環球分析02月09日

2023-02-09

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析2月9日

評估Fed利率前景黃金周三連續第三天上漲

昨日回顧

黃金周三連續第三天上漲，投資人持續評估聯準會 (Fed) 主席鮑爾前一日的發言，並從其他經濟數據中尋找蛛絲馬跡。黃金價上漲 5.90 美元或 0.3%，收在每盎司 1890.70 美元，是 2 月 2 日以來最高收盤價。投資人還在消化鮑爾的演說，金價周三走勢震盪，雖然終場收高，但低於盤中高點，而且盤中一度走跌。紐約聯準準備銀行總裁威廉斯周三表示，他認為未來若降息，主因將會是為了因應日後通膨偏低的可能性。黃金對美國升息極為敏感，因其本身不孳息，在升息環境下美元和美債殖利率上揚，會提高持有黃金的機會成本。ICE 美元指數 (DXY) 周三下跌約 0.1% 至 103.34，延續周二小跌格局。美國 10 年期公債殖利率略降至 3.705%。

美股盤後

聯準會官員接連釋出鷹派訊號，市場擔憂終點利率可能高於市場預期，美股主指週三全數收黑。由於 Google 的 AI 聊天機器人 Bard 答非所問，外界懷疑 Google 發展人工智慧的成效，Alphabet 狂瀉逾 7%，科技股承壓。標普收盤下滑逾 1%，道瓊收跌逾 200 點，那指挫低近 1.7%，費半重挫逾 2%。政經方面，聯準會主席鮑爾週二重申通膨開始趨緩，但仍須進一步升息後，聯準會官員週三接連釋出鷹派訊號。聯準會理事華勒週三警示，對抗通膨的戰鬥尚未結束，貨幣政策收緊的時間會比預期久，可能導致利率高於市場預期。美國總統拜登週二發表國情咨文演說，呼籲共和黨調高美國債務上限以及支持對美國中產階級更友善的稅務政策，還希望將企業庫藏股稅率從 1% 提高到 4%，以及開徵「富人稅」。美股道瓊指下跌 207.68 點，或 0.61%，收 33,949.01 點。那斯達克指數下跌 203.27 點，或 1.68%，收 11,910.52 點。

標普 500 指數下跌 46.14 點，或 1.11%，收 4,117.86 點。費城半導體指數下跌 68.52 點，或 2.19%，收 3,055.63 點。

基本分析

隨著投資人暫停拋售美元，美元指數周三 (8 日) 幾乎沒有變化，在震盪交易中略微走高，儘管上周公布非農報告強勁，但似乎沒有對聯準會 (Fed) 的利率前景產生太大變化。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小漲 0.06%，至 103.48。上周五的非農數據顯示美國就業意外激增後，美元短暫反彈至一個月高點。Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 周二出席華盛頓經濟俱樂部時表示，若美國經濟保持強勁，利率可能需要高於預期，但也重申通膨正在趨緩。周三期貨市場定價顯示，市場預期聯邦資金利率將在 7 月達到略高於 5.1% 的高峰，同時也消化對 Fed 降息以及利率在年底前降至 4.8% 的預期。美元指數報 103.4767。

油價動向

受能源需求增加提振，儘管美官方數據顯示原油庫存連續第七週上升，原油期貨周三仍連續第三日收高。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 1.33 美元或 1.7%，收每桶 78.47 美元，為 1 月 31 日以來最高點。能源資訊署 (EIA) 周三公布，上周(2/3 止) 美國原油和石油產品庫存全面增長。EIA 稱，上周 (2/3 止) 美國原油庫存增加 240 萬桶，此前庫存已連續 6 周增加。周二聯準會 (Fed) 主席鮑爾並未強力否定央行將放緩升息的市場預期，令當日油價收高。鮑爾預計今年通膨將大幅下降，但他也警告，勞動市場意外強勁，意味著要通膨花更多時間才會下降，利率必須比投資者先前的預期水準再上升一些。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

17:45 英國央行行長貝利作證詞陳述

21:30 美國至2月4日當周初請失業金人數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至02月09日持倉量為921.1噸，較上日增持0.28噸，本月止淨增持2.60噸。本周多美聯儲官員發表講話，他們的意見現在不那麼重要，尤其是考慮到才聽到美聯儲主席的講話，”但他們會“給市場增添更多噪音”。週三，紐約聯儲主席威廉姆斯表示，美聯儲需要在未來幾年維持“限制性”利率，以確保高通脹恢復到疫情前的低水準；美聯儲理事沃勒表示，他“準備進行更長期的鬥爭，以降低通脹”，並表示利率需要在“一段時間內”保持在高位，以確保消除巨大的價格壓力。他在市場評論中表示，美聯儲政策制定者不斷提到通縮，正“説明製造這種軋空”。“然而，有關通脹可能不會像預期那樣迅速下降的證據，可能會限制本輪反彈的上行空間。”在鮑威爾在華盛頓經濟俱樂部發表講話後，黃金雖獲得了一些支持，但美元指數尾盤迎來一波反彈，10年期美國國債收益率略低，至3.705%。週三現貨黃金小漲，日內最高觸及1886.13美元/盎司，最低觸及1868.94美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1875.37美元/盎司。