環球分析3月1日

2024-03-01

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析3月1日

美元下跌黃金價格周四觸及一個月高點

昨日回顧

黃金價格周四觸及一個月高點，係因美國通膨數據符合預期，美元下跌，交易員焦點轉向美國聯準會 (Fed) 官員進一步的評論，以尋找降息的線索。數據顯示，美國 1 月個人消費支出 (PCE) 物價指數月增 0.3%，而核心 PCE 物價指數月增 0.4%，令美元承壓走跌，使得美元計價的黃金對於使用其他貨幣的投資人來說更便宜。儘管黃金向來被視為通膨對沖工具，但 Fed 為了抑制通膨而採用更高的利率就會削減投資人對黃金的興趣，因為黃金沒有孳息。

美股盤後

紐約股市偏軟。美國去年第4季經濟按季年率修訂至增長3.2%，低於初值，但消費開支較初值強勁。市場注視稍後公布的1月PCE物價指數，分析通脹最新狀況。道瓊斯指數收市報38949點，跌23點。納斯達克指數報15947點，跌87點。標準普爾500指數報5069點，跌8點。

基本分析

美國聯準會 (Fed) 官員的鷹派發言，將 Fed 降息的可能性推遲到今年稍晚，令美元收復早盤跌勢，美元指數周四上揚，月線收高。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.15%，報 104.13，月線升約 0.8%。舊金山聯準銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 表示，官員們已準備好在必要時降息，但必須取決於經濟數據，而目前經濟不存在迫切降息需要。亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克則說，若通膨按他所預期繼續下滑，Fed 可能從今年夏天開始放寬政策。周四數據顯示，美國 1 月核心個人消費支出物價指數 (PCE) 年增率創近三年來最小增幅，美元起初走低。不過，1 月芝加哥 PMI 意外出現七個月來最大萎縮幅度，1 月成屋簽約待過戶銷售指數也意外創下五個月來最大跌幅。另外，美國上周初領失業金人數增加 1.3 萬，至 21.5 萬人，高於市場預期的 21 萬人。美元指數報 104.1361。

油價動向

國際油價周四走跌，係因美國原油庫存連續第五個月增加，原油未能擺脫疲軟，但由於全球供應風險揮之不去，月線仍連續上升。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 28 美分或 0.4%，收每桶 78.26 美元，但本月上漲 3.2%。美國能源資訊局 (EIA) 周三公布，上周 (2/23 止) 美國商業原油庫存增加 420 萬桶，至 4.473 億桶。EIA 報告也顯示，上周汽油供應減少 280 萬桶，餾分油供應減少 50 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

今日重要數據及事件

22:45 美國2月Markit製造業PMI終值

23:00 美國2月ISM製造業指數

23:00 美國2月密歇根大學消費者信心指數終值，1月營建支出

23:15 美聯儲理事沃勒就美國貨幣政策講話，達拉斯聯儲主席Logan講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至02月29日持倉量為822.91噸，較上日減持2.59噸，上月止淨減持28.24噸。在週四亞歐交易時段，現貨黃金價格經歷了小幅上揚，接近2038美元/盎司的水準。進入歐美時段，市場對2024年美國可能實施的三次降息預期進行了調整，5月份首次降息預期在本月有所減弱，而6月份的降息可能性則相對增大。此外，投資者也在密切關注即將公佈的美國個人消費支出（PCE）物價指數。在此背景下，美元走強和債券收益率的上升，對黃金作為避險資產的吸引力構成了壓力，導致金價回落至日內的低點。在美國時段，美國勞工部公佈了1月份的核心PCE物價指數年率，該數據從12月份的2.9%放緩至2.8%。同時，上周初請失業金人數從修正後的20.2萬人上升至21.5萬人，超出了市場預期。數據的發佈引發了市場對美國經濟增長前景的重新評估。隨後10年期美國國債收益率從4.335%下降至4.258%，兩年期國債收益率也從4.689%降至4.635%。美元指數在短線交易中回落了15點。而現貨黃金價格在短線交易中大幅上漲，接近20美元，觸及了日內最高位，這也是自2月2日以來的首次。週四金價出現了顯著上漲，日內最高價位觸及每盎司2050.61美元，最低價位觸及2027.96美元/盎司。最終，尾盤現貨黃金收報於2043.99美元/盎司。

今日建議

倫敦金於 2038– 2055間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 18780 - 19230

支持位 1958/1998 阻力位 2078 / 2088

入市策略一 : 下方觸及2038水平可做多，目標位于2048水準，止損設在2030水平。

入市策略二 : 上方在2055元水平做空，止賺設在2045美元，止損設在2063。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於21.50 – 23.50

支持位20.50/21.30 阻力位24.80 /25.50

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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