環球分析11月21日

2022-11-21

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析11月21日

美元反彈黃金周五收低

昨日回顧

受到前一日聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 的發言影響，黃金周五收低，本周周線也收黑。這位鷹派官員表示美國聯準會 (Fed) 必須繼續升息以壓制通膨，終點利率最高可能達到 7%，帶動美元反彈。黃金價收盤下跌 8.60 美元或 0.2%，報每盎司 1754.40 美元。黃金本周周線雖然收黑，但大致守住過去兩周以來的漲幅，這可能代表黃金終於要突破今年來大半時間的下跌趨勢。未來一周，黃金仍可能從美元走軟和美債殖利率回落中獲得力量，觀察重點將落在多名 Fed 官員談話，以及 11 月會議紀錄上。

美股盤後

投資人週五評估聯準會官員的鷹派言論，以及消化應用材料和美國服飾品牌 GAP 等優於預期的財報，美債殖利率持續高升，美股四大指數震盪收紅。道瓊收漲近 200 點，標普上揚近 0.5%，那指和費半皆微幅收紅。一週來看，美股主指均呈現下滑，道瓊本週跌幅為 0.01%，標普週跌 0.69%，那指累跌 1.57%，費半累跌 1.12%。數據方面，全美房地產經紀人協會 (NAR) 數據顯示，美國 10 月成屋銷售創紀錄地連續 9 個月下降，主因是房貸利率飆升，抑制民眾購屋能力。美股道瓊指數上漲 199.37 點，或 0.59%，收 33,745.69 點。那斯達克指數上漲 1.11 點，或 0.01%，收 11,146.06 點。標普 500 指數上漲 18.78 點，或 0.48%，收 3,965.34 點。費城半導體指數上漲 4.9 點，或 0.18%，收 2,724.0 點。

基本分析

隨著美債殖利率上漲，美元指數周五小幅走高，並寫一個多月來最佳單周表現。投資人繼續關注美債殖利率走勢，並預測聯準會 (Fed) 的升息路徑。受原油需求前景惡化拖累，加幣收逾一周低點，本周貶 1%。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.26%，至 106.97。本周漲約 0.6%，創一個多月以來最大單周升幅。美債殖利率連續兩日回升，10 年期美債殖利率升至 3.825%，市場顯然對央行官員的鷹派言論有所反應。美元指數報 107.0299。

油價動向

由於對疫情再度升溫的擔憂為需求前景蒙上陰影，原油期貨周五均創 9 月底以來最低收盤價，連續兩周收黑，西德州中質原油 (WTI) 本周重挫近 10%。與此同時，市場繼續關注聯準會 (Fed) 的鷹派態度，這也令油價承壓。WTI 原油期貨價格下跌 1.56 美元或 1.9%，收在每桶 80.08 美元。根據道瓊市場數據，這是 9 月 30 日以來最低收盤價。該期貨本周跌 9.98%。美國能源資訊管理局 (EIA) 數據顯示，截至 11 月 11 日當周，美國天然氣供應鏈增加 640 億立方英呎，至約 3.6 兆立方英呎，高於 S&P Global Commodity Insights 訪調分析師平均預期的 620 億立方英呎。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:30 美國10月芝加哥聯儲全國活動指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月19日持倉量為904.62噸，較上日減持1.73噸，本月止淨減持15.95噸。布拉德週四表示，美聯儲的基準政策利率可能需要比投資者預期的進一步上調，在演講中表示，利率可能需要最高上調至7%，這令股市和債市感到恐慌。他還說，美聯儲的政策利率至少需要超過5%。明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利也表示，在支持停止加息之前，他希望確保通脹已停止攀升。他週四在明尼蘇達州商會的一個網路直播活動中表示：“我們需要在多大程度上調整利率，才能最終降低需求，這是一個懸而未決的問題。”波士頓聯儲主席柯林斯週五表示，在美聯儲尋求降低通脹的過程中，還會有更多的升息，同時她補充稱，她希望貨幣政策的可能路徑不會對美國經濟造成太大傷害。柯林斯在負責制定利率的聯邦公開市場委員會(FOMC)擁有投票權。她表示，近期資料並未改變她對美聯儲長期需要採取措施的看法。週五美元指數上漲，10年期美國國債收益率上漲至3.817%，因對政策敏感的2年期美國國債上漲至4.497%。週五金價收跌，日內最高觸及1767.49美元/盎司，最低觸及1747.36美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1749.88美元/盎司。