環球分析11月11日

2022-11-11

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析11月11日

美元美債殖利率雙雙走低黃金價收盤上漲 40 美元

昨日回顧

美國周四公布的 10 月消費者物價指數 (CPI) 升幅小於市場預期，使美元、美債殖利率雙雙走低，黃金期貨則漲至 8 月以來的高點。黃金價收盤上漲 40 美元或 2.3%，報每盎司 1753.70 美元，盤中最高漲至 1757.20 美元，是 8 月 25 日以來最高。美國 10 月 CPI 月升 0.4%，與 9 月相比持平，但小於市場預估的 0.6%，年升 7.7%，從 9 月的 8.2% 回落，並小於市場預估的 8%。可以確定美國聯準會 (Fed) 仍會繼續升息，但不必然需要繼續大幅升息，代表升息速度將開始放緩。Fed 下一次將在 12 月 13-14 日開會。銅價上漲，登上 6 月底以來高點，一些分析師擔憂，全球的銅供給可能會吃緊好幾年。

美股盤後

美國 10 月份關鍵通膨數據顯著降溫，同時聯準會官員釋出鴿派訊號，美股主指週四氣勢如虹，美債殖利率跳水，美元指數創逾 10 年來最大跌幅，加密貨幣市場保持穩定。標普所有板塊狂賀大漲，科技股漲勢最吸睛，標普收盤猛升 5.54%，創 2020 年 4 月以來最佳表現。道瓊狂飆漲 1,201.43 點，創 2020 年 5 月以來最大漲幅，較 9 月 30 日的低點上漲 17%，接近牛市週期開始的 20% 門檻。美股道瓊指數暴漲 1,201.43 點，或 3.7%，收 33,715.37 點。那斯達克指數暴漲 760.97 點，或 7.35%，收 11,114.15 點。標普 500 指數暴漲 207.8 點，或 5.54%，收 3,956.37 點。

費城半導體指數暴漲 247.7 點，或 10.21%，收 2,672.5 點。

基本分析

美國公布低於預期的通膨數據，提振市場對於聯準會 (Fed) 下月放緩升息步伐的預期，美債殖利率，美元指數周四 (10 日) 失守 109 關卡，單日跌幅創 13 年以來最大。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 重貶 2.2%，至 108.16，單日跌幅創 2009 年 3 月以來最大。美國公布 10 月消費者物價指數 (CPI) 年增率下滑至 7.7%，是八個月以來首度低於 8%，也是年初以來最小增幅，月增率則持平在 0.4%。排除食品和燃料後的核心 CPI 自 40 年高點回落，年增 6.3%、月增 0.3%，均低於前值和預期。雖然通膨率仍處高位，但本次數據也給出明顯信號，即物價上漲的情況可能已經趨穩。美元指數報 107.8982。

油價動向

原油期貨價格周四收高，為 4 個交易日來首見，係因美國數據透露通膨放緩跡象，促使美元回落，並提高聯準會 (Fed) 縮減升息幅度的可能性。然而，由於中國需求和原油庫存增加令市場擔憂，本周石油價格仍然走低。WTI 原油期貨價格上漲 64 美分或近 0.8%，收每桶 86.47 美元，本周迄今仍約跌 6.6%。與此同時，天然氣期貨周四收盤漲幅超過 6%，此前連續兩個交易日下跌。美國能源資訊署 (EIA) 周四公布，上周 (11/4 止) 美國天然氣供應量增加 790 億立方英呎，略低於分析師預期。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

15:00 英國9月工業產出月率

23:00 美國11月一年期通脹率預期

23:00 美國11月密西根大學消費者信心指數初值

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月11日持倉量為908.38噸，較上日持平，本月止淨減持12.19噸。週四美國公佈的10月消費者物價指數(CPI)上升0.4%，接受路透訪查的經濟學家預估為增長0.6%。資料顯示通脹回落時，就會有一種預期，即美聯儲將開始放緩這些加息的步伐；過去幾個月施加給黃金市場巨大壓力已釋放，黃金現在有能力走高。CPI資料公佈後，聯邦基金利率期貨定價顯示，美聯儲在12月政策會議上加息50個基點的可能性為73.5%。美國10月份通脹稍有降溫，提升了人們對美聯儲將採取不那麼激進加息方式的希望，美元大跌2%至近兩個月低點，指標美國10年期國債收益率降至一個月最低，金價反彈超過2%，達到兩個多月以來最高，日內最高觸及1757.10美元/盎司，最低觸及1703.60美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1755.32美元/盎司。