環球分析12月19日

2022-12-19

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月19日

疲弱資料顯示衰退跡象黃金周五收高

昨日回顧

黃金周五收高，但本周周線美國聯準會 (Fed) 升息並暗示 2024 年才有可能降息而收黑。黃金價收盤上漲 12.40 美元或 0.7%，報每盎司 1800.20 美元。展望前景，Haworth 表示，高利率仍將是黃金的逆風。黃金本身並不孳息，然而當 Fed 升息，美元和美債殖利率都會上揚，因而降低黃金作為美元避險不孳息工具的魅力。

美股盤後

美國聯準會 (Fed) 決意升息加劇經濟衰退擔憂，加上每季一次的四種衍生性商品結算日「四巫日」到來，升高股市波動，美股四大指數周五全面收黑、連續第三天下跌，油價走低，金價攀高，美元指數小漲。美股周線連二黑，道瓊本周共下跌 1.66%，標普跌 2.09%，那斯達克跌 2.72%。那斯達克本周四已經跌破 50 天移動均線，標普 500 也在周五跌破這個象徵股市動能的重要技術支撐。Fed 本周三升息 2 碼 (50 個基點)、歐英等主要央行也升息，雖然主要國家的利率升幅都較前幾次縮小，但他們不約而同展現繼續緊縮的決心，並坦承明年經濟可能衰退。道瓊工業指數下跌 281.76 點，或 0.85%，收 32,920.46 點。標普 500 指數下跌 43.39 點，或 1.11%，收 3,852.36 點。那斯達克綜合指數下跌 105.11 點，或 0.97%，收 10,705.41 點。費城半導體指數下跌 25.31 點，或 0.95%，收 2,636.1 點。

基本分析

美元指數延續前一交易日升勢，周五 (16 日) 震盪走高，但周線持平。各國央行本周給出鷹派聲明後，投資人對借款成本持續攀高的擔憂，使風險情緒惡化。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小漲 0.24%，至 104.81，本週微漲 0.01%，幾乎持平。在公布美國 12 月商業活動進一步萎縮後，美元短暫下跌。標普全球 (S&P Global) 公布數據顯示，追蹤製造業和服務業的美國 12 月綜合 PMI 產出指數初值下滑至 44.6，為連續六個月落在 50 景氣分水嶺下方。日本央行將於下周二宣布利率政策，市場預期不會有任何變化，但隨著現任央行總裁黑田東彥即將在 4 月卸任，一些市場參與者猜測央行可能對政策進行部分微調。歐洲央行此前宣布升息，並暗示緊縮行動遠未結束後，歐元走低，此舉引發人們對全球經濟受到傷害的疑慮，使投資人轉向避險美元。

油價動向

原油價格週五收低，係因主要央行示意明年將持續升息並維持高利率，引發全球經濟放緩恐讓能源需求下降的擔憂，令市場承壓。然而，因美國能源部表示將開始回購石油以回填國家石油儲備 (SPR)，有助於收盤價格脫離盤中低點。原油本週穩定上漲，係因市場樂觀看待中國放寬防疫限制後的需求反彈前景。中國是全球最大能源消費國之一。WTI 原油期貨價格下跌 1.82 美元或 2.4%，收每桶 74.29 美元，本週上漲 4.6%。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

19:00 英國12月CBI工業訂單預期差值

23:00 美國12月NAHB房價指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月19日持倉量為913.88噸，較上日增持2.32噸，本月止淨增持5.79噸。週五，標普全球綜合採購經理人指數顯示，製造業和服務業的活動弱於預期。該報告稱，製造業PMI資料為46.2，低於11月的47.7。根據普遍預期，經濟學家預計讀數將保持不變。與此同時，服務業的活動也有所下降，從11月的46.2降至44.4。經濟學家原本預計該讀數在46.5左右。該報告指出，由於需求疲軟和利率上升，經濟活動已降至2020年5月以來的最低水準。這也是自2009年10月以來的最大跌幅之一。資料儘管顯示美聯儲加息對通脹產生了預期效果，但經濟成本正在累積，衰退風險也在上升。報告出爐之後，現貨黃金短線走高11美元，最高觸及1794.14美元/盎司，日內最低觸及1774.13美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1793.12美元/盎司。