金銀分析05月25日

2021-05-26

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2021年05月25日

美元走疲和公債殖利率下降 黃金價格上漲

昨日回顧

週一交易，黃金價格上漲，邁向每盎司 1900 美元的阻力點，係因美元走疲和公債殖利率下降，以及比特幣的動盪，令黃金收盤登上 1 月初以來最高水準。由於美元疲軟和持續的通貨膨脹擔憂，再加上比特幣的劇烈波動，促使一些投機資金回流到黃金，推漲黃金價格。然而，由於全球部分地區後疫情時代的復甦顛簸，且通膨的不確定性有助於支撐黃金，在近期漲勢下，黃金價格創 12 月以降最高月度漲幅。10 年期美國公債殖利率週二自上週五的 1.62% 下降。公債殖利率下降有利於不孳息的貴金屬等大宗商品，因為可以降低持有這些大宗商品的機會成本。

美股盤後

週一聯準會官員緩解通膨隱憂，美債殖利率下滑，美元回落，比特幣等加密貨幣價格暴漲，科技股帶頭上漲，晶片股表現強勁，台積電 ADR 漲近 1.6%，四大指數集體收紅，道瓊漲近 190 點，費半揚升逾 2.3%。聯準會 (Fed) 理事布蘭納德、亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克和美國聖路易斯聯準銀行總裁布拉德發出鴿派宣言，未來幾個月，隨著疫情消退，被壓抑的客戶需求得到釋放，供應短缺將推高價格，但物價上漲應該是暫時的。美國紐約聯邦準備銀行稱，SOMA 投資組合可能會通過持續的資產購買而增長，估計到 2023 年將達 9 兆美元。政經消息方面，美國總統拜登即將簽署阿拉斯加旅行法案，允許郵輪在今年返回阿拉斯加。美股道瓊指數上漲 186.14 點，或 0.54%，收 34,393.98 點。標普 500 指數上漲 41.19 點，或 0.99%，收 4,197.05 點。那斯達克指數上漲 190.18 點，或 1.41%，收 13,661.17 點。費城半導體指數上漲 70.88 點，或 2.32%，收 3,122.98 點。

基本分析

投資人押注全球經濟強勁復甦帶動風險貨幣上揚，美元兌主要貨幣周一跌破 90 整數關卡，徘徊在四個月低點附近。比特幣周日暴跌摜破 3.2 萬美元後大反彈，回到 3.8 萬美元之上。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的美元指數 (DXY) 紐約尾盤下跌 0.2%，略高於上周五觸及的四個月低點 89.646。美元指數從 3 月底至今持續走貶，但最近跌勢似乎開始放緩，主因在於交易員預期，若美國聯準會 (Fed) 開始回應通膨升溫，美國利率將上升。美國周五將公布美國個人所得和支出 (PCE)，包括 Fed 偏好的通膨指標核心 PCE 價格指數，如果數據顯示通膨升高，市場可能預期 Fed 在 6 月 15-19 日會議上略偏鷹派。美國 10 年期公債殖利率下滑到 1.604%。全球經濟加快復甦之際，策略師正在預測與美國相比，其他國家公債殖利率上升速度多快。美元指數來到 89.8265。

油價動向

週一交易，原油價格上漲，由於美方官員表示，目前伊朗尚無遵守核子承諾的跡象，而這是解除伊朗制裁的必要條件，因此伊朗出口原油是否能快速回歸市場令人質疑，提供原油價格支撐力。WTI 原油期貨價格上漲 2.47 美元或近 3.9%，收每桶 66.05 美元，為最近月期貨價格自 5 月 17 日以來最高。國際原子能機構 (IAEA) 週一表示，伊朗通知聯合國核子監督機構，將把一項監測協議延長一個月。伊朗國會議長週日宣布該監測協議已經失效，引起大眾質疑伊朗恢復核子協議的努力。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

19:40 美聯儲埃文斯發表講話

20:00 美聯儲巴爾金發表講話

21:00 美國3月FHFA房價指數月率、美國3月S&P/CS20座大城市房價指數年率

22:00 美國4月新屋銷售總數年化、美國5月諮商會消費者信心指數、美國5月裡奇蒙德聯儲製造業指數

次日04:30 美國至5月21日當周API原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月25日持倉量為1046.12噸，較上日增持3.20噸，本月止淨增持29.08噸。週一，因美元走軟和美國國債收益率下降提振其吸引力，但股市走強提供了一個平衡因素。金價微漲，盤中最高觸及1886.92美元/盎司，現貨黃金收報1880.64美元/盎司。投資者等待本周將公佈的資料，等待美聯儲官員的講話是否會表明其將堅持耐心政策，這些資料是否有助於他們評估美國經濟復蘇的步伐。如有諮商會消費者信心、房價指數、新屋銷售、第一季GDP、耐用品訂單、初請失業金、成屋銷售、個人收入和個人消費物價指數等資料，料對美聯儲貨幣政策有較大影響，從而影響到美元、美債的走勢。若資料出來大大好於預期，這對黃金可能是利空，因為美聯儲削減購債規模的可能性將宜早不宜遲，若資料弱於預期，黃金可能很快升破1900美元。