環球分析7月26日

2024-07-26

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析7月26日

美國公布第二季個人消費等數據黃金價格周四跌至 2 周多以來的最低點

昨日回顧

黃金價格周四跌至 2 周多以來的最低點，因投資者趁近期金價上漲後獲利了結，同時交易者也等待美國經濟數據，以更清楚了解聯準會 (Fed) 的降息時間點。黃金下跌 1.8%，至每盎司 2355.22 美元，觸及 7 月 9 日以來的最低點。由於對聯準會 9 月降息的樂觀情緒不斷增強，黃金價格上周創下 2483.60 美元的歷史新高。投資者目前期待周五公布的 6 月個人消費支出 (PCE) 數據，以尋找聯準會 (Fed) 降息路徑的線索。數據方面,今晚8:30pm,美國公布第二季GDP價格指數,料由3.1%降至2.6%;第二季個人消費料由1.5%升上2%;6月耐用品訂單料由0.1%升上0.3%;連續申請失業救濟金人數料由186.7萬升至186.8萬;首次申請失業救濟金人數料由24.3萬降至23.8萬。11:00pm,美國公布7月堪薩斯城聯邦儲備銀行製造業指數,料由負8收窄至負5。

美股盤後

道瓊指數週四小幅反彈約 81 點，但那斯達克指數和標準普爾 500 指數連續第三天收黑，因投資人在週五公布通膨數據之前仍保持謹慎態度。羅素 2000 指數上漲 1.26%，彌補週三的部分損失。強勁的經濟數據意味著軟著陸目標有望實現。美國經濟仍展現勞動市場韌性，對下週聯準會來說是個好消息。美國第二季實際國內生產毛額 (GDP) 季增年率初值報 2.8%，高於預期的 2%；第二季核心個人消費支出 (PCE) 物價指數季增年率初值報 2.9%，高於預期的 2.7%。美國上週初領失業金人數為 23.5 萬人，預估為 23.8 萬人，前值為 24.3 萬人。美股道瓊指數上漲 81.2 點，或 0.2%，收 39,935.07 點。那斯達克指數下跌 160.69 點，或 0.93%，收 17,181.72 點。

S&P 500 指數下跌 27.91 點，或 0.51%，收 5,399.22 點。

基本分析

美元周四持平。在數據顯示美國經濟擴張速度快過預期且第二季通膨放緩後，美元兌日元和歐元的跌幅收斂。這降低了人們對 9 月降息幅度超出預期或聯準會 (Fed) 在下周會議上突然放寬貨幣政策的預期。追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.05%，至 104.33。在經濟增長數據發布前，美元指數為 104.21。數據顯示，美國上季的國內生產毛額 (GDP) 年增長率為 2.8%。《路透》調查的經濟學家此前預測的 GDP 增長率為 2.0%。美國初領失業金數據也與經濟仍保持良好一致。數據顯示，截至 7 月 20 日當周，初領失業金人數減少 1 萬人，經季節性調整後為 23.5 萬人。《路透》調查的經濟學家預測最近一周有 23.8 萬人申請失業救濟。美元指數報 104.3944。

油價動向

原油期貨周四收高，WTI 原油和 Brent 原油價格自逾 6 周的最低點反彈上來，在近期大跌後受到其他風險資產類似的上漲支撐。中國人行再次降息後，油價在早盤交易中承壓，凸顯市場對全球第二大原油消費國需求的擔憂。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 69 美分或 0.9%，收每桶 78.28 美元。WTI 原油價格盤中觸及 76.04 美元低點，FactSet 數據顯示，此為 6 月 10 日以來的最低水準。能源資訊局 (EIA) 周三公布上周美國原油和汽油庫存降幅超出預期，Brent 和 WTI 因而自 6 周多的低點反彈。此外，原油近期回落也導致技術面超賣。天然氣方面，EIA 周四公布，上周 (7/19 止) 美國天然氣供應量增加 220 億立方英呎，大於分析師預期，令 Nymex 天然氣期貨價格跌近 4%。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

今日重要數據及事件

20:30 美國至7月20日當周初請失業金人數

20:30 美國第二季度實際GDP年化季率初值

20:30 美國第二季度實際個人消費支出季率初值

20:30 美國第二季度核心PCE物價指數年化季率初值

20:30 美國6月耐用品訂單月率

22:30 美國至7月19日當周EIA天然氣庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月25日持倉量為845.19噸，較上日增持3.45噸，本月止淨增持16.14噸。週三前紐約聯儲主席比爾·杜德利呼籲，美聯儲最好在下周採取降息行動。目前市場預計9月降息可能性為100%。在低利率下，黃金無收益屬性更具吸引力。隨著美國大選臨近，市場目光再次聚焦於特朗普與哈裏斯對決。經濟學家認為，特朗普第二任期的關稅政策可能推高通脹和利率，刺激美元上漲。關稅可能加速通脹，使美國股市面臨風險，並加劇全球貿易戰風險，給市場帶來極大負面影響。週四美國公佈的第二季度GDP年化季率初值錄得2.8%，遠超預期的2。通脹雖高於目標但減緩，同時避免經濟陷入衰退。隨著市場對美聯儲 9 月降息樂觀預期增強，金價上周創下歷史新高，但多頭清算和近期上漲獲利回吐加劇了拋售壓力。同時，交易員們正等待週五的美國個人消費支出（PCE）數據，以期獲得央行降息的更多線索。週四黃金擴大跌幅，收於2364.21美元/盎司，波動區間為2352.96至2401.06美元。

今日建議

倫敦金於 2365– 2388間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 21780 - 22280

支持位 2335/2348位 2408/2418

入市策略一 : 下方觸及2365水平可做多，目標位于2378水準，止損設在2358水平。

入市策略二 : 上方在2385元水平做空，止賺設在2375美元，止損設在2393。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於26.80 – 28.90

支持位24.50/25.30 阻力位29.80 /30.80

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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