年以來交易最活躍合約連續下跌時間最長的一次。週一美元指數上漲0.84%，10年期美國國債收益率上升2個點，至4.037%，週一黃金期貨收低，日內金價最高觸及1645.47美元/盎司，最低觸及1631.57美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1633.41美元/盎司。