環球分析02月23日

2023-02-23

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析2月23日

美元美債上升黃金周三收黑

昨日回顧

黃金周三收黑，美國聯準會 (Fed) 公布的 1 月會議紀錄顯示，決策官員支持繼續升息以壓制通膨，使美元走高，並打壓貴金屬價格。黃金價下跌 1 美元或 0.1%，收在每盎司 1841.50 美元，為 1 月初以來最低水準。 Fed 公布 1 月會議紀錄之後，黃金期貨續跌至 1839.30 美元。黃金對美國利率極為敏感，因為黃金本身不孳息，升息會使持有黃金的成本提高，而且黃金以美元計價，升息會推升美元匯價，讓海外買價買進時須付出更高成本。會議紀錄公布後，美元稍微延續升勢，加上殖利率有進一步上升的壓力，都會繼續打壓金價。

美股盤後

聯準會最新會議紀要顯示，美國央行傾向於進一步升息以抑制通膨，美股三大指數週三盡墨，道瓊指數收黑近 85 點，標普指數微跌 0.16%，費半指數下滑近 0.5%，那指逆勢收紅 0.13%。政經方面，聯準會公布 1 月 31 日至 2 月 1 日的會議紀要顯示，考慮到貨幣政策對經濟活動和通膨影響的滯後性，幾乎所有官員都支持放緩升息腳步至 1 碼，但有少數幾名官員傾向於升息 2 碼，讓利率就越快接近限制性水平。會議紀要公布前，聯準會鷹派大將、聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 表示有信心能夠戰勝通膨，並主張加快這場戰鬥的步伐。市場交易員目前預期聯準會未來三次會議將分別升息 1 碼。美股道瓊指下跌 84.5 點，或 0.26%，收 33,045.09 點。那斯達克指數上漲 14.77 點，或 0.13%，收 11,507.07 點。標普 500 指數下跌 6.29 點，或 0.16%，收 3,991.05 點。費城半導體指數下跌 13.87 點，或 0.48%，收 2,892.39 點。

基本分析

在消化聯準會 (Fed) 會議紀要釋出的訊息之後，美元指數周三 (22 日) 上揚，徘徊在六周高點附近。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.40%，至 104.59，距離上周觸及的逾五周高點不遠。包含 2 月初發布的非農就業報告在內，一連串的強勁經濟表現，近期帶動美元指數反彈。周三公布的會議紀要顯示，Fed 官員們認為，美國通膨仍高於 2% 目標水平，且勞動力市場依舊非常吃緊，工資和物價均面臨上行壓力。美元指數報 104.5585。

油價動向

因市場預期美國聯準會積極升息恐導致經濟衰退並挫傷能源需求，原油期貨價格周三下跌，WTI 原油期貨價格連續第六日收低。WTI 原油期貨交易收盤前半小時，Fed 發布 2023 年第一次政策會議的會議記錄，整體顯示 Fed 官員支持進一步升息。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 2.41 美元或 3.2%，收於每桶 73.95 美元，為連續第六日收低，不僅是去年 12 月 9 日以來近月期貨最長跌勢，也觸及今年 2 月 3 日以來最低收盤價。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:30 美國至2月18日當周初請失業金人數

21:30 美國第四季度實際GDP年化季率修正值

24:00 美國至2月17日當周EIA原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至02月18日持倉量為919.92噸，較上日減持1.16噸，本月止淨增持1.42噸。週三，聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要顯示，一些官員對近期金融狀況的寬鬆感到擔憂，但總體而言，美聯儲官員支持進一步加息。美聯儲研究員們為此次會議準備的美國經濟預測顯示，實際GDP水準的增長路徑略高於12月份的預測，失業率的增長路徑略低於12月份的預測，這反映了最近的資料以及美元貶值對產出的小幅額外提振。美聯儲3月加息50個基點的概率已升至27%。CME“美聯儲觀察”：美聯儲3月加息25個基點至4.75%-5.00%區間的概率為73.0%，加息50個基點至5.00%-5.25%區間的概率為27.0%；到5月累計加息25個基點的概率為0%，累計加息50個基點的概率為72.7%，累計加息75個基點至5.25%-5.50%區間的概率為27.2%，累計加息100個基點至5.50%-5.75%區間的概率為0.1%。受美聯儲加息預期升溫影響，美國國債收益率和美元上漲，這打壓了黃金價格；日內金價最高觸及1845.87美元/盎司，最低觸及1823.37美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1825.02美元/盎司。