環球分析12月18日

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月18日

美元走強  黃金周二價格下跌

昨日回顧

在美元走強和美國公債殖利率攀升的壓力下，黃金周二價格下跌，因投資人關注聯準會 (Fed) 今年最後一次政策會議，對 2025 年逐步降息的預期越來越高。黃金下跌 0.2% 至每盎司 2647.81 美元。美元指數上漲 0.1%，使得黃金對其他貨幣持有者來說更加昂貴，而美國 10 年期公債殖利率徘徊在 4 周高點附近。Fed 周三將宣布政策決議，市場普遍預期降息 25 個基點。Fed 更新的經濟預測和點陣圖也是市場焦點，因其可能會重塑對 2025 年和 2026 年利率軌蹟的預期。黃金向來被視為地緣政治不確定時期的安全投資，且因不孳息，所以低利率環境更有利其蓬勃發展。交易員也關注本周稍晚的關鍵美國國內生產毛額 (GDP) 和通膨數據，以尋求進一步的線索。

美股盤後

美股主指週二盡墨，道瓊收黑超 260 點，連續第九個交易日收黑，創 1978 年來最綿長連跌紀錄。市場預計聯準會將在 18 日利率會議後，宣布降息 1 碼，將聯邦基金利率目標區間下調至 4.25%-4.5%。美股道瓊指數下跌 267.58 點，或 0.61%，收 43,449.9 點。 那斯達克指數下跌 64.83 點，或 0.32%，收 20,109.06 點。S&P 500 指數下跌 23.47 點，或 0.39%，收 6,050.61 點。

基本分析

美元周二上漲，因美國零售銷售數據好於預期，顯示基本的經濟動能，以及市場預期聯準會 (Fed) 及其它央行即將做出的利率決策。追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.17%，報 106.97，盤中高點一度觸及 107.08。美國商務部周二公布的數據顯示，11 月零售銷售上升 0.7%，超出預期，主要受到汽車及線上購物增加的推動。市場普遍預期 Fed 將在周三結束為期兩日的政策會議上宣布降息 25 個基點 (1 碼)，降息機率接近 97%。美元指數報 106.9439。

油價動向

原油期貨價格周二連日下跌，全球基準的 Brent 緣由跌至一周來最低點，係因近期疲軟的中國經濟數據引發市場對能源需求前景的擔憂。交易員也關注周三公佈的消息，聯準會的利率決定將影響石油需求，美國能源資訊局 (EIA) 也將提供美國石油供應和產量的最新數據。西德州中質原油 (WTI) 下跌 63 美分或 0.9%，收每桶 70.08 美元，連續第二個交易日下跌。美國 EIA 周三也將發布上周美國石油供應數據。根據 S&P Global Commodity Insights 調查，分析師平均預測上周 (12/13 止) 美國商業原油庫存將減少 180 萬桶、汽油供應量增加 210 萬桶，以及餾分油供應量增加 60 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞  www.nm23.com

今日重要數據及事件

21:30 美國11月新屋開工總數年化

21:30 美國第三季度經常帳

21:30 美國11月營建許可總數

23:30 美國至12月13日當周EIA原油庫存

23:30 美國至12月13日當周EIA庫欣原油庫存

23:30 美國至12月13日當周EIA戰略石油儲備庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月16日持倉量為864.19噸，較上日增持0.29噸，本月止減淨持14.36噸。週二，亞歐時段美元走強，市場焦點集中在美聯儲今年最後一次政策會議上，市場普遍預期週四美聯儲將降息 25 個基點，加之特朗普議程即將來臨，使得美聯儲政策決策愈發複雜。美聯儲的經濟預測和點陣圖成為市場焦點，預計將對2025年和2026年的利率預期產生重大影響。CME的FedWatch工具顯示，本周降息 25 個基點概率達 95%，但 1 月份該概率僅約 16%。在美元強勢和公債收益率上升的背景下，市場對 2025 年逐步降息的預期持續升溫，現貨黃金因此承壓下行。紐約時段，美國 11 月零售銷售月率錄得 0.7%，創 9 月以來新高，高於市場預期的 0.5%，顯示出美國消費者的韌性，並為假日購物季迎來良好開端。強勁的零售數據結合近月通脹回暖跡象，暗示美聯儲明年 1 月或暫停降息。此外，交易商也在密切關注本周晚些時候公佈的美國GDP和通脹數據，以尋找更多線索。週二現貨黃金震盪下跌，收報於2646.33美元/盎司，交易區間在2633.09至2658.67美元之間。投資者正等待美聯儲政策會議結果和經濟數據的進一步指引，這些因素將對黃金市場的未來走勢產生重要影響。

今日建議

倫敦金於  2635– 2663間上落  (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)       

港金於   24380 -  24880

支持位  2608/2628位 2698/2728         

入市策略一   :      下方觸及2635水平可做多， 目標位于2645水準，止損設在2628水平。

入市策略二   :      上方在2658元水平做空，止賺設在2648美元，止損設在2665。

 白 銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議                :       白銀於29.40-31.50

                               支持位27.50/28.30  阻力位32.80 /33.80

                (投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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