環球分析2月1日

2024-02-01

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析2月1日

鮑威爾延後減息預期周三黃金價格保持上升

昨日回顧

在聯準會 (Fed) 主席鮑爾強烈反對美國 3 月降息的預期後，周三黃金價格逆轉。黃金上漲 0.8% ，收每盎司 2067.4 美元。Fed 維持利率不變，但鮑爾駁斥許多市場參與者的期待，即 Fed 可能在春季降息的想法。黃金被認為是對沖通膨和經濟不確定性的工具，但升息會墊高持有無孳息資產的機會成本。交易員削減美國 3 月開始降息的押注，現在認為 5 月比較可能開始降息。Fed 公布決策後，美元指數收復失地，基準 10 年期美國公債殖利率跌至近三周低點。

美股盤後

聯邦公開市場委員會 (FOMC) 週三公布利率會議結果，利率政策按兵不動，但在排除 3 月不太可能降息後，美股尾盤急速下殺，四大指數收盤全數盡墨。道瓊嚇跌逾 310 點，那指重挫逾 2%，費半摔落 1.3%，標普下滑超 1.6%。聯準會週三將聯邦基金利率的目標範圍維持在 5.25% 至 5.5% 不變，符合市場預期，但未明確表示央行已準備好降息。FOMC 將仔細評估經濟數據、不斷變化的前景和風險平衡，在對通膨持續邁向 2% 目標更有信心之前，不宜降息。美股道瓊指數下跌 317.01 點，或 0.82%，收 38,150.3 點。那斯達克指數下跌 345.89 點，或 2.23%，收 15,164.01 點。

標普 500 指數下跌 79.32 點，或 1.61%，收 4,845.65 點。

基本分析

在聯準會 (Fed) 主席鮑爾表示 3 月降息並非基本情境後，美元兌歐元周三走強，兌日元收復部分跌幅，美元指數月線升逾 2%，創下去年 9 月以來最佳單月表現。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.14%，至 103.55，本月升逾 2%，單月表現為 9 月以來最佳。Fed 周三如市場預期按兵不動，且聲明中刪除可能進一步升息的措辭，但未明確暗示即將降息。鮑爾會後表示，需要看到更多有利的證據，來確定是否是時候調降利率目標區間。周三數據顯示，美國上月 ADP 民間就業新增 10.7 萬，低於經濟學家預期的 14.5 萬。由於數據顯示美國經濟仍具韌性，且前景優於歐元區等地區，美元在今年呈現反彈態勢。美元指數報 103.55。

油價動向

國際油價周三下跌，部分係因官方數據顯示美國上周原油和汽油供應量增加，令油價承壓。然而，由於交易商權衡對全球需求前景的擔憂以及中東緊張局勢升級的威脅，油價在連續 3 個月走跌後，1 月終於上漲。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 1.97 美元或 2.5%，收每桶 75.85 美元。近月 WTI 原油價格本月上漲 5.9%，為去年 9 月以來第一次月線上升。美國能源資訊局 (EIA) 周三公布，上周(1/26 止) 美國商業原油庫存意外增加 120 萬桶。根據 S&P Global Commodity Insights 調查，分析師平均預期上周 (1/26 止) 美國商業原油供應量下降 230 萬桶。美國石油協會 (API) 周二晚間公布，上周原油庫存下降 250 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:00 英國央行公佈利率決議和貨幣政策報告

20:30 美國1月挑戰者企業裁員人數

21:30 美國至1月27日當周初請失業金人數

21:45 歐洲央行行長拉加德發表講話

22:45 美國1月Markit製造業PMI終值

23:00 美國1月ISM製造業PMI

23:00 美國12月營建支出月率

23:30 美國至1月26日當周EIA天然氣庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至02月01日持倉量為851.15噸，較上日減持1.73噸，上月止淨減持27.96噸。週三歐市盤中，黃金短線多頭嘗試進攻，但在美聯儲決議前市場依然謹慎，整體維持窄幅震盪格局。美國時段，公佈的美國1月ADP就業人數錄得10.7萬人，為2023年11月以來最小增幅，企業今年年初新增就業崗位低於預期，這與勞動力市場逐漸降溫的現象相符。ADP數據公佈後，黃金沖至日內最高位；而後美聯儲政策聲明並未暗示即將降息，稱通脹擔憂和其他經濟風險緩解，如期維持利率不變，並去掉了長期以來一直採用的可能進一步加息的措辭；但美聯儲主席鮑威爾的講話非常鷹派，令金價回吐了週三早些時候的漲幅。週三現貨黃金沖高回落小漲，日內最高觸及每盎司2055.82美元，最低觸及2030.68美元/盎司，尾盤現貨黃金收報2039.06美元/盎司。

今日建議

倫敦金於 2035– 2058間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 18780 - 19180

支持位 2005/2025 阻力位 2078 / 2088

入市策略一 : 下方觸及2038水平可做多，目標位于2048水準，止損設在2030水平。

入市策略二 : 上方在2058元水平做空，止賺設在2048美元，止損設在2065。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於21.80 – 23.80

支持位20.50/21.30 阻力位24.50 /25.50

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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