環球分析7月7日

2023-07-08

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析7月7日

市場等待周五非農就業報告貴金屬則受到打壓

昨日回顧

黃金周四收在 3 月以來低點，非農就業報告公布前，數據顯示美國民間就業意外強勁，服務業景氣也優於預期，掀起投資人對聯準會 (Fed) 升息的焦慮，美債殖利率竄升，貴金屬則受到打壓。黃金收盤下跌 11.70 美元或 0.6%，報每盎司 1915.40 美元，是 3 月 14 日以來最低收盤價。黃金在月初就因為美國經濟數據而動盪。ADP 周四公布，6 月民間就業新增 49.7 萬人，創去年 7 月以來最大增幅，比市場預期 22 萬人翻倍。此外，ISM 公布 6 月非製造業指數從前月的 50.3 勁揚至 53.9，遠勝分析師預估的 51.3。

美股盤後

美國公布上月「小非農」ADP 民間就業意外強勁後，對聯準會 (Fed) 積極升息的焦慮情緒再起，美國公債殖利率飆升，美股連續兩天走低。交易員正在等待周五 (7 日) 出爐的非農就業報告，以評估 Fed 的下一步行動。主要指數周四 (6 日) 全線收黑，道瓊指數下跌 366.38 點或逾 1%，標普 500 指數和那斯達克綜合指數均跌約 0.8%，道指和標普 500 指數單日表現均創 5 月以來最糟。ADP 公布，美國私人企業 6 月招聘人數高達 49.7 萬人，較市場預期的 22 萬翻倍，並創去年 2 月以來最高，反映勞動力市場持續強勁。火熱的 ADP 就業數據，幾乎令市場完全消化 7 月升息 1 碼的可能性，且年底前進一步升息的機率也越來越高。ADP 報告出爐後，美債殖利率全線上揚，另一份數據顯示美國 6 月服務業指數以四個月來最快速度擴張後，美債殖利率繼續攀高，對政策利率較敏感的 2 年期美債殖利率一度升至逾 5%，登上 16 年高點，隨後回落，10 年期美債殖利率則為 3 月來首次達到 4.08%。美股道瓊指數下跌 366.38 點，或 - 1.07%，收 33,922.26 點。標普 500 指數下跌 35.23 點，或 - 0.79%，收 4,411.59 點。那斯達克綜合指數下跌 112.61 點，或 - 0.82%，收 13,679.04 點。費城半導體指數下跌 44.83 點，或 - 1.24%，收 3,577.49 點。

基本分析

美元指數周四短暫彈升後回落翻黑，因最新 ADP 報告顯示美國就業市場依舊強韌，提高了聯準會 (Fed) 在本月稍晚升息的可能性。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.25%，至 103.11。ADP 報告出爐後，DXY 短暫攀至逾三周高點，尾盤翻黑。ADP 報告顯示，美國 6 月民間企業招聘人數激增 49.7 萬，較預期翻倍，並創去年 2 月以來最大增幅。另一方面，美國上周初領失業金人數略微上升。美國同日公布 6 月 ISM 服務業指數優於預期，主要受新訂單指數帶動，反映在 Fed 收緊貨幣政策的情況下，美國經濟仍具韌性。美元指數報 103.1166。

油價動向

原油期貨周四多空交錯，在美國官方數據顯示國內原油庫存連續第三周下降後，WTI 原油期貨小漲，仍守在兩周高點。然而，Brent 原油小幅走低，總體而言，由於對中國需求和全球經濟前景的持續擔憂，自 6 月初以來，油價大多陷入窄幅波動區間。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 1 美分，收每桶 71.80 美元，收盤守在自 6 月 21 日以來的最高點。美國能源資訊局 (EIA) 周四公布供應報告，上周 (6/30 止)美國商業原油庫存減少 150 萬桶，為連續第三周下降。EIA 報告也指出，上周汽油庫存減少 250 萬桶，餾分油庫存減少 100 萬桶。分析師此前預測，上周汽油庫存減少 170 萬桶，餾分油庫存減少 70 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 加拿大6月就業人數

20:30 美國6月季調後非農就業人口及失業率

22:00 美國6月紐約聯儲全球供應鏈壓力指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月06日持倉量為917.86噸，較上日減持4.04噸，本月止淨減持4.04噸。週三美聯儲會議紀要顯示，多數官員希望加息，但同意在評估累積收緊政策的影響時暫緩加息。此外，“幾乎所有”FOMC成員一致認為，今年將需要進一步收緊貨幣政策，這表明7月份加息幾乎是不可避免的。週四公佈的美國ADP全國就業報告令市場參與者感到意外，導致金價承壓。美國經濟新增49.7萬個就業崗位，遠遠超過分析師預期的22.8萬個。該報告發布之前，美國勞工部宣佈，截至7月1日的一周，首次申請失業救濟人數攀升至24.8萬人，超過預期的24.5萬人，但ADP報告掩蓋了數據。另外，達拉斯聯儲主席洛根在紐約哥倫比亞大學的一次活動中表示，她支持6月份加息，並補充說:“三分之二的FOMC參與者預計今年至少還會加息兩次。”ADP私營就業數據公佈後，美國國債收益率飆升，兩年期國債對短期利率預期更為敏感，其創下新的多年高點表明交易員預計美聯儲將延長加息計畫。美國公佈的系列數據凸顯了經濟的彈性，證明美聯儲在即將到來的7月會議上加息25個基點是合理的；週四黃金連續兩天下滑，日內金價最高觸及1927.51美元/盎司，最低觸及1902.50美元/盎司美市尾盤，現貨黃金收報1910.58美元/盎司。