環球分析12月02日

2022-12-02

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月2日

美元走軟黃金周四上漲突破 1800 美元整數關卡

昨日回顧

美國聯準會 (Fed) 主席鮑爾提及放緩升息，使美元走軟，金價挺升，黃金周四寫下逾兩年來最大單日漲幅，並突破 1800 美元整數關卡，為將近四個月以來首見。黃金期貨價收盤上漲 55.30 美元或 3.1%，報每盎司 1815.20 美元。這是交易最活絡合約自 2020 年 4 月以來最大漲幅，收盤價則創 8 月 12 日以來最高。黃金 11 月共上漲 7.3%。鮑爾的談話引導美元和美債殖利率下滑，貴金屬士氣大振。美債殖利率周四下滑，ICE 美元指數 (DXY) 下跌 1.1%。較低的殖利率能降低持有黃金這類不孳息資產的機會成本，而美元貶值則使海外買家能以較低的成本，買進美元計價的黃金。

美股盤後

美國非農就業數據公布前夕，投資人消化好壞參半的經濟數據，以及聯準會官員鷹派言論，美元隨美債殖利率續跌，美股主指週四多狹幅收黑。數據方面，聯準會偏好參考的通膨指標 ─ 核心個人消費支出物價指數在 10 月年增率降至 5%，顯示通膨持續降溫，而個人所得與支出雙雙勁揚，釋出經濟軟著陸的訊號，提振市場早盤信心。投資人等待週五非農就業數據提供更多總體經濟訊息，華爾街預測，美國 11 月非農新增就業報 20 萬人，2020 年 12 月以來最低，失業率料維持 3.7% 不變。美國國會試圖在耶誕節前夕阻止美國鐵路系統停擺，參議院週四批准法案，強制執行一項由鐵路公司、工會和拜登政府先前敲定的臨時勞資協議，但有關帶薪病假的單獨法案卻鎩羽而歸，這個罷工癥結點仍然存在。美股道瓊指數下跌 194.76 點，或 0.56%，收 34,395.01 點。那斯達克指數上漲 14.45 點，或 0.13%，收 11,482.45 點。標普 500 指數下跌 3.54 點，或 0.09%，收 4,076.57 點。費城半導體指數下跌 22.2 點，或 0.78%，收 2,804.7 點。

基本分析

繼聯準會 (Fed) 主席鮑爾昨日釋出鴿派訊息後，美國稍早公布 10 月關鍵通膨指標明顯下滑，增加了 Fed 利率觸頂的預期，美元指數周四(1 日) 延續疲軟走勢，並創逾三個月新低。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 1.2%，至 104.68，是 8 月 7 日以來最低。經濟數據顯示，美國 10 月個人消費支出 (PCE) 月增 0.8%，符合預期且高於前值，核心 PCE 物價指數則月增 0.3%，低於預估並持平前值，年增率也自前一月的 6.3% 跌至 6%。核心 PCE 是 Fed 偏好的通膨指標。美元指數報 104.7001。

油價動向

原油期貨價格周四收在 2 周高點，係因中國開始放寬防疫限制，且交易者等待 OPEC + 周末會議。WTI 原油期貨價格上漲 67 美分或 0.8%，收每桶 81.22 美元，為 11 月 17 日以來最高收盤價。中國面對罕見的反封控抗議浪潮，終於有跡象表明將放寬防疫限制，原油價格因此獲得支撐力。中國的防疫措施壓抑了全球最大能源消費國之一的需求。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

18:00 歐元區10月PPI月率

21:30 加拿大11月就業人數

21:30 美國11月季調後非農就業人口、美國11月失業率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月29日持倉量為908.09噸，較上日減持0.87噸，本月止淨減持12.48噸。週四公佈的美國10月份不包括食品和能源的個人消費支出價格指數(PCE)較上月上升0.2%，低於預期。美聯儲主席鮑威爾週三強調，該指數是衡量通脹走向的更準確指標。該指數較上年同期上漲5%，低於9月份向上修正後的5.2%的漲幅。衡量美國消費者價格的一項關鍵指標錄得今年第二小的漲幅，同時支出增長加快，這給人們帶來了希望，即美聯儲的加息正在冷卻通脹，而不會引發衰退。與此同時，勞動力市場持續出現降溫跡象。另外一項資料顯示，美國供應管理協會(ISM)週四表示，上月製造業採購經理人指數(PMI)降至49.0，為2020年5月以來首次收縮，也是自2020年5月以來的最低水準，當時美國經濟正受到最初一波新冠病毒感染的影響。由於美聯儲加息放緩的前景及通脹顯示有降溫跡象，令美元走軟黃金期貨週四大漲逾3%，金價日內最高觸及1803.8美元/盎司，最低觸及1768.07美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1802.79美元/盎司。