環球分析5月23日

2023-05-23

環球分析5月23日

Fed 官員暗示利率更高更長久黃金周一收黑

昨日回顧

黃金周一收黑，聯準會兩名官員放鷹，表示利率將升更高、維持在高點也更長久，一番話打壓不孳息的貴金屬資產，同時，投資人靜待美國朝野兩黨的舉債上限談判結果。黃金下跌 4.40 美元或 0.2%，報每盎司 1977.20 美元。黃金期貨上周下跌 1.9%，是 2 月 3 日為止一周以來最大下跌幅度。交易員也關注美元動向，這是黃金市場最近缺少買盤的原因。ICE 美元指數 (DXY) 上周升至 3 月以來最高，但周一稍微回軟，本月以來共上漲 1.5%。市場等待美東周三盤後公布的聯邦公開市場委員會 (FOMC)5 月會議紀錄。目前債市交易員押注 6 月暫停升息機率為 68.6%，升息 1 碼 (25 個基點) 機率為 31.4%。

美股盤後

投資人持續消化喜憂參半的財報季，債務上限談判陷入僵局，美股週五收盤疲弱，金融股表現不佳。標普收黑 0.14%，結束連續第二個交易日漲勢。道瓊下滑逾 100 點，那指挫低 0.24%，費半收黑 0.62%。綜觀本週表現，道瓊週漲幅達 0.38%，那指和標普指數本週分別收紅 3% 和 1.6%，創 3 月以來表現最佳週。政經方面，美國共和黨和民主黨週五暫停關於提高債務上限的談判，隨著越來越接近債務上限的最後期限，金融市場惴惴不安。預計美國總統拜登週日將從日本 G7 峰會後返國並召開記者會。美股道瓊指數下跌 109.28 點，或 0.33%，收 33,426.63 點。那斯達克指數下跌 30.94 點，或 0.24%，收 12,657.9 點。標普 500 指數下跌 6.07 點，或 0.14%，收 4,191.98 點。費城半導體指數下跌 20.00 點，或 0.62%，收 3,203.49 點。

基本分析

美元指數周一微幅上揚，兌日圓匯價處在六個月高點附近，投資人一方面等待最新經濟數據釋出有關聯準會 (Fed) 政策動向的信號，一方面也關注債務上限協商進展。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 微升 0.04%，至 103.24。因經濟數據比預期還強，且 Fed 鷹派官員支持進一步升息以對抗通膨，美元指數過去兩周均走揚。然而，Fed 主席鮑爾上周五表示，信貸環境收緊意味著 Fed 可能會減少升息次數，並暗示 6 月可能暫停升息，此番言論帶動美元自高位回落。儘管如此，部分 Fed 官員仍持續發出鷹派信號。聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 周一表示，想要對通膨施加下行壓力，必須調高政策利率。他預期今年還會再升息兩次。美元指數報 103.2332。

油價動向

隨著投資者關注美國債務上限談判，原油期貨價格周一小幅收高。天然氣期貨價格在上周大漲後，周一收盤跌逾 7%。上周美國天然氣因產量有量即將下降的跡象而大幅上漲。周一天然氣大跌，吐回上周 14.1% 漲幅一半以上。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:00 美聯儲洛根在研討會上致辭

21:45 美國5月Markit製造業PMI初值

21:45 美國5月Markit服務業PMI初值

22:00 美國4月新屋銷售總數年化

22:00 美國5月裡奇蒙德聯儲製造業指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月23日持倉量為943.89噸，較上日增持1.15噸，本月止淨增持17.61噸。由於美聯儲幾位官員的言論，非孽息黃金受到了鷹派言論的壓力；另外，市場正在尋找美國債務上限談判的更多明確性。知情人士稱，白宮與共和黨談判代表已同意撤回美國未用完的新冠疫情相關資金，這是正在進行中的債務上限談判的一部分。雙方還同意將能源行業許可制度改革納入一項協議。眾議院議長麥卡錫早些時候告訴稱，目前還沒有達成任何共識。隨著美國總統拜登和共和黨議長麥卡錫在6月美國債務違約的最後期限前就債務上限協定繼續進行談判，美元指數小幅上升。另外，作為政府以及許多金融和商業借貸成本的基準利率，10年期美國國債收益率從低點回升至3.69%，為3月中旬以來的最高水準。