環球分析4月4日

2023-04-04

環球分析4月4日

原油周一大漲逾 6% 黃金收盤站上每盎司 2000 美元大關

昨日回顧

黃金周一收盤站上每盎司 2000 美元大關，主因是沙烏地阿拉伯和其他石油輸出國家組織和夥伴國 (OPEC+) 周末意外宣布 5 月起每日減產逾 100 萬桶，令人擔憂高通膨將更持久，並對經濟前景和央行政策帶來不確定性，美元和美債殖利率雙雙走低並提振金價。黃金價格上漲 14.20 美元或 0.7%，報每盎司 2000.40 美元，是 3 月 10 日以來最高收盤價。黃金 3 月共上漲 8.1%，第 1 季共上漲 8.8%。美國周一公布，3 月 ISM 製造業指數從前月的 47.7 下降到 46.3，創 2020 年 5 月來最低，顯示信貸緊縮之際，美國製造業景氣難以恢復成長。美元和美債殖利率下滑時，黃金魅力相對提升。由於黃金以美元計價，美元走軟代表海外買家買進成本變低，而且黃金本身不孳息，殖利率下滑意味著持有黃金的機會成本變低。

美股盤後

美國 3 月 ISM 製造業採購經理人指數 (PMI) 持續下滑，石油輸出國組織與盟國 (OPEC+) 意外減產，美股週一漲跌互見，能源股隨油價一同飆升，特斯拉暴跌逾 6%。道瓊收紅近 330 點，標普微漲 0.37%，延續第四個交易日升勢，那指收黑近 0.3%，費半挫跌近 0.95%。數據方面，美國供應管理協會 (ISM) 週一公布，3 月製造業 PMI 指數由 2 月的 47.7 跌至 46.3，低於市場預期的 47.5，創 2020 年 5 月以來最低，連續第五個月呈現萎縮，反映經濟、通膨及就業降溫。政經消息，市場週一突然飛出一隻天黑鵝，石油輸出國組織與盟國 (OPEC+) 意外宣布 5 月開始每日減產超過 116 萬桶，放棄此前將保持供應穩定的保證，分析師預料此舉將推高全球油價，並給全球經濟帶來新的風險。美股道瓊指數上漲 327 點，或 0.98%，收 33,601.15 點。那斯達克指數下跌 32.45 點，或 0.27%，收 12,189.45 點。標普 500 指數上漲 15.2 點，或 0.37%，收 4,124.51 點。費城半導體指數下跌 30.44 點，或 0.94%，收 3,200.43 點。

基本分析

美元指數周一下跌，回吐稍早全球主要產油國宣布意外減產後的升幅，因最新製造業數據顯示美國經濟持續放緩，為聯準會 (Fed) 升息循環逼近尾聲的論點提供進一步支持。減產消息則激勵挪威克朗、加元等商品貨幣攀高。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.41%，至 102.09。石油輸出國家組織與夥伴國 (OPEC+) 周日宣布削減產量目標，5 月起每日將額外減產約 116 萬桶，預估將實施至年底，消息帶動油價走高，美元起初上揚，尾盤轉跌。經濟數據方面，因新訂單萎縮，美國周一公布 3 月 ISM 製造業指數降至 46.3，是近三年來最低水平。此外，繼 1 月

增長 0.4% 後，美國 2 月營建支出月減 0.1%。美元指數報 102.0808。

油價動向

原油周一大漲逾 6%，西德州和布蘭特雙雙收在 3 月 6 日以來的高點，原因是沙烏地阿拉伯和其他石油輸出國家組織 (OPEC+) 周末宣布 5 月起每日將減產逾 100 萬桶，令市場措手不及並引發供給緊縮的擔憂。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格跳漲 4.75 美元或 6.3%，收每桶 80.42 美元，為 2022 年 4 月 12 日以來最大漲幅。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

12:30 澳洲聯儲公佈利率決議

14:00德國2月季調後貿易帳

17:00 歐元區2月PPI月率

22:00 美國2月工廠訂單月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月04日持倉量為930.04噸，較上日增持2.02噸，上月止淨增持15.33噸。沙烏地阿拉伯帶領歐佩克成員國意外減產，將從5月起每天削減116萬桶石油產量。美國白宮國家安全委員會發言人柯比週一表示，當美國提前得到通報時，拜登政府對沙特官員說，不同意歐佩克的意外減產決定。當被問及歐佩克減產與美國補充戰略石油儲備時間有關聯繫的報導時，柯比表示，他也百思不得其解為何作出減產決定。同時白宮試圖淡化與沙特之間的緊張關係，去年沙特推動歐佩克減產200萬桶/日時，激怒了白宮，並促使美國政府要求審查與其的關係。美國財長耶倫重申一旦出現擴散性的連環銀行擠兌事件，財政部將隨時出手干預。耶倫對當前形勢的解讀是“(銀行業的)情況正在趨於穩定”；財政部不會容許傳染性的銀行擠兌潮再度冒頭。OPEC 減產行動的影響尚不清晰。經濟資料方面，美國供應管理協會(ISM)製造業指數從上月的47.7降至46.3。這是自2020年5月以來的最低水準，反映出經濟的一個關鍵部分仍難以恢復增長。另一項資料顯示，2月份營建支出下滑0.1%。受助于原油走強，美元走軟和美債收益率下滑提振，黃金期貨週一強勢上升，日內金價最高觸及1990.35美元/盎司，最低觸及1949.56美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1984.22元/盎司。