環球分析4月17日

2023-04-17

環球分析4月17日

美國 3 月零售銷售下降黃金周五收低

昨日回顧

黃金周五收低，在前一日創下歷史次高紀錄後全面下跌，係因投資者權衡了美國聯準會 (Fed) 可能就快停止升息的預期。黃金價格下跌 39.50 美元，報每盎司 2015.80 美元，本周最近月黃金期貨價格下跌 0.5%。交易員一直在關注美國經濟數據，尋找經濟放緩的跡象，因這可能令 Fed 暫停或結束靠升息抑制通膨的行動。周五公布的經濟數據顯示，美國 3 月零售銷售下降 1%，大於預期。然而，美國 3 月工業生產上升 0.4%，卻高於華爾街預期的 0.2% 升幅。與此同時，密歇根大學的 4 月消費者信心指數自前月的 62 小升至 63.5。

美股盤後

聯準會理事釋出鷹派升息訊號，同時數據顯示消費疲軟，美股主指週五 (14 日) 狹幅波動，收盤盡墨。受益於財報利多，銀行股逆勢收高，摩根大通 (小摩) 飆漲超 7%。道瓊週五收跌逾 140 點，而其他三大指數亦微幅收黑，一週來看，道瓊週漲 1.2%，延續第四週升勢。標普週漲 0.79%，那指週漲 0.29%，兩大指數皆在五週內連續第四週上揚。數據方面，美國 3 月零售銷售月減 1%，遠遜市場預期，創 2022 年 11 月以來最大降幅。3 月核心零售銷售月減 0.8%，同樣遜於預期。零售銷售報告為美國第二季國內生產毛額 (GDP) 帶來不祥之兆。美股道瓊指數下跌 143.22 點，或 0.42%，收 33,886.47 點。那斯達克指數下跌 42.81 點，或 0.35%，收 12,123.47 點。標普 500 指數下跌 8.58 點，或 0.21%，收 4,137.64 點。費城半導體指數下跌 4.49 點，或 0.15%，收 3,070.45 點。

基本分析

美元指數周五自盤中的一年低點反彈，但周線仍連續五周收黑，美國稍早公布 3 月零售銷售部分項目未如經濟學家預期疲軟，與此同時，一位聯準會 (Fed) 官員警告，央行必須繼續升息才能壓制通膨。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.56%，至 101.58，盤中觸及一年低點 100.78 後於尾盤拉升，儘管如此，DXY 周線仍貶 0.5%，為連續五周收黑。美國公布 3 月零售銷售降幅超出預期，與國內生產毛額 (GDP) 中的消費支出項目密切相關的核心零售銷售，也較前一月下滑 0.3%。儘管 3 月數據意外下滑，1 月和 2 月消費支出成長仍穩步加速。投資人正在消化 Fed 在今年稍晚降息的可能性，但由於美國經濟仍相對強勁，匯市交易震盪。周五的其他數據顯示，美國 4 月密大消費者信心指數小幅上升，但 1 年通膨預期走高，另外，美國 3 月製造業產出降幅雖超出預期，Q1 整體表現仍略微成長。

油價動向

原油期貨價格周五收高，且為連續第四周上漲，係因國際能源署 (IEA) 警告，石油輸出國組織及其盟友 (即 OPEC+) 的減產行動恐令今年原油市場更早出現較預期更大的供應短缺。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上升 36 美分或 0.4%，收於每桶 82.52 美元。最近月 WTI 原油期貨價格本周收高 2.3%，且已連續第四周上漲。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30美國4月紐約聯儲製造業指數

22:00美國4月NAHB房價指數

次日00:00 2024年FOMC票委、裡奇蒙德聯儲主席巴爾金在裡奇蒙德商業經濟協會發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月15日持倉量為927.72噸，較上日減持2.89噸，本月止淨減持0.30噸。週五，儘管美國公佈的零售銷售資料，3月份消費超預期萎縮，美聯儲的激進加息正在發揮作用，較高的借款成本抑制了消費需求；交易員堅定了美聯儲加息的預期，美國短期利率期貨進一步擴大跌幅，令金價下跌；且美聯儲沃勒發表鷹派言論，貨幣政策將需要在“相當長的”時期內保持緊縮，並且比市場預期的時間更長；交易員們堅定地押注5月加息，並削減今年晚些時候降息的押注，這加速了現貨黃金跳水。CME的“聯儲觀察”工具顯示，美聯儲5月份加息25個基點的可能性接近80%，儘管市場仍預計美聯儲從7月開始降息。週五因積極的經濟資料和美聯儲的一些鷹派言論，美元指數從一年來的低點反彈，美債收益率上升，金價回吐了所有周漲幅，日內金價最高觸及2047.23美元/盎司，最低觸及1992.18美元/盎司，尾盤現貨黃金收報2004.85元/盎司。