環球分析03月17日

2023-03-17

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析3月17日

銀行業動盪緩解黃金價格周四自 6 周高點回落

昨日回顧

黃金價格周四自 6 周高點回落，係因報導稱幾家主要銀行正在為陷入困境的第一共和銀行 (FRC-US) 制定救助計畫，以及瑞士央行向瑞信提供貸款增強其流動性後，全球銀行業的恐慌情緒有所緩解。黃金價格下跌 8.30 美元或 0.4%，報每盎司 1923 美元。過去一周黃金價格上漲，係因美國三家銀行倒閉，加上瑞信股票遭拋售後，美國和歐洲銀行體系的穩定性令市場擔憂，從而使黃金受益。但隨著瑞信向瑞士央行借款約 540 億美元增強流動性，並回購部分優先級別債券，以及媒體報導稱大型銀行將拯救第一共和銀行後，黃金周四回落。

美股盤後

歐洲央行週四宣布鷹派升息 2 碼後，聯準會升息 1 碼預期回溫，美債殖利率攀升，美股週四開低後因多項利多消息轉漲。瑞信已獲瑞士央行借款 537 億美元，藉此恢復市場對銀行系統崩潰的信心。而 11 家美國大型銀行尾盤宣布向第一共和銀行注入 300 億美元，第一共和銀行股價猛升近 10%，引領銀行股強力反彈。四大指數收盤集體收紅，道瓊指數走高超過 370 點，那斯達克綜合指數勁揚近 2.5%，費城半導體指數飆漲逾 4%，標準普爾 500 指數暖漲超過 1.7%，創自 1 月份以來最佳單日表現。政經方面，美國財政部長葉倫週四發布的國會證詞中提及，葉倫將告訴參議院財政委員會，美國的銀行體系「仍然穩健」，美國人可以對他們的存款感到「信心」。美股道瓊指數上漲 371.98 點，或 1.17%，收 32,246.55 點。那斯達克指數上漲 283.23 點，或 2.48%，收 11,717.28 點。標普 500 指數上漲 68.35 點，或 1.76%，收 3,960.28 點。費城半導體指數上漲 120.68 點，或 4.05%，收 3,098.07 點。

基本分析

在歐洲央行 (ECB) 按計畫升息 2 碼後，美元指數周四下跌，歐元走高。不過，市場認為，聯準會 (Fed) 下周也將進一步升息，繼續推進平抑通膨的目標。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.2%，至 104.43。在 ECB 宣布升息後，歐元一度下跌 0.25%，隨後逆轉貶勢，截稿前升逾 0.3% 至 1.0614 美元。ECB 兌現承諾升息 2 碼之前，歐元和美元匯價多於窄幅區間波動。芝商所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，市場預期 Fed 下周升息 1 碼的機率為 80.5%。美元指數報 104.4720。

油價動向

原油期貨價格周四收高，WTI 原油在前一個交易日跌破每桶 70 美元的水準後回穩。由於銀行業困境加劇市場對經濟衰退的擔憂，原油在近幾個交易日承壓。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 74 美分或 1.1%，收於每桶 68.35 美元， WTI 近月期貨價格自前一交易日觸及的 2021 年 12 月 3 日以來最低點回升。美股上漲令原油價格找到支撐力，係因報導稱幾家主要銀行正在為陷入困境的銀行 First Republic Bank (FRC-US) 制定救助計畫。瑞信此前也表示，將向瑞士央行借款約 540 億美元增強流動性，並回購部分優先級別債券。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:15 美國2月工業產出月率

22:00 美國3月一年期通脹率預期

22:00 美國3月密西根大學消費者信心指數初值

22:00 美國2月諮商會領先指標月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至03月16日持倉量為914.72噸，較上日增持1.45噸，本月止淨增持2.03噸。最新消息稱，華爾街大型銀行將向第一共和銀行存入300億美元，其中高盛和摩根士丹利將各存入25億美元，美銀、花旗、摩根大通、富國銀行各存入50億美元，紐約梅隆銀行、PNC銀行、道富銀行、美國合眾銀行、Truist各存入10億美元。美國財政部、美聯儲、美國聯邦存款保險公司、美國貨幣監理署發表聯合聲明，美國財長耶倫、美聯儲主席鮑威爾表示，銀行們對第一共和銀行的存款支援，證明了銀行體系的韌性。美聯儲隨時準備向符合條件的機構提供流動性。瑞士信貸回應稱，它正在從瑞士央行借款“多達”500億瑞士法郎(約合539億美元)，並使用其中一些資金回購約30億美元的自身債務。在三家美國銀行破產和瑞士信貸股票遭到大幅拋售之後，人們對美國和歐洲銀行體系的穩定性感到焦慮，金價在過去一周出現反彈。而在瑞士央行向瑞士信貸提供流動性支援，且媒體報導暗示，一些大銀行將幫助拯救陷入困境的地區性銀行第一共和銀行，週四金價回落，日內最高觸及1933.32美元/盎司，最低觸及1907.33美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1919.22美元/盎司。