環球分析02月06日

2023-02-06

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析2月6日

非農就業報告意外強勁黃金周五重挫

昨日回顧

黃金周五重挫 2.8% 並跌破每盎司 1900 美元整數關卡，因當天公布的 1 月非農就業報告意外強勁，投資人擔憂聯準會 (Fed) 可能鷹派升息，美元和美債殖利率均上揚，導致以美元計價且不孳息的貴金屬受打壓。黃金價下跌 54.20 美元或 2.8%，收在每盎司 1879.60 美元，為 1 月 10 日以來最低點。美國 1 月非農就業新增 51.7 萬人，遠勝市場預估的 18.7 萬，失業率從 3.5% 降為 3.4%，是 54 年低點。美元跳升，追蹤美元兌一籃子主要貨幣走勢的美元指數 (DXY) 上漲 1.2% 至 102.92。這導致以美元計價的黃金對海外買家來說較不具魅力。升息不利於黃金，因升息會讓債券殖利率上揚，導致持有黃金這類不孳息資產的機會成本增加。

美股盤後

美國聯準會週三如預期宣布升息 1 碼，最新利率聲明暗示升息週期接近尾聲，加上聯準會主席鮑爾樂觀表示通膨減緩過程已經開始，美股尾盤黑翻紅，四大指數收盤齊揚。科技股漲勢吸睛，那指收高 2%，標普升超 1%，費半飆漲逾 5%，道瓊收復盤中近 500 點失地，收盤小漲逾 6 點。數據方面，有「小非農」之稱的美國 ADP 就業報告數據顯示，去年 1 月民間就業新增 10.6 萬人，遠低市場預期。美國 1 月 ISM 製造業指數由 48.4 跌至 47.4，遜於預期，美國 1 月製造業採購經理指數 (PMI) 終值為 46.9。去年 12 月 JOLTS 職位空缺數由 1044 萬增至 1101.2 萬個，超乎市場預期。政經方面，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 12 名票委週三一致同意，將聯邦資金利率目標區間提高到 4.5%～4.75%，為 2007 年 10 月以來最高。美股道瓊指數上漲 6.92 點，或 0.02%，收 34,092.96 點。那斯達克指數上漲 231.77 點，或 2%，收 11,816.32 點。標普 500 指數上漲 42.61 點，或 1.05%，收 4,119.21 點。費城半導體指數上漲 151.55 點，或 5.19%，收 3,073.47 點。

基本分析

美元周五強升逾 1%，創下接近 6 個月以來最突出的單日表現，當日公布的 1 月非農就業報告遠勝市場預期，強勁的就業市場給聯準會 (Fed) 更大升息空間，並扭轉交易員近期開始醞釀 Fed 即將停止升息的看法。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 1.12%，報 102.92，是 1 月 12 日以來最高，漲幅則是去年 9 月 23 日以來最大。美國勞工部周五公布，1 月非農就業新增 51.7 萬人，遠勝經濟學家預估的 18.5 萬人，去年 12 月則從原本公布的 22.3 萬人上修為 26 萬人。1 月平均每小時工資年增 4.4%，較 12 月的 4.8% 和緩，但高於經濟學家預測的 4.3%。Fed 本周三一如預期升息 1 碼 (25 個基點) 之後，交易員開始押注 Fed 可能在某個時間點停止升息，但周五的非農報告澆熄了這個可能性。美元指數報 102.9959。

油價動向

由於投資者等待中國需求在農曆新年假期後明朗化，原油期貨價格周五下跌，本周收低。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 2.49 美元或 3.3%，收每桶 73.39 美元，為 1 月 4 日以來最低點，且本周下跌 7.9%。Brent 期貨價格下跌 2.23 美元或 2.7%，收每桶 79.94 美元，收在 1 月 9 日以來最低點，且本周下跌 7.5%。美國能源署 (EIA) 周三公布，上周 (1/27 止) 美國原油庫存增加 410 萬桶，遠超過分析師預期增加的 30 萬桶，且為連續第六周庫存增加，石油產品庫存同樣增加。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

18:00 歐元區12月零售銷售

21:00 德國1月消費者物價指數初值

23:00 加拿大1月Ivey採購經理人指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至02月03日持倉量為920.24噸，較上日增持1.74噸，上月止淨增持2.60噸。週五美國公佈的1月份非農就業人數增加51.7萬人，遠高於道鐘斯預期的18.7萬人。失業率從預期的3.6%降至3.4%，為1969年5月以來的最低失業率。勞動參與率小幅上升至62.4%。更廣泛的衡量失業率的指標(包括灰心喪氣的工人和因經濟原因從事兼職工作的人)也升至6.6%。平均時薪環比增長0.3%，與預期相符，較上年同期增長4.4%，比預期高0.1個百分點。另一項資料也很強勁， 1月份服務業採購經理人指數(PMI)上漲6點，至55.2點，為2020年中以來最大的月度漲幅，高於去年12月份的49.2以及預期的50.4。這表明消費者需求的復蘇與對經濟即將放緩的擔憂相悖。美國1月非農就業資料料使美聯儲更堅定的將利率提高至5%以上並保持該水準直至全年結束。遠好於預期的美國月度就業報告推高美國國債收益率和美元，週五黃金價格大幅跌破1900美元大關，令金價跌至三周最低收位。日內金價最高觸及1918.39美元/盎司，最低觸及1861.27美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1865.16美元/盎司。