環球分析1月26日

2024-01-26

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析1月26日

美國公債殖利率下降黃金價格周三小幅走高

昨日回顧

黃金價格周三小幅走高，係因美國第四季 GDP 數據凸顯通膨步伐放慢，美國公債殖利率隨後下降，而市場焦點轉向個人消費支出 (PCE) 數據，進一步探測聯準會 (Fed) 降息策略。黃金上漲 0.1% ，收每盎司 2017.80 美元。基準 10 年期美國公債殖利率在美 GDP 數據發布後下降。因消費者支出強勁，美國第四季經濟成長年率達 3%，高於預期，全年經濟成長年率達 2.5%。黃金也自這份報告獲得一些支撐力。美國上周 (1/20 止) 初次請領失業救濟人數增加 2.5 萬人，達季調後 21.4 萬人。經濟學家先前預期，上周初次請領救濟人數達 20 萬人。目前市場焦點轉向周五公佈的美國個人消費支出（PCE）數據。

美股盤後

企業財報持續發布，美國經濟成長數據高於預期，美股主指週四持續走高。特斯拉因財報遜色，股價暴跌 12%，拖累非必需消費品板塊。道瓊工業平均指數收紅超 240 點，而標準普爾 500 指數上漲超 0.5%，收在 4,894.16 點，連續第四次創下收盤新高紀錄。以科技股為主的那斯達克指數上漲約 0.2%。標普 500 指數再創新高。美國去年第四季國內生產總值 (GDP) 季增年率達 3.3%，雖不及第三季的成長 4.9%，但大幅優於市場預期，反映聯準會 (Fed) 軟著陸的目標有望實現。10 年期美債殖利率下跌 5 個基點至 4.13%，反映聯準會 5 月降息的預期。美股道瓊指數上漲 242.74 點，或 0.64%，收 38,049.13 點。那斯達克指數上漲 28.58 點，或 0.18%，收 15,510.5 點。標普 500 指數上漲 25.61 點，或 0.53%，收 4,894.16 點。

基本分析

在數據顯示美國第四季經濟增速快於預期後，美元指數周四走高，顯示在總體經濟穩定的情況下，市場認為聯準會 (Fed) 不會倉促降息。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.31%，至 103.55。另一方面，歐元在歐洲央行 (ECB) 總裁拉加德發表好壞參半的言論後，一度再觸六周低點，截稿前下跌 0.4% 至 1.0839 美元。拉加德表示，現在討論歐元區何時降息還太早，但也指出經濟成長風險傾向下行。美元指數報 103.5119。

油價動向

國際油價周四上漲，收登 11 月底以來的最高水準，係因官方數據顯示美國原油庫存和產量下降程度超出預期。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 2.27 美元或 3%，報每桶 77.36 美元。布蘭特原油 (Brent) 期貨價格上漲 2.39 美元或 3%，報每桶 82.43 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:00 德國1月CPI年率初值

21:30 美國12月個人支出月率

21:30 美國12月PCE物價指數年率

23:00 美國12月季調後成屋簽約銷售指數月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至01月23日持倉量為858.93噸，較上日減持2.02噸，本月止淨減持20.18噸。週四歐市盤中，因黃金交易員們正在等待美國第四季度GDP數據的發佈，似乎並不願意進行激進的方向性押注，以及美元走強和美債收益率上升，金價回吐了當日的漲幅。隨著通脹逐漸降溫，消費者支出得以提振，美國第四季度經濟增速超出預期，為去年出人意料的強勁增長畫上了句號；2023年全年，美國經濟增長2.5%。美國GDP報告也顯示上季度通脹壓力有所緩解，數據公佈後，外界普遍預計美聯儲將在今年上半年的某個時候開始降息，交易員加大了對美聯儲降息的押注，據CME“美聯儲觀察”，美聯儲3月維持利率不變的概率為58.4%；美國短期利率期貨上漲，現貨黃金短線走低跌破2010美元，但很快回升至2020美元上方，週四金價震盪小漲，日內最高觸及每盎司2025.02美元，最低觸及2008.90美元/盎司，尾盤現貨黃金收報2020.48美元/盎司。

今日建議

倫敦金於 2012– 2033間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 18530 - 18980

支持位 1968/1995 阻力位 2058 / 2088

入市策略一 : 下方觸及2013水平可做多，目標位于2023水準，止損設在2008水平。

入市策略二 : 上方在2033元水平做空，止賺設在2025美元，止損設在2040。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於21.80 – 23.80

支持位20.50/21.30 阻力位24.50 /25.50

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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