環球分析8月31日

2023-08-31

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析8月31日

美元和美債殖利率走低黃金周三收高

昨日回顧

黃金周三收高，漲至 8 月初以來最高點，主因是美國更多疲軟的數據出爐後，強化聯準會 (Fed) 暫停升息預期，美元和美債殖利率走低，同時，交易員等待本周五非農就業報告出爐。黃金收盤上漲 7.90 美元或 0.4%，報每盎司 1973 美元，為 8 月 4 日以來最高收盤價。美國周三把第 2 季 GDP 年增率終值從 2.4% 下修至 2.1%，10 年期美債殖利率降到 8 月 11 日來最低點，美元貶至兩周最低。此外，8 月 ADP 新增就業僅 17.7 萬人，創五個月最小增幅，加深了這股利空情緒。黃金以美元計價，當美元走軟，金價獲得支撐，加上黃金本身不孳息，美債殖利率走低，代表持有黃金的機會成本下降，對價格有利。投資人正在等待周四公布的 Fed 偏好通膨指標，即 7 月的核心個人消費支出 (PCE) 物價指數，以及周五的 8 月非農就業報告。

美股盤後

最新數據顯示美國經濟逐漸冷卻，緩解聯準會鷹派升息的擔憂，美債殖利率持續回落，美股週三震盪收紅。蘋果領軍，道瓊指數微幅收紅近 40 點，創連續第四個交易日走升，標準普爾 500 指數微漲超過 0.3%。惠普、Box 財報失利而重挫，那斯達克綜合指數小漲逾 0.5%。美股道瓊指數上漲 37.57 點，或 0.11%，收 34,890.24 點。

那斯達克指數上漲 75.55 點，或 0.54%，收 14,019.31 點。標普 500 指數上漲 17.24 點，或 0.38%，收 4,514.87 點。費城半導體指數上漲 14.35 點，或 0.40%，收 3,643.92 點。

基本分析

在美國公布 8 月民間就業人數增幅低於預估值後，聯準會 (Fed) 暫停升息預期升溫，美元指數周三 (30 日) 貶至兩周低點。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.35%，至 103.17。DXY 盤中一度貶至 102.94，為 8 月 16 日以來最低。有「小非農」之稱的美國 ADP 就業人數，在 8 月新增 17.7 萬人，遜於市場預期，且為 5 個月來最低。另外，隨著企業進行庫存清算，美國第二季國內生產毛額 (GDP) 季增年率經修訂後為 2.1%，不如原先預期。美國日前公布 7 月職位空缺也降至近 2 年半來最低。Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 上周五 (25 日) 發表相對鷹派的言論後，市場對 Fed 在 11 月升息的預期短暫上升，不過，本週的疲軟數據令投資人押注 Fed 已結束緊縮周期。美元指數報 103.1534。

油價動向

中國經濟數據疲弱，令市場擔憂這全球最大原油進口國之一的需求，原油期貨價格周三繼續走跌收低。總體而言，對需求的擔憂導致 5 月美國基準油價跌逾 11%。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 1.37 美元或 2%，報每桶 68.09 美元，收在 3 月 20 日以來最低點，全月下跌 11.3%。布蘭特原油 (Brent) 期貨價格下跌 88 美分或 1.2%，報每桶 72.66 美元。該期貨今日收盤到期，全月跌幅近 8.7%。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國7月個人收入

20:30 美國上周季調後初請失業金人數

20:30 美國7月個人消費支出

20:30 美國7月個人消費支出物價指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至08月31日持倉量為890.10噸，較上日增持0.87噸，本月止淨減持22.83噸。週二JOLTS職位空缺資料大幅令人失望，8月份消費者信心指數從7月的114跌至106.1，導致美元和美債收益率走弱，刺激黃金大漲接近1940美元/盎司。週三公佈的ADP資料顯示，美國8月份就業創造放緩幅度超過預期，表明美國經濟出人意料的彈性可能在利率上升的壓力下開始放緩，ADP資料公佈後，現貨金價升至1940美元附近；公佈的美國第二季度經濟環比年率被下修至增長2.1%，低於上月報告的初值2.4%，資料下修幅度超過預期；資料公佈後，現貨金價短線迅速拉升5美元。新的經濟資料顯示美國經濟降溫，強化了美聯儲將在9月暫停加息的預期，週三美元指數下跌，黃金繼續上漲，日內金價最高觸及1948.94美元/盎司，最低觸及1934.84美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1942.25美元/盎司。