環球分析4月24日

2023-04-24

環球分析4月24日

Fed官員支持再次升息黃金周五收在每盎司 2000 美元以下

昨日回顧

黃金周五收在每盎司 2000 美元以下，為本月以來首見，主因是多名聯準會 (Fed) 官員都發表鷹派談話，表示至少還會再升息一次，支撐美元並打壓金價。黃金價格下跌 28.60 美元或 1.4%，報每盎司 1990.50 美元，是 3 月 31 日以來最低，也是當天迄今首次收盤跌破每盎司 2000 美元。黃金期貨本周下跌 1.3%。標普全球周五公布的數據，顯示美國商業活動在 4 月增溫，綜合採購經理人指數 (PMI) 升至 53.5，觸及 11 個月高點。黃金本身不孳息，因此在升息環境中，持有黃金的機會成本將增加，不利於價格。

美股盤後

華爾街消化財報和新一批經濟數據，美股主指週五多收高，不過台積電 ADR 領跌之下，費半收黑超 0.8%。一週來看，三大指數週線吞黑，那指錄得約 0.4% 的單週跌幅，標普週跌 0.1%，道瓊週跌 0.23%，經歷六週來最差一週，終結連續四週升勢。數據方面，標準普爾 (S&P Global) 公布的服務業採購經理人指數 (PMI) 小幅上升至 53.7，觸及 12 個月高點，而製造業 PMI 從 49.2 上升至 50.4，創下 6 個月新高，該報告凸顯美國製造業和服務業的活動皆出現穩步增長，釋出通膨升溫警報。政經方面，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議將於 5 月 3 到 4 日召開，本週多位聯準會官員表態支持下月升息 1 碼。聯準理事庫克週五稱，若數據顯示美國經濟依舊強勁，聯準會恐將持續升息。美股道瓊指數上漲 22.34 點，或 0.07%，收 33,808.96 點。那斯達克指數上漲 12.9 點，或 0.11%，收 12,072.46 點。標普 500 指數上漲 3.73 點，或 0.09%，收 4,133.52 點。費城半導體指數下跌 24.84 點，或 0.82%，收 3,021.44 點。由於聯準會將進入噤聲期，下週市場焦點將轉向大型科技公司的財報，包括亞馬遜、Alphabet 和 Meta 都將發布最新財報。

基本分析

美元指數周五小幅走低，但受聯準會 (Fed) 在 5 月升息 1 碼的預期支撐，周線睽違近兩個月首度收紅。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 跌 0.11%，至 101.72，本周升 0.17%，為 2 月底以來首次周線收紅。數據指出，標普全球追蹤的美國綜合採購經理人指數 (PMI) 在本月升至 53.5，是去年 5 月以來最高，也是連續第三個月處在 50 景氣分水線上方，顯示美國經濟仍保持穩健。不過，因投資人正為 Fed 結束緊縮周期作準備，美元前景依然傾向下行。與此同時，多位 Fed 官員對居高不下的通膨表示擔憂，認為應繼續升息。美元指數報 101.7259。

油價動向

原油期貨價格周五收高，但因對經濟前景的擔憂引發需求擔憂，本周為 5 周來首次周線下滑。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 50 美分或近 0.7%，收於每桶 77.87 美元，令本周近月 WTI 期貨價格下跌 5.5%。WTI 和 Brent 周四均創下本月最低收盤價，回吐 4 月初所見的大漲。總體而言，分析師表示，Fed 和其他大型央行收緊貨幣政策，引起全球放緩或經濟衰退的擔憂，這是本周油價下跌的原因之一，而這些因素抵銷了先前中國經濟重啟帶來的樂觀情緒。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 加拿大2月零售銷售月率

21:45 美國4月Markit製造業PMI初值

21:45 美國4月Markit服務業PMI初值

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月20日持倉量為926.57噸，較上日增持2.32噸，本月止淨減持1.45噸。週四美國公佈的至4月15日當周初請失業金人數 24.5萬人，預期24.0萬人，前值23.9萬人。儘管這與2022年1月以來的最高水準基本一致，但續請失業金人數繼續上升，為2021年12月以來的最高水準。美國4月費城聯儲製造業指數錄得-31.3，為2020年5月以來新低，看到費城聯儲災難性的表現，且初請失業金人數繼續攀升，經濟正在走弱，部分地區走弱程度大於其他地區。美國3月份成屋銷售較2月份下降2.4%。經季節性調整後的年化銷售總數為440萬戶，較去年同期下降22%。這是過去14個月的第13個月下降，成屋銷售同比下降約22%，年化銷售總數回落至444萬。美國3月諮商會領先指標月率錄得-1.2%，為2020年4月以來的最大降幅，預期-0.6%，前值-0.3%。這是諮商會領先指標連續第12個月下降(15個月中的第13個月)，也是自雷曼兄弟破產(2007年6月至2008年4月連續22個月下降)以來最長的連續下降時間。美國經濟領先指數跌至2020年11月以來的最低水準，這與未來經濟狀況的惡化相一致。市場預計5月份加息25個基點的可能性為88%，而路透調查發現，這將是美聯儲在2023年剩餘時間內維持利率不變前的最後一次加息。美國公佈的初請失業金人數、費城聯儲製造業指數、成屋銷售和諮商會領先指標均表現不佳，表明美聯儲加息的影響逐漸體現出來。由於美國公佈的初請失業金資料遜於預期，導致美元、全球股市和長期國債收益率齊跌，週四金價反彈至2000美元大關上方，日內金價最高觸及2012.10美元/盎司，最低觸及1990.22美元/盎司，尾盤現貨黃金收報2004.52美元/盎司。