環球分析03月14日

2023-03-14

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析3月14日

矽谷銀行引發銀行股重挫風暴黃金周一上漲

昨日回顧

黃金周一上漲，站上五周新高，矽谷銀行引發銀行股重挫的風暴，持續刺激投資人避險需求，加上市場預期聯準會 (Fed) 激進升息可能得踩煞車，使美元和美債殖利率下滑，也讓貴金屬從中受益。黃金價格跳漲 49.30 美元或 2.6%，報每盎司 1916.50 美元，創今年 2 月 2 日以來新高。美元貶值有利於提振金價，因海外買家買進黃金的成本相對變低。ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.9% 至 103.62。交易員預測 Fed 本月幾乎不可能恢復升息 2 碼，目前預測的升幅是維持 1 碼，一部分人甚至預測將按兵不動。黃金本身不孳息，當利率預期轉淡，代表持有黃金的機會成本相對變低。

美股盤後

矽谷銀行倒閉引發對新一輪金融危機的擔憂，恐慌指數 VIX 自去年 10 月以來首次觸及 30 高位，市場避險情緒沸騰，2 年期美債殖利率暴跌，第一共和銀行等多檔銀行股持續下殺，美股主指週一幾乎盡墨。道瓊指數下滑近 100 點，連續第五個交易日收黑，標準普爾 500 指數收低 0.15%，延續第三個交易日跌勢，費城半導體指數微跌 0.08% ，那斯達克綜合指數逆勢收紅 0.45%。聯準會週一發布聲明指出，主席鮑爾認為矽谷銀行事件需要聯準會進行徹底、透明和迅速的審查。聯準會副主席巴爾 (Michael Barr) 將領導對矽谷銀行監管的審查，審查結果將於 5 月 1 日公開發布。美股道瓊指數下跌 90.5 點，或 0.28%，收 31,819.14 點。那斯達克指數上漲 49.96 點，或 0.45%，收 11,188.84 點。標普 500 指數下跌 5.83 點，或 0.15%，收 3,855.76 點。費城半導體指數下跌 2.22 點，或 0.08%，收 2,921.70 點。

基本分析

為避免危機進一步擴大，拜登政府宣布介入矽谷銀行 (SVB) 倒閉事件，市場對聯準會 (Fed) 下周激進升息的預期也急速降溫，美元指數周一 (13 日) 貶至近一個月低點，非美貨幣走強。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.89%，至 103.64。DXY 盤中一度跌至 103.48，是 2 月 15 日以來最低。繼矽谷銀行倒閉後，美國監管機構周日 (12 日) 宣布關閉並接管加密貨幣友善銀行 Signature Bank，為了穩定市場信心，Fed 和財政部聯手祭出「銀行定期融資計畫」(BTFP)，向存款機構提供為期一年的貸款，為這些機構持有的美債和其他資產提供支持。美國兩年期政府公債殖利率周一暴跌至 4% 以下，創下 2008 年金融危機以來最大單日跌幅，三日累計跌幅也是 1987 年黑色星期一以來最大。美元指數報 103.6201。

油價動向

由於矽谷銀行 (SVB) 倒閉，引發潛在經濟衰退的擔憂情緒，原油期貨價格周一收低。SVB 上周五倒閉，紐約監管機構周日接著關閉加密貨幣銀行 Signature Bank，防止銀行危機蔓延。聯邦監管機構周日採取行動，讓銀行的存款人成為整體，同時支持其他地區銀行的存款，避免其他機構出現擠兌潮。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 1.88 美元或 2.5%，收於每桶 74.80 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國2月未季調CPI年率、2月季調後CPI月率

20:30 美國2月未季調核心CPI年率

次日04:30 美國至3月10日當周API原油庫存

次日05:20 美聯儲理事鮑曼就美國銀行體系現代化發表講話。

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至03月14日持倉量為913.27噸，較上日增持11.85噸，本月止淨增持0.58噸。儘管美國2月份非農就業資料強勁，但因是SVB股價暴跌，亞洲、歐洲和美國的銀行股恢復了上周開始的大幅下跌，現貨黃金價格上週五仍大幅上升。受此影響，美國第一大銀行花旗集團的股價抹去了2023年之前15%的漲幅，歐洲銀行股整體下跌5.7%，即將出現自12個月前俄羅斯入侵烏克蘭以來最嚴重的兩天拋售。英國第一大銀行滙豐銀行以1英鎊收購了SVB的英國子公司，挽救了英國一家受歡迎的科技初創企業銀行，股價下跌4.1%。瑞士巨頭瑞士信貸，因債券持有人為該銀行債務價值投保的成本躍升至歷史新高，股價下跌13.1%創下歷史新低。政府債券價格週一也大幅上漲，推動長期利率降至一個月來的最低水準。有一種蔓延的感覺，我們看到圍繞金融類股的重新定價將導致整個市場的重新定價。儘管美國政府周日晚間採取行動，為破產的矽谷銀行(Silicon Valley Bank)以及加密領域銀行簽名銀行(Signature Bank)的所有存款提供擔保，但全球銀行類股仍再度下挫；週一黃金飆升至1910美元上方，金價最高觸及1914.40美元/盎司，最低觸及1871.34美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1913.39美元/盎司。