環球分析5月24日

2023-05-24

環球分析5月24日

債務談判無果而終黃金周二收黑

昨日回顧

受美元升值打壓，黃金周二收黑，連續第六個交易日無法突破每盎司 2000 美元整數關卡，也是六日來第五天收低。黃金下跌 2.70 美元或 0.1%，報每盎司 1974.50 美元，自 5 月 15 日以來，黃金期貨收盤價不曾突破每盎司 2000 美元。美元升值，讓美元計價的黃金對海外投資人來說變得昂貴，而美債殖利率上揚，則會提高持有黃金等不孳息資產的機會成本。ICE 美元指數 (DXY) 周二上漲 0.3% 至 103.48，10 年期美債殖利率略降至 3.96%，但本月迄今是上升的。美國聯準會 (Fed) 周三尾盤將公布將公布 5 月 2-3 日會議紀錄，而本周五將公布 Fed 偏好的通膨指標——4 月核心個人消費支出 (PCE) 物價指數。黃金已從本月出現的接近歷史高點回跌將近 100 美元，主因是市場預期利率可能升更高、並維持在高點更久。周二公布的數據顯示，美國 5 月服務業採購經理人指數 (PMI) 從前月的 53.6 升至 55.1，為 13 個月高點，製造業 PMI 則從 52.4 下降到 51。

美股盤後

債務上限談判進展甚微，投資人對美國違約擔憂加劇，美股週二走低。科技股表現敬陪末座，受美債殖利率攀升壓力影響，蘋果、微軟等科技巨頭領跌，零售股亦萎靡不振，那指、標普和費半指數收黑逾 1%，道瓊挫低 230 點。政經方面，美國總統拜登和國會共和黨的代表週二結束了另一輪債務上限談判，但沒有任何進展。美國財政部部長葉倫警告，債務上限「限制」了聯邦政府的支付能力，聯邦政府最快 6 月 1 日就無法再有足夠的資金來支付所有帳單，從而將導致違約，若成真，將打擊美國經濟並推高借貸成本。共和黨週二質疑美債違約日是否像葉倫所說的那樣接近，這削弱提高債務上限的緊迫性，推動美股走勢向下。儘管拜登和眾議院議長麥卡錫都對達成協議表示樂觀。麥卡錫週二告訴眾院共和黨員，債限談判還有一段路要走，懇求他們在共和黨削減開支的要求上保持團結，以避免美國違約，暗示談判的緊迫性和不確定性。美股道瓊指數下跌 231.07 點，或 0.69%，收 33,055.51 點。

那斯達克指數下跌 160.53 點，或 1.26%，收 12,560.25 點。標普 500 指數下跌 47.05 點，或 1.12%，收 4,145.58 點。費城半導體指數下跌 37.59 點，或 1.17%，收 3,177.44 點。

基本分析

因美國朝野談判代表未能在債限問題上取得進展，削弱風險胃納，美元指數周二盤中觸及兩個月高點，與此同時，聯準會 (Fed) 官員近期的鷹派言論，令投資人為進一步升息的可能性做準備。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.33%，至 103.54。DXY 盤中最高達 103.65。就在總統拜登和眾院議長麥卡錫表示談判「具有成效」的隔天，白宮和眾議院共和黨談判代表再度展開新一回合協商，但依舊缺乏進展。經濟數據方面，美國公布 4 月獨棟住宅銷量躍升至 13 個月高點，標普全球追蹤的美國綜合採購經理人指數 (PMI)，也在本月攀至 54.5，是去年 4 月以來新高。美元指數報 103.5218。

油價動向

本月底將迎來美國夏日駕駛旺季，原油期貨價格和汽油期貨價格周二均收高。交易員也注意到沙烏地阿拉伯能源部長的言論，他警告賣空者恐將感受到痛苦。OPEC + 部長級會議預計 6 月 4 日在維也納召開。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 86 美分或 1.2%，報每桶 72.91 美元。沙國和 OPEC + 盟國 4 月初意外宣布 5 月起擴大減產後，引發原油價格飆升，但漲勢在月底前被沖走。能源情報署 (EIA) 公布，美國汽油庫存量為 2.183 億桶，比 2022 年 11 月 4 日創下的 9 年低點 2.057 億桶還要少 1260 萬桶，Yawger 認為，這意味著庫存狀況可能影響相對近期的未來走勢。EIA 周三將公布上周美國石油供應數據。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

18:00 英國5月CBI工業訂單差值

21:00 英國央行行長貝利發表講話

22:30 美國至5月19日當周EIA原油庫存數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月24日持倉量為941.29噸，較上日減持2.60噸，本月止淨增持15.01噸。據報導，當地時間週二，美國共和黨和白宮代表就債務上限問題恢復談判。共和黨談判代表當天對記者們表示，由於在支出問題上存在分歧，目前談判進展並不順利，白宮需要意識到他們必須同意削減開支，否則就無法達成任何協定。據消息人士透露，眾議院議長、共和黨人凱文·麥卡錫在當天的共和黨閉門會議上表示，他們離達成協議“還差得很遠”。美國財政部週二表示，正在要求其他聯邦機構就未來幾天的預計收付款情況提供更清晰的資訊並加強溝通，以便更準確地預測在聯邦舉債上限不提高的情況下，政府何時會出現現金短缺。該部並未要求各機構推遲任何到期的付款，而是要求加強關於未來收付款情況的溝通。華爾街表現出悲觀情緒，股市下跌。美國公佈的經濟資料被有關提高債務上限的討論蒙上了陰影。儘管美國總統拜登和眾議院議長麥卡錫稱週一的會談富有成效，但協議仍遠未達成。與此同時，美國財政部長耶倫繼續施壓，稱美國將在6月1日之前耗盡現金。週二美國債