環球分析12月31日

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月31日

市場等待新催化劑  黃金價格走跌

昨日回顧

周一 交易清淡，黃金價格走跌，交易者等待新的催化劑，包括下周的美國經濟數據，因為這可能影響美聯準會 (Fed) 明年的利率前景，以及候任的川普政府將推行的政策。黃金下跌 0.6% 至每盎司 2604.49 美元。由於投資者在地緣政治不確定性和美國降息之際尋求黃金，金價今年已飆升近 27%，且在 10 月 31 日觸及 2790.15 美元的歷史新高。下周將公布美國一系列經濟數據，包括職缺數據、ADP 就業報告、聯準會 12 月 FOMC 會議記錄以及美國就業報告，以衡量經濟的健康狀況。

美股盤後

年底前獲利了結氣氛濃厚，「聖誕行情」的希望黯淡，美股主指週一收低。標普與那指連續第三個交易日收黑，也是該指數在八個交易日內第三次跌幅超過 1%。在芝加哥採購經理人指數數據顯示意外下降後，10 年期美債殖利率從 7 個月高點回落至 4.55% 附近，但仍較 9 月中旬以來的一年低點高出約 90 個基點，當時恰逢聯準會準備四年來首次降息。美股道瓊指數下跌 418.48 點，或 0.97%，收 42,573.73 點。 那斯達克指數下跌 235.25 點，或 1.19%，收 19,486.78 點。S&P 500 指數下跌 63.9 點，或 1.07%，收 5,906.94 點。

基本分析

美元周一普遍上漲，接近兩年來高點，而日元則自五個月低點小幅回升，交易員繼續消化聯準會 (Fed) 明年可能減少降息次數的預期。追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.1%，至 108.08，全年有望迎 6.6% 漲幅。由於通膨仍高於 Fed 2% 的目標，市場對美國央行立場轉向較不鴿派的預期，推動了美元近幾周的漲勢。分析師也預期， Donald Trump 的政策將在明年提振經濟增長並進一步加大物價壓力。美元指數報 108.0574。

油價動向

在本周稍後美國和中國發布最新經濟活動數據之前，受假期影響交易清淡，周一油價收高。同日，天然氣期貨價格周一飆升，創下近三年來最大單日漲幅，係因美國和歐洲氣溫預計下降，以及烏克蘭可能採取措施切斷俄羅斯對歐洲天然氣的供應。西德州中質原油 (WTI) 上漲 39 美分或 0.6%，收每桶 70.99 美元。Brent 原油期貨價格上漲 22 美分或 0.3%，收每桶  74.39 美元。交割汽油期貨價格上漲 0.9%，收每加侖 1.9763 美元。WTI 原油和 Brent 原油今年價格仍走跌，其中 WTI 下跌約 1%，Brent 原油下跌近 4%，係因市場仍擔心中國經濟的健康狀況以及未來幾個月供應過剩的可能性。國際能源署 (IEA) 預測，即使一些主要產油國持續減產，2025 年全球石油供應將輕鬆超過需求。此外，EIA 數據顯示，美國石油產量仍接近歷史最高水準，即將上任的川普政府可能會同意旨在提高國內化石燃料產量的政策。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞  www.nm23.com

今日重要數據及事件

22:00 美國10月FHFA房價指數月率

22:00 美國10月S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率

次日05:30 美國至12月27日當周API原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月27日持倉量為872.52噸，較上日減持0.28噸，本月止減淨持6.03噸。市場普遍預期地緣政治緊張局勢將延續至明年，在此背景下，主要央行將持續購入黃金。特朗普將於 1 月就職，這使得市場對 2025 年美國的政策走向充滿遐想，諸如潛在的關稅調整、管制放鬆以及稅收政策變動等重大轉變被廣泛提及。預計在特朗普政府執政期間，美國債務狀況可能惡化，財政赤字可能增加，可能進一步增強黃金避險吸引力。然而，下周美國將公佈一系列重要經濟數據，預計將提供有關經濟健康狀況的線索。臨近年末，市場活躍度有所下降，同時交易商也在等待新的催化劑。週一現貨黃金交易量有限，且美元指數徘徊在兩年高位，10年期美債收益率收於4.5430%，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.2600%。在多重因素影響及美元、美國國債收益率回升的拖累下，現貨黃金一度跌破2600美元/盎司，最終收於每盎司2605.82美元，日內波動範圍為2596.10至2627.93美元之間。

今日建議

倫敦金於  2593– 2618間上落  (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)       

港金於   23950 -  24380

支持位  2508/2568位 2628/2658         

入市策略一   :      下方觸及2595水平可做多， 目標位于2610水準，止損設在2588水平。

入市策略二   :      上方在2615元水平做空，止賺設在2600美元，止損設在2623。

 白 銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議                :       白銀於27.80-29.90

                               支持位25.50/26.30  阻力位30.80 /31.80

                (投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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