環球分析02月10日

2023-02-10

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析2月10日

美國勞動力市場依然堅挺黃金周四開高走低

昨日回顧

黃金周四開高走低，聯準會 (Fed) 官員一連串鷹派的談話，讓投資人預期將有更進一步升息，並把焦點轉向下周二的 1 月消費者物價指數 (CPI) 報告。黃金價下跌 12.20 美元或約 0.7%，收在每盎司 1878.50 美元，從 2 月 2 日迄今最高價回落。幾名 Fed 官員周三表示，未來可能有更多次升息。期貨市場如今押注目標利率將在 7 月觸頂，約達 5.1%，比上周押注水準高約 25 個基點。黃金對利率極為敏感，因其本身不孳息，在升息環境下，持有黃金的機會成本增加。美元指數周四下跌，有利於拉抬以美元計價的黃金，但本周迄今仍上漲。10 年期美債殖利率上揚，使金價仍受抑制，但 30 年期公債殖利率下滑。

美股盤後

美債殖利率曲線出現 1980 年代以來最嚴重的倒掛，衰退訊號打壓市場情緒，投資人還消化鷹派聯準會和一系列喜憂參半的財報，美股週四開高走低，科技股一蹶不振，Alphabet 續跌近 4.5%。道瓊收黑近 250 點，標普下滑近 9%，那指挫低逾 1%，費半微漲超 0.1%。數據方面，美國上週 (截至 2 月 4 日) 初領失業金人數報 19.6 萬人，高於市場預期，為 6 週以來首次上升，但仍在歷史低點。儘管科技公司紛紛裁員，該數據凸顯美國就業市場的韌性。政經方面，聯準會官員持續釋出鷹派訊號，里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金週四強調，聯準會已明確地指出會持續升息，以放緩美國經濟增長腳步，他認為通膨有觸頂跡象，但不確定是否會持續回落。美股道瓊指下跌 249.13 點，或 0.73%，收 33,699.88 點。那斯達克指數下跌 120.94 點，或 1.02%，收 11,789.58 點。標普 500 指數下跌 36.36 點，或 0.88%，收 4,081.5 點。

費城半導體指數上漲 4.00 點，或 0.13%，收 3,059.62 點。

基本分析

美元指數周四下跌，反映投資人仍堅守他們的看法，即隨著通膨開始獲得控制，聯準會 (Fed) 不需要繼續升息，同時將焦點轉向下周公布的消費者物價指數(CPI)。在瑞典央行升息，並表示將繼續收緊貨幣政策後，瑞典克朗兌美元勁揚逾 2%。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.15%，至 103.26。截至 2 月 4 日當周，美國初領失業金人數增加 1.3 萬至 19.6 萬人。高於預期的失業金數據，一度加劇美元貶勢，隨後收斂。美元指數報 103.2685。

油價動向

在經過連續 3 個交易日上漲後，原油周四回落。此前一日美官方數據顯示原油庫存連續第七週上升。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 41 美分或 0.5%，收每桶 78.06 美元。Brent 期貨價格下跌 59 美分或 0.7%，收每桶 84.50 美元。EIA 數據公佈後，WTI 油價周三上漲 1.7%。天然氣方面，EIA 周四公布，上周 (2/3 止) 美國天然氣供應減少 2170 億立方英呎，下降程度大於分析師預期，引起周四天然氣期貨價格收高。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:30 加拿大1月就業人數

23:00 美國2月一年期通脹率預期

23:00 美國2月密西根大學消費者信心指數初值

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至02月10日持倉量為920.79噸，較上日減持0.31噸，本月止淨增持2.29噸。週四公佈的美國上周初請失業金人數6周來首次上升，但仍處於歷史低位附近，突顯出就業市場的韌性。在美聯儲推出一代人以來最激進的緊縮行動的背景下，美國勞動力市場依然堅挺。儘管越來越多的裁員蔓延到科技公司之外，但許多企業尤其是小公司仍在努力招人，而另一些企業則在留住他們拼命爭取來的員工。值得注意的是，美國兩年期國債收益率週四遠超過10年期國債收益率，倒掛程度達上世紀80年代初以來之最。短期國債收益率盤中一度高達4.446%，一度超過長期國債收益率85.7個基點。兩年期國債收益率上次低於10年期國債收益率是在去年7月。週四儘管美元指數下跌有利黃金，但期貨價格顯示，美聯儲的目標利率將在7月份達到5.1%左右的峰值，比上周高出約25個基點，指標10年期美國國債收益率走高，令黃金承壓。日金價從高位下挫，最高觸及1890.09美元/盎司，最低觸及1858.78美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1861.40美元/盎司。