環球分析12月14日

2023-12-14

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月14日

Fed暗示明年降息美元下挫黃金跳漲逾 1%

昨日回顧

美國聯準會 (Fed) 暗示升息周期告終、且明年可能降息後，金價周三跳漲逾 1%，美股應聲大漲，美債殖利率和美元雙雙走軟。黃金上漲 1.3%，報每盎司 2004.79 美元。Fed 周三決議維持利率在 5.25-5.50% 不變，但 19 名官員中，有 17 人預測 2024 年底的利率將比現在低，中位數顯示降息幅度約 3 碼 (75 個基點)。ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.6%，代表海外買家買進美元計價的黃金時，成本降低。10 年期美債殖利率走低，降低投資人持有黃金這類不孳息資產的成本。

美股盤後

聯準會 (Fed) 高「鴿」暗示明年將多次降息，市場歡聲雷動，恐慌性買盤湧入，美債歡慶大漲，美股主指週三 (13 日) 集氣齊揚，科技股、公用事業、房地產類股高歌猛進，道瓊數週三躍升逾 500 點，突破 37000 點大關，創下歷史新高。美債殖利率大跳水，對利率政策最敏感的 2 年期美債殖利率下跌 28 個基點至 4.46%，10 年期美債殖利率下跌 18 個基點至 4.02%。聯準會維持基準利率介於 5.25% 至 5.5% 區間，符合市場預期。聯邦公開市場委員會 (FOMC) 政策聲明稱，近期指標顯示經濟活動成長從第三季的強勁步伐放緩，就業成長自今年稍早以來已緩和但依舊強勁，而失業率也維持在低位。美股道瓊指數大漲 512.3 點，或 1.4%，收 37,090.24 點。

那斯達克指數大漲 200.57 點，或 1.38%，收 14,733.96 點。標普 500 指數大漲 63.39 點，或 1.37%，收 4,707.09 點。

基本分析

聯準會 (Fed) 最新點陣圖中暗示升息周期已經結束，明年將展開降息後，美元指數周三暴跌至兩周低點。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.89%，至 102.94，至 11 月 30 日以來最低。Fed 結束為期兩天會議後，周三一如預期維持利率不變。點陣圖顯示，19 名聯邦公開市場委員會 (FOMC) 成員中，17 人預測 2024 年將調降政策利率，預估值中位數顯示，利率將從當前的 5.25% 至 5.5% 目標區間下滑 75 個基點，且沒有官員認為明年底前還會升息。美元指數報 102.9587。

油價動向

國際油價周三自前一日觸及的近 6 個月低點小幅上漲約 1%，係因上周美國原油庫存減少程度大於預期，以及葉門的胡塞叛軍襲擊油輪引發市場擔憂中東石油供應的安全性。交易員還指出，在聯準會 (Fed) 發表聲明後，原油價格守住漲幅。Fed 聲稱將維持利率穩定，並暗示明年將開始降低借貸成本。利率下降會削減消費者借貸成本，從而促進經濟成長和石油需求。美國能源資訊局 (EIA) 公布，上周 (12/8 止) 美國商業原油庫存減少 430 萬桶，高於預期。Fed 表示維持利率穩定，並暗示將於 2024 年結束貨幣緊縮政策。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:00 英國央行公佈利率決議和會議紀要

21:15 歐洲央行利率決議聲明

21:30 美國11月零售銷售

21:30 美國12月9日當周首次申請失業救濟人數

21:30 美國1月進口價格指數

21:45 歐洲央行行長拉加德舉行新聞發佈會

23:00 美國10月商業庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月14日持倉量為877.96噸，較上日增持2.31噸，本月止淨增持1.45噸。週三歐洲時段，因市場預計美國12月CPI將升至3.5%，美聯儲可能再次加息，投資者等待美聯儲稍晚的利率決定和政策展望，金價一度跌至日內低位。美國發佈的11月PPI月率錄得0%，市場預期增長0.1%。剔除食品和能源後的核心PPI也持平，市場預期增長0.2%。11月PPI年率錄得0.9%，核心PPI年率上漲了2%。PPI資料正合市場的胃口，低於預期的資料為激進降息定價提供了一些理由。PPI數據發佈後，10年期國債收益率跌0.36個基點至4.1699%，現貨黃金短線上揚。週三美聯儲2023年年度利率決議收官，該行決定將基準利率維持在5.25%-5.50%區間不變，符合預期。今年八次決議中，美聯儲進行了四次25個基點的加息，另外四次維持利率不變。美聯儲FOMC聲明，將評估需要“任何”額外加息的程度。美聯儲點陣圖顯示，2024年底聯邦基金利率預期中值為4.6%，暗示明年降息75個基點。美聯儲利率決議公佈後，現貨黃金短線急拉，週三美元大幅下挫，黃金急拉大漲，盤中最高觸及每盎司2027.51美元，最低觸及1972.89美元/盎司，尾盤現貨黃金收報2027.17美元/盎司。

今日建議

倫敦金於 1968– 1988間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 18050 - 18580

支持位 1938/1958 阻力位 1998 / 2038

入市策略一 : 下方觸及2025水平可做多，目標位于2035水準，止損設在2015水平。

入市策略二 : 上方在2043元水平做空，止賺設在2033美元，止損設在2050。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於22.80 – 24.80

支持位20.50/21.30 阻力位25.50 /26.50

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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