環球分析11月04日

2022-11-04

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析11月4日

美國聯準會 (Fed) 連四度升息 3 碼黃金價格下跌

昨日回顧

美國聯準會 (Fed) 連四度升息 3 碼，主席鮑爾雖在聲明中提及改變升息步調的三個要素，但會後記者會中強調升息未完，而是變得又慢又久，終點利率將更高，帶動美元和美債殖利率周四上揚，黃金挫跌至兩年半低點。黃金價收盤下跌 19.10 美元或 1.2%，報每盎司 1630.90 美元，盤中一度低至 1618.30 美元，是 2020 年 4 月來最低。Fed 周三升息 3 碼至 3.75-4.00%，是 15 年來最高水準。美國周四公布的數據顯示，10 月服務業景氣以近兩年半最慢速度擴張，代表 Fed 升息正在扼殺整ˇ體經濟的需求，黃金因此稍作喘息。

美股盤後

聯準會主席鮑爾「放鷹」後，2 年期與 10 年期美債殖利率曲線週四 (3 日) 倒掛幅度創新紀錄，經濟衰退陰霾席捲華爾街，科技股暗黑壓境，蘋果重挫超過 4%，亞馬遜遭遇 2019 年以來最長跌幅，四大指數盡墨。道瓊週四收跌近 150 點，標普下滑逾 1%，那指跌幅高達 1.73%，延續連續第四個交易日跌勢，費半挫逾 1.5%，連續兩個交易日走低。聯準會 (Fed) 週三將基準利率走廊調升 3 碼至 3.75% 至 4% 區間，鮑爾週三表示終點利率可能高於預期後，10 年期美債殖利率週四接近年內高位，對利率更敏感的 2 年期美債殖利率飆破 4.7%。美股道瓊指數下跌 146.51 點，或 0.46%，收 32,001.25 點。那斯達克指數下跌 181.86 點，或 1.73%，收 10,342.94 點。標普 500 指數下跌 39.8 點，或 1.06%，收 3,719.89 點。費城半導體指數下跌 35.6 點，或 1.53%，收 2,292.9 點。

基本分析

在聯準會 (Fed) 主席鮑爾暗示美國終點利率可能高於預期之後，美元指數周四 (3 日) 強升。英鎊則是在英國央行 (BoE) 宣布以 33 年最大幅度升息後重貶，因央行警告經濟衰退恐持續至 2024 年。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 大漲 1.47%，至 112.98，是 10 月 21 日以來最高。Fed 周三連續四度升息 3 碼，使利率達到 3.75-4% 區間，鮑爾雖暗示下月可能討論放緩升息，但也認為現在考慮暫停升息還太早，澆熄市場對央行轉向更寬鬆立場的希望。美元指數報 112.9888。

油價動向

原油期貨價格周四收低，WTI 原油期貨價格 3 個交易日來首次下降，係因市場擔心美國聯準會 (Fed) 激進收緊貨幣恐讓經濟陷入衰退。美元強勢同樣也令美元計價的原油價格承壓。WTI 原油期貨價格下跌 1.83 美元或 2%，收每桶 88.17 美元。該期貨前一日收在每桶 90 美元，為 10 月 10 日以來最高收盤價。Fed 周三主要利率上調 75 個基點或 0.75 個百分點，符合市場預期，其發布的政策聲明則被解讀為 12 月會議升息幅度可能下降的訊號。美國 10 月 ISM 服務業 PMI 下月降至 54.4%，觸及 2020 年美國經濟封鎖以來的最低水準。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 加拿大10月就業人數

20:30 美國10月非農就業人口及失業率

22:00 美國10月紐約聯儲全球供應鏈壓力指數

22:00 美聯儲柯林斯就經濟和政策前景發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月04日持倉量為911.59噸，較上日減持3.48噸，本月止淨減持8.98噸。週三，美聯儲如期加息75個基點。鮑威爾表示，現在考慮暫停加息“還為時過早”，利率峰值可能高於此前預期。雖然交易員在12月加息50個基點和75個基點的概率大致持平，但預計聯邦基金利率峰值至少會攀升至5%，而此前的看法是升至4.50 %-4.75%範圍。日內公佈的資料顯示，美國10月服務業成長速度為近兩年半來最低，暗示美聯儲升息令整體經濟需求放緩，令金價得到些許喘息。美國10月ISM非製造業PMI錄得54.4，為2020年5月以來新低，預期55.5，前值56.7。週四的經濟資料顯示10月份服務業增長放緩，但勞動力市場繼續保持強勁，這使得美聯儲可以繼續激進加息。因美聯儲主席鮑威爾發表鷹派言論後，美元和美債收益率跳升，削弱了黃金的吸引力，週四金價跌至逾一個月低位，日內最高觸及1640.75美元/盎司，最低觸及1616.44美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1629.51美元/盎司。