環球分析4月1日

2024-03-28

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析4月1日

投資者等待通膨數據 黃金創歷史新高

昨日回顧

在美國降息預期和強勁的避險需求推動下，黃金周四價格創下歷史新高，且創下 3 年多來最棒的單月表現。市場目前聚焦周五將公布的美國 2 月核心個人消費支出物價指數 (PCE)。1 月 PCE 上升 0.3%。PCE 數據可能有助於投資者衡量 Fed 的政策立場。

美股盤後

美債殖利率走低，加上美股逢低買盤湧現，美股主指週三集體走高，道瓊大漲近 480 點，標普升超 0.8%，創下歷史新高紀錄。公用事業類股作為債券的替代品，考慮到其股息穩定，並且在利率下降時往往呈走高趨勢，其漲幅超過 3%，引領美股週三大盤走高。地緣政治消息方面，中國領導人在北京人民大會堂集體會見美國工商界和戰略學術界代表，呼籲兩國各界人士多來往、多交流，不斷累積共識。美股道瓊指數上漲 477.75 點，或 1.22%，收 39,760.08 點。那斯達克指數上漲 83.82 點，或 0.51%，收 16,399.52 點。S&P 500 指數上漲 44.91 點，或 0.86%，收 5,248.49 點。

基本分析

日元周三貶至 1990 年以來最低水平，隨後在日本官員開會就市場狀況進行討論，並暗示準備進行干預後小幅反彈。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 持平於 104.29。面對強勁的經濟數據以及語帶保留的央行官員，投資人調降了對聯準會 (Fed) 大幅降息的預期，這有望使美元在本季穩健走高。本周的市場焦點放在周五 (29 日) 耶穌受難日公布的美國核心通膨數據。不過，日前公布的耐久財訂單意外超出預期，已提振美元兌日元匯價。隨著美日公債殖利率利差擴大，日元今年迄今已下跌逾 7%，即使日銀上周升息，也未能改變此一局面。如今阻止日元繼續貶值的關鍵，可能是聯準會 (Fed) 啟動降息周期，或是日本以外國家公債殖利率下滑。美元指數報 104.2949。

油價動向

國際油價周三下跌，但在美國官方數據顯示上周商業原油庫存增加程度低於產業貿易組織公佈的數據後，油價收盤脫離盤中低點。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 27 美分或 0.3%，收每桶 81.35 美元，盤中低點觸及每桶 80.55 美元。EIA 表示，最近一周美國石油產量維持在每日 1310 萬桶不變，而 Nymex 交割中心俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存增加了 210 萬桶，達 3350 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

今日重要數據及事件

22:00 美國 2月營建支出(月率)

22:00 美國3月ISM製造業採購經理人指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至03月26日持倉量為830.15噸，較上日減持5.18噸，本月止淨增持7.24噸。週三歐洲時段，現貨黃金價格震盪小幅上移，市場似乎視其為逢低買入良好機會。儘管投資者期待美聯儲官員講話和美國經濟數據，但各國央行報告持續購金及美聯儲預計將從6月開始降息，令金價保持堅挺。交易員預計美聯儲6月降息概率為70%，較低的利率降低了持有無收益黃金的機會成本。此外，10年期美債收益率小幅下跌至4.2%，金價重新獲得吸引力並升至2198美元/盎司附近。日內金價波動在2172.96至2197.48美元/盎司之間，收於2194.75美元/盎司。接下來，市場將密切關注週五發佈的美聯儲首選通脹指標PCE報告；此外還有密歇根大學消費者信心指數、初請失業金人數及美國GDP終值，這些數據的發佈可能會對金價產生影響。

今日建議

倫敦金於 2238– 2278間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 20680 - 21230

支持位 2188/2208阻力位 2288/ 2308

入市策略一 : 下方觸及2245水平可做多，目標位于2270水準，止損設在2238水平。

入市策略二 : 上方在2273元水平做空，止賺設在2260美元，止損設在2280。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於24.10 – 26.20

支持位21.50/22.30 阻力位26.80 /27.50

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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