環球分析7月10日

2023-07-10

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析7月10日

美元美債殖利率回落黃金周五上漲

昨日回顧

黃金周五上漲，創一個月最大單日漲幅，主因是美國勞工部公布 6 月非農就業人數出現 2020 年迄今最小增幅後，美元、美債殖利率回落，拉抬貴金屬價格。黃金期貨收盤上漲 17.10 美元或 0.9%，報每盎司 1932.50 美元，是 6 月 8 日以來最大漲幅。美國勞工部周五公布，6 月非農就業人口新增 20.9 萬人，是逾兩年半來最小增幅，經濟學家原估增加 24 萬人，但失業率從七點高點下滑，工資成長幅度仍然相對強勁。10 年期美債殖利率從四個多月高點回落，美元挫跌 0.9% 至超過兩周低點，讓黃金相對受歡迎。當殖利率下滑，持有美元的機會成本降低，而美元走軟，則有利於海外買家買進美元計價的黃金。金價本周四曾因亮麗的 ADP 民間就業數據，挫跌到 3 月以來低點，周五再度反彈。

美股盤後

投資人消化遜於預期的非農報告，同時等待更多的經濟數據和企業財報，在歷經震盪拉鋸後，美股周五普遍收低，費半幾乎持平，四大指數周線盡墨，其中，道瓊指數收跌約 187 點或 0.55%，周線挫 2%，單周表現是 3 月以來最糟。標普 500 指數自盤中高點回落後，終場跌近 0.3%，那斯達克綜合指數小跌 0.13%，兩者周線分別收黑約 1.2% 和 0.9%。費城半導體指數走勢幾乎不變，本周收低 2.6%。隨著油價上揚，標普 500 的 11 大類股以能源股表現最突出，漲幅超過 2%。小型股也有出色表現，羅素 2000 指數上漲 1.3%，但本周收黑。美國勞工部公布 6 月非農新增就業 20.9 萬人，明顯較 5 月放緩且低於預期，不過，包含工資數據在內，本次報告中的部份內容，仍加劇市場對聯準會 (Fed) 在本月稍晚恢復升息的擔憂情緒，6 月平均每小時工資月增 0.4%、年增 4.4%，失業率則自 5 月的 3.7% 略微下滑至 3.6%。美股道瓊指數下跌 187.38 點，或 - 0.55%，收 33,734.88 點。標普 500 指數下跌 12.64 點，或 - 0.29%，收 4,398.95 點。那斯達克綜合指數下跌 18.33 點，或 - 0.13%，收 13,660.72 點。費城半導體指數上漲 0.24 點，或 0.01%，收 3,577.73 點。

基本分析

美國公布上月非農就業成長放緩後，美元指數周五暴跌至兩周低點，周線收黑，與此同時，日元兌美元勁揚至兩周新高，周線止步連三貶。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.87%，至 102.27，本周貶 0.6%。美國勞工部公布 6 月非農新增就業 20.9 萬人，是兩年多來最小增幅，且經修訂後，前兩個月的新增就業較原先少了 11 萬。美元走貶之際，日元匯價勁揚逾 1.3%，至 142.08 日元兌 1 美元，處在兩周高點，周線狂升 1.5%。10 年期美債殖利率升至 4% 以上，加劇了市場對日本當局進場干預匯市的擔憂。美元指數報 102.2739。

油價動向

原油期貨周五上漲，令 WTI 原油期貨本周漲近 5%，創 4 月初以來最大單周漲幅。在官方數據顯示美國原油庫存連續第三週下降，以及沙烏地阿拉伯延長自願減產時間後，本周油價上漲。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 2.06 美元或 2.9%，收每桶 73.86 美元，最近月 WTI 期貨本周上漲 4.6%，創 4 月 6 日止的當周以來最大單周漲幅，亦為 5 月 24 日以來最高收盤價。美國能源資訊局 (EIA) 周四公布供應報告，上周 (6/30 止) 美國商業原油庫存減少 150 萬桶，為連續第三周下降。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

22:00 美國5月批發庫存月率終值

23:00 美國2024年FOMC票委、三藩市聯儲主席戴利參加由布魯金斯學會哈欽斯財政和貨幣政策中心主辦的爐邊談話。

23:00 美國 2025年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特就經濟和政策前景發表視頻講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月08日持倉量為915.26噸，較上日減持2.60噸，本月止淨減持6.64噸。週五公佈的美國上個月的非農就業崗位增幅遠低於預期，但在工資增長相當強勁的情況下，失業率從七個月的高位回落。指標10年期美國公債收益率從四個多月的峰值回落，而美元在數據公佈後下滑0.9%至兩周多的低點，這使得黃金對其他貨幣持有者具有吸引力。交易員堅持押注美聯儲將在本月加息，但對此後加息的可能性越來越存疑。因美國非農就業數據疲軟，市場對7月以後的加息軌跡再次產生懷疑，美元和債券收益率下跌，週五金價上漲，日內金價最高觸及1934.64美元/盎司，最低觸及1909.37美元/盎司美市尾盤，現貨黃金收報1924.71美元/盎司。