環球分析4月27日

2023-04-27

環球分析4月27日

美債殖利率從近兩周低點回升金價持續狹幅整理

昨日回顧

黃金周三收黑，再度跌破每盎司 2000 美元關卡，整理呈現狹幅整理格局，不過由於地區銀行財報疲軟、美國國會債限之爭和經濟衰退擔憂仍存在，為黃金提供基本面的支撐。黃金價格下跌 8.50 美元，報每盎司 1996 美元，當日稍早最高曾漲到每盎司 2020.20 美元。美元疲軟，ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.4% 至 101.46，但無助於提振金價。同時，美國企業接連公布強勁的財報，刺激投資人的風險胃納，也不利黃金。交易員正在等待周四公布的美國第 1 季國內生產毛額 (GDP)，以及周五的核心個人消費支出 (PCE) 物價指數，後者是聯準會 (Fed) 偏好的通膨指標。投資人目前押注 Fed 在 5 月 2-3 日會升息 1 碼 (25 個基點)，由於區域銀行似乎還有未爆彈，升息機率已降低。

美股盤後

Alphabet 和微軟等科技股財報報喜，但第一共和銀行將面臨聯準會借款的潛在限制，股價跌至新低，銀行股哀戚一片，四大指數週三漲跌不一，道瓊收黑近 230 點，標普走低近 0.4%，那指和費半則分別收紅 0.47% 和 0.57%。政經消息方面，週三盤後時段，眾議院以 217 比 215 的票數，勉強通過議長麥卡錫起草的一項法案，該法案提議將 31.4 兆美元的聯邦政府債限提高 1.5 兆美元，但附帶條件是政府支出削減 4.5 兆美元。白宮隨後在法案通過時亦回應，該法案是為取得 (民主黨和白宮) 極端讓步而進行的魯莽的行為，並表示如果該法案送達拜登辦公桌，他將予以否決。美股道瓊指數下跌 228.96 點，或 0.68%，收 33,301.87 點。那斯達克指數上漲 55.19 點，或 0.47%，收 11,854.35 點。標普 500 指數下跌 15.64 點，或 0.38%，收 4,055.99 點。費城半導體指數上漲 16.71 點，或 0.57%，收 2,922.99 點。

基本分析

美國公布 3 月核心資本財訂單降幅超出預期後，美元指數周三因經濟出現最新放緩跡象而回落。受歐洲經濟可望轉強的前景推動，歐元回升。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.41%，至 101.45%。DXY 盤中一度貶至 101.01，為近兩周最低。美國商務部公布數據顯示，3 月不含飛機和軍用設備的核心資本財訂單月減 0.4%，且未完成訂單持續穩步下滑，表明企業設備支出放緩可能拖累第一季經濟成長。另外，德國政府周三公布春季經濟預測，將今年經濟成長預期從 0.2% 調升至 0.4%，相較於去年 10 月預測的萎縮 0.4%，有了大幅改善，且政府預期明年經濟增長將加速至 1.6%。美元指數報 101.4372。

油價動向

原油價格周三下跌至令本月迄今價格走低，係因市場擔心經濟衰退恐挫傷能源需求。美國能源資訊署 (EIA) 周三公布上周美國原油供應數據，有助於縮限交易時間石油價格的跌幅，但未能提供持久支撐。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 2.77 美元或 3.6%，收於每桶 74.30 美元，為 WTI 最近月期貨自 3 月 29 日以來最低收盤價，且本月迄今下跌 1.8%。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國至4月22日當周初請失業金人數

20:30 美國第一季度實際GDP年化季率初值

20:30 美國第一季度實際個人消費支出季率初值

20:30 美國第一季度核心PCE物價指數年化季率初值

22:00 美國3月成屋簽約銷售指數月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月26日持倉量為930.04噸，較上日增持2.61噸，本月止淨增持2.02噸。消息面上，美國眾議院議長麥卡錫最終屈服於共和黨內少數異見分子的要求，在前夜修改了債務上限提案。由於遭到中西部議員強烈反對，眾議院規則委員會修訂了議案，將之前被剔除的有關生物燃料和投資的一些稅收優惠又加進提案之中。而就在修改進行前的數小時前，麥卡錫還信誓旦旦的對記者說自己不會同意對提案進行任何修改。最新消息顯示，美國共和黨的債務上限法案取得進展，即將在眾議院進行辯論並可能獲得投票通過。美國共和黨眾議員Scalise稱，眾議院將在美東時間下午4:30至下午5點左右（北京時間今日淩晨4:30-5:00左右）就債務上限法案進行投票。美國第一共和銀行的股價週三下跌近30%，前一日的跌幅則高達49.4%，美國政府官員正緊急商討解決方案，以幫助第一共和銀行擺脫困境。第一共和銀行本周稍早公佈的財報顯示，該銀行第一季度的存款外流超過1000億美元。據知情人士透露，美國白宮、美聯儲和美國財務部的官員一直在與第一共和銀行接觸，擔心銀行無法及時安撫儲戶和投資者。週三現貨黃金價格跌至2000美元以下，盤中金價最高觸及2009.11美元，最低觸及1983.15美元，尾盤現貨黃金收報1989.09美元/盎司。儘管如此，但對美國國會債務上限辯論的擔憂、疲弱的地區銀行業績和對經濟衰退的擔憂，仍支撐金價的基本面因素。