環球分析01月31日

2023-01-31

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析1月31日

央行利率決議之際黃金周一收低

昨日回顧

黃金周一收低，先前連六周周線上漲的氣勢暫時止步，因投資人正在等待本周即將登場的聯準會 (Fed) 會議，期待央行放緩升息。黃金價下跌 6.40 美元或 0.3%，收在每盎司 1939.20 美元，這是目前交易最活絡的期貨。貴金屬交易員把周一的下跌歸咎於獲利了結賣壓，先前連六周周線上漲曾讓金價站上九個月高點，並寫下 2020 年 8 月以來最長連漲紀錄。交易員也期待 Fed 主席鮑爾釋出升息之路已近尾聲的暗示。市場如今預測，Fed 本次開會將轉為升息 1 碼 (25 個基點)，把聯邦資金目標利率區間提高到 4.50-4.75%，這仍低於大多數 Fed 官員預測的超過 5%。美國上周五公布 12 月個人消費物價指數 (PCE) 年增率連兩個月降溫，升高投資人對 Fed 放緩升息的預期心理。但上周四公布的初領失業救濟金人數下滑，代表緊俏的勞動力市場仍可能迫使 Fed 繼續升息。

美股盤後

超級央行週和超級財報本週登場，市場謹慎情緒回歸，能源和科技股賣壓沉重，美股週一開低走低，四大指數收盤盡墨，道瓊收黑逾 260 點，標普下滑逾 1%，那指挫跌近 2%，費半下殺逾 2.6%。政經方面，大約佔標普 500 指數市值三分之一的 100 多家公司將於本週發布財報，包括蘋果、亞馬遜、Meta 和 Alphabet 等科技巨頭，投資人預期科技股將面臨劇烈震盪。投資人還將關注聯準會、歐洲、英國央行的利率決定。外界普遍預期聯準會將第八度升息，但將減緩升息幅度至 1 碼，而歐洲和英國央行估計將各升息 2 碼。美國 1 月非農就業數據也值得關注。美國財政部長葉倫週一受訪時提到，頑固的低通膨可能會重新對美國經濟和政策制定者構成長期挑戰。週一傳出，美國商務部已通知一些美企，不再向華為提供出口許可證，意味美國將全面禁止向華為出售美國技術。此前，日本、荷蘭兩國傳與美國達成協議，將開始限制向中國出口先進製程晶片製造設備。美股道瓊指數下跌 260.99 點，或 0.77%，收 33,717.09 點。那斯達克指數下跌 227.89 點，或 1.96%，收 11,393.81 點。標普 500 指數下跌 52.79 點，或 1.3%，收 4,017.77 點。費城半導體指數下跌 78.58 點，或 2.67%，收 2,866.69 點。

基本分析

隨著聯準會 (Fed) 即將召開為期兩天的利率會議，美元指數周一上升，歐元回吐升幅後轉跌。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.33%，至 102.26，是 1 月 24 日以來最高。市場普遍預期 Fed 本周將升息 1 碼，投資人將關注央行對於未來還會升息多少次的暗示。美元指數報 102.0111。

油價動向

由於投資者等待聯準會 (Fed) 和其他央行預期中的升息，原油期貨周一收低，延續上周跌勢。OPEC + 委員會會議結果以及 Fed 貨幣政策決議均將於周三公布，與此同時，歐盟的俄羅斯石油產品進口禁令也將自 2 月 5 日起生效。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 1.78 美元或 2.2%，收每桶 77.98 美元，為 WTI 最近月期貨自 1 月 11 日以來最低收盤價。與此同時，Fed 預計周三結束為期兩日的政策會議後，將宣布升息 25 個基點，即 0.25 個百分點。歐洲央行也預計在周四會議上再次升息。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

18:00 歐元區第四季度GDP年率初值

21:00 德國1月CPI月率初值

21:30 加拿大11月GDP月率

21:30 美國第四季度勞工成本指數季率

22:00 美國11月FHFA房價指數月率

22:00 美國11月S&P/CS20座大城市房價指數年率

22:45 美國1月芝加哥PMI

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至01月30日持倉量為917.06噸，較上日減持0.87噸，本月止淨減持0.58噸。春節假期結束後，隨著中國金融和黃金批發市場重新開放，上海的黃金價格繼續顯示出較倫敦的大幅溢價，週一上漲至13美元/盎司，較通常情況高出60%以上。全球第二大黃金消費國印度的黃金價格週一創下新高，超過上周的新高，達到每10克57149盧比。高金價已迫使交易商提供了42美元/盎司的折扣，其中包括15%的進口和3%的銷售稅，而上周的折扣為24美元。印度政府預算將於2月1日公佈，經銷商和珠寶商現在正在向新德里提出年度請求，要求政府削減黃金進口關稅，以打擊走私者，提振合法需求。幾乎所有人都預計美聯儲在週二和週三會議上放慢加息步伐至加息25個基點，使隔夜拆借利率升至4.75%；另外，預計英國央行和歐洲央行週四將分別將主要利率上調50個基點，至4%和2.5%。這些令黃金失去一些光澤，日內金價最高觸及1934.34美元/盎司，最低觸及1920.51美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1923.05美元/盎司。